跌出大机会

高层复盘

消息面上，2月24日，香港特区政府宣布，上调股票印花税。香港特区政府财政司司长陈茂波在财政预算案中公布，香港政府为了增加收入，计划将提高股票印花税至0.13%，此前为买卖双方按交易金额各付0.1%。

在此之前，香港经济日报就放出风声，印花税将提升。但很快，这条消息就撤了，市场也一度以为这是假新闻。其实，在今年2月3日，财经事务及库务局局长许正宇做出书面回应称，“有意见认为应调高股票交易印花税率以增加库房收入，同时亦有持相反意见者要求调低甚至取消股票交易印花税。

数据显示，香港政府除了2016至2017财政年度，最近5个财年的股票交易印花税实际收入均超过330亿港元。另据香港税务局资料显示，自1993年以来，香港股票印花税税率呈现连续下降态势：1993年4月1日至1998年3月31日，税率为0.15%；1998年4月1日至2000年4月6日，税率降至0.125%；2000年4月7日至2001年8月31日，税率降至0.1125%。2001年9月1日至今，税率再度下降，至0.1%，并沿用至今。

港交所发言人回应称，对提高股票交易印花税的决定感到失望，但明白该税项是政府收入的重要来源。港交所会与所有持份者紧密合作，继续推动香港资本市场的持续成功、韧力、竞争力和吸引力。

受此消息影响，香港交易所盘中一度重挫逾11%，创2015年以来最大单日跌幅，这也是今日A股大跌的主要原因。

那么，港股资金回流是否会流向A股呢？不是不存在这种可能，不过从全球来看，杀估值阶段，加印花税或许只是下跌的催化剂，而非根本原因，同时，南向资金在流出的同时，北向资金也在流出。

盘面上，

个股方面，有色，园城黄金5板、金瑞矿业2板。新能源汽车，小康股份2板。医美，览海医疗2板。精装修，郑中设计2板。京蓝科技、金牛化工、优彩资源、盛和资源、杰瑞股份、中泰化学、紫金矿业等热门股大跌。其中，紫金矿业大跌，对有色及整个顺周期板块构成较大负面影响，章源钨业和天山铝业也没带动。

京蓝科技7板后遭遇跌停且今早竞价继续一字跌停，昨日天山铝业冲刺连板失败，这些都导致金牛化工在今早竞价阶段的分歧加大，该股如期低开，盘中反复震荡，不过是很多资金在博弈先手罢了，而天山铝业这样的票显然号召力更强。金牛化工这种一字涨停上去，且高位放量的T字板形态，次日差点的走势就是低开且开盘后快速大跌，好点走势就是不被核按钮，甚至盘中给拉高的机会，但回测历史数据发现，最好的走势大概率也仅冲高回落，连板的概率很小。明日观察金牛化工是继续补跌还是反包拉升。如果该股明日继续大跌，那么就得小心同批的高位股出现补跌潮，两板以上的票就要相当小心谨慎了。因为只要高标到7板以上断板，很多个股就开始出现A字。

指数连续下杀，抱团股再次分歧调整，两市总市值前70的，仅7只个股收红，上涨比例仅仅一成，而题材情绪明显回暖，金牛化工之后，还会有新龙头带动一轮强势的赚钱效应，这段时间的首板值得试错。

高层看市

技术上，经过连续的快速杀跌，途中未出现反弹，顶背离或将成立，目前临近60日线支撑，预计会有修复。沪指今日回补2月10日跳空缺口后，10日线、20日线两均线比较近，但是收出下影线，则需要明日确认，这也是我们前面反复提到的，光脚阴线比带下影线的阴线次日更容易上涨。

下周进入两会时间节点，指数方面有维稳预期，关键是板块轮动节奏。

今天有消息：央企已划转1.21万亿元国资充实社保基金。以前熊市的时候经常听到市场说没钱，结构性行情的时候，钱根本就不是事。当然社保基金素来被认为总能在市场最糟糕的时候精准抄底，这次有了1.2万亿资金，未来将放到哪里呢，预计机构抱团蓝筹股是一部分，低位的大中盘蓝筹也是一部分，所以，这是我们的一个重要方向。

题材方面，有色、化工依旧是市场的主线，医美、两会预期（农业、军工）也存在套利机会,但是如果有色、化工短线要延续调整的话，医美概念的呼声最高，其实就那么几只，随便翻翻就知道了。

此外，新能源车板块作为中线题材，经过连续的调整，机会也逐渐浮现。有色、化工涨价属于疫情复苏方向，短线大宗商品回落，概念股大分化，再次大幅度调整则迎来低吸机会！

今天是第二天的调整，这次调整力度大，前期人气股及强势票出现了补跌。紫金矿业作为有色中军及顺周期的风向标，需要观察其何时止跌。目前仍定位为上升阶段的调整，那么，这波调整后，预计还有反弹，只是操作难度加大。

超跌低估值的科技龙头则与顺周期呈跷跷板，这两天顺周期调整比较厉害，资金轮动到超跌的科技方向上，但科技目前并非主线，暂时定性为超跌反弹与轮动，持续性有待观察。

科技主要关注两个方向：台积电购买氮化镓(GaN)相关设备达16台，比既有的六寸厂内的6台增加2倍多，这相当于产能将增达逾万片左右，显示客户端下单需求扩大。另外，小米33W氮化镓充电器上架明日即将上线，第三代半导体机会较大。

另外，光耦合器涨价10-30%，LED封装厂亿光受惠光耦合器产品需求畅旺，产能供不应求，近期调升售价，涨幅介于10-30%，且订单能见度已看到8月，有利今年业绩比去年成长。天风预测2021年整体MacBook出货量将同比增长25–30%至2000万部，龙头股也都是明牌了。

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