顺周期大牛市？

周末热度最高无疑是国际商品期货疯涨

铜、镍、锡均创出新高

特别是铜，创出九年来新高

比特币一度突破5.7W美元，总市值突破万亿

为何会如此疯狂

回顾07年眉飞色舞行情

当年锡业股份、驰宏锌诸、西山煤电一年涨幅都在15-20倍

12年稀土行情，北方稀土年涨幅达到30倍

目前顺周期板块中的很大一部分标的已经与时俱进

演变成为成长股，具备很高的投资价值！

与上一轮历史高点铜价的走势相比

目前铜价上涨到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段

中信预计此轮铜价有望突破12000美元/吨

从基本面分析，主要由于低库存下的短缺和高流动性下的通胀

流动性：资产负债大幅扩张，美联储对于通胀的容忍提升

通胀预期达到3%，超过上一轮的2.6%

其实从比特币的飙涨也可以侧面反馈目前全球货币的放水程度

库存：三大交易所库存维持在20W吨左右，历史低位

仅为上一轮库存的三分一

供需缺口会导致更大的价格波动，大幅刺激涨价

再从需求方面、供给方面、供需平衡方面的数据分析也能得出

此轮铜仍有明确的上涨动力和上涨空间

核心品种：紫金矿业、江西铜业、云南铜业、西部矿业等

煤炭看需求、有色看涨价、成长看新能源

最近一个月陕西黑猫翻三倍，就是因为动力煤需求暴增

德州电力事件，使大家认识到光伏、风电由于储能方面

暂时还无法完全替代火电，这就是很简单的市场有需求

对应到市场给出的正反馈

上述分析了铜，其实也仅仅是有色的一个强分支而已

包括锡业股份、金钼股份、驰宏锌诸、天山铝业、盛和资源等

都是源于锡、铜、稀土、铝的原材料价格飙升所导致的

新能源可以说是未来十年成长属性比较确定的行业

成长空间非常巨大

对于锂、钴、镍等金属以及化工产品的需求将长期提升

是长线价投很好的投资导向

全球货币持续放水、大宗商品牛市等因素的持续爆发

催生了这一轮周期股的大牛市

持续时间可能会比较长

未来一段时间内毋庸置疑的主线

把重心和火力都集中在此吧

周期股核心标的：

一、有色

1、铜：紫金矿业、江西铜业、西部矿业、云南铜业

2、铝：云铝股份、中国铝业

3、钨钼：洛阳钼业、厦门钨业、金钼股份

4、稀土：北方稀土、盛和资源、五矿稀土、广晟有色

5、锡：锡业股份

6、锌：驰宏锌储

7、铂：贵研铂业

8、镍：盛屯矿业、格林美

9、钴：华友钴业、格林美

10、锂：赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团

二、煤炭：

陕西煤业、山西焦煤、陕西黑猫

三、化工：

万华化学、宝丰能源、三友化工、中泰化学、恒逸石化、卫星石化、鲁西化工、浙江龙盛、荣盛石化等

这世界不变的只有一个热爱A股的心！

祝大家投资顺利！股市长虹！

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