重磅会议来临，农业“卡脖子”看什么？

随着全国两会时间点的临近，我们在近期《重磅会议来了，敲黑板！》、《彩，有个方向发酵了！》等文章中持续梳理关于两会政策预期的内容，昨晚留言区有粉丝问农业领域的两会预期具体是什么？本文跟大家重点聊一聊农业的两会预期。

不管是在发展双循环的政策背景下，还是在贸易摩擦反复的外部环境下，农业自主可控的地位都是很关键的。

我国是粮食消费大国，2018年进口数据显示，我国2018年累计进口粮食近1.1亿吨，其中大豆8803万吨，玉米超过300万吨，在贸易摩擦大背景下，粮食自主可控地位凸显。

而要实现粮食自主可控，保证粮食安全，主要在两个方面着手：

造成以上现象的一大原因是因为之前我国对转基因的态度较为谨慎，监管审批较为严格，推广进度缓慢。但随着国家对粮食安全的重视，转基因种子带来的抗虫害，高产量的优势得到了国家的关注和支持。各项政策持续推进，转基因商业化落地势在必行。

去年经济工作会议以来，转基因育种相关技术获得高度重视，相关政策正在加速推进，两会可能是个重要的政策落地窗口。

2020年12月召开的中央经济工作会议，明确将农业相关的问题作为第二年经济工作的重点任务之一，并且花大篇幅详细表述，凸显了政策的重视，并且重点强调了种子和耕地的问题，尤其是生物育种（转基因）、农田建设等内容，政策的指向性更高。

随后的中央农村工作会议，也进一步强调了解决种子问题的重要性，提出要开展种源“卡脖子”技术攻关，有序推进生物育种产业化应用。

2021年1月27日，农业农村部印发《2021年农业转基因生物监管工作方案》中首次对转基因生物加工审批和监管进行明确规定，将转基因监管正式纳入政府议事日程。

2021年2月18日农业农村部印发《关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让教育的通知》。通知指出支持从事创新性强的农业转基因生物研发活动，鼓励已获生产应用安全证书的农业转基因生物向优良品种转育。

2月19日（昨天盘后）中央深改委会议再次强调要加快攻克重要领域“卡脖子”技术，进一步加强了转基因政策的预期，转基因技术作为种子行业的“卡脖子”技术，两会之后相关政策或将加速落地。

目前我国种子行业格局分散，拥有资金和技术优势的龙头企业市场份额有望持续扩大。在转基因领域，隆平高科和大北农先发优势明显。

2019年我国玉米和大豆种植面积就达7.85亿亩，转基因种子较常规种子贵40%左右，且参照国外标准转基因种子公司可获得约8元/亩的基因专利费。按照50%的推广率以及当前玉米大豆种子约50元/亩进行测算，转基因种子行业盈利超百亿。

测算公式如下：

7.85*50%*5+7.85*50%*50*40%=110亿元

从美国转基因玉米的市场份额来看，排名前三的公司的市场份额分别为杜邦先锋46%，孟山都35%，先正达9%。

我们参照美国公司的市场份额对国内可能成为前三的转基因种子公司进行了中性和乐观的市场份额假设：

相比2019年的企业净利润，若转基因市场得以稳步推进，大北农、隆平高科、荃银高科三家公司的业绩都有望大幅增长。以大北农为例，按照45%的市场份额来进行测算，利润有望增厚49.5亿元，是大北农2019年净利润的9.7倍；隆平高科按35%市场份额测算，利润将增厚38.5亿，19年公司净利润负3亿；荃银高开按7%的中性市场份额测算，利润将增厚7.7亿，是荃银高科2019年净利润0.9亿的7.8倍。（此处为粗估）

转基因政策一旦放开，将给相关公司的业绩带来较大的增量空间。我们今天整理了一份“转基因种子核心个股”，凡是点了“在看”者，点击“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。

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