最好的进攻方向原来是它！（手哥2.25）

卧槽，今天领涨两市的板块居然是地产，而且还大涨了6%。你敢信？

手哥已经不太记得上一次地产领涨两市是什么时候了，但有数据统计这今天是万科A三年来首次涨停。

对于地产今日的大涨，很多人都是诧异的，毕竟地产是过去一年里A股表现最垃圾的板块之一。由于政策上对楼市的持续打压，实在是给不了行业多大的预期，房地产行业研究员也号称是近年来最苦逼的研究员。

据说被压抑多年的地产研究员今日终于扬眉吐气。纷纷赶回公司，脱下黄（蓝）外套，摘下袋鼠（叮当）头盔，拿出电动车座子下面珍藏多年的研报，眼含热泪：低估的地产，是A股最后的温柔！

密集的地产研报今日集中推送，都在阐述同一个逻辑，就是供地新政。

按照自然资源部《2021 年住宅用地供应分类调控相关工作》要求。重点城市将施行住宅用地供应“两集中”新规，即集中发布出让公告、集中组织出让活动，并全年将分3批次集中 统一发布住宅用地的招拍挂公告并实施招拍挂出让活动。

怎么理解？原来地方政府卖地。今天卖一块地，一堆房企竞标。过两月卖另一块，又一堆房企竞标，这个节奏是地方政府控制的。要想地卖得贵，缓和节奏就行，每次拍地就会有一大堆房企竞争，然后地价就上去了，顺带房价也会更贵。

土地供应对房价也有很大关系，像长沙的房价在省会城市偏低，重要原因就是土地供应比较充足。

而这次供地新政，要求的就是22个重点城市，全年分三批次集中出让土地。这样房企需要在某一时间点集中缴纳土地保证金。对于开发商来说，很难同时投多个土地项目，特别是现金流不强的小开发商。这样就降低了单块土地的竞争热度，达到降低地价的效果。

所以供地新政，其实是行业的一次供给侧改革。更利好的是资金实力强的头部开发商扩大份额。对应盘面上，今天涨的最好的也是像万科，保利，金地，新城控股，绿地这样的地产龙头。

从行业逻辑上，今日地产板块大涨是这个道理。但是隐含的另一层逻辑是关于市场风格。

前两天手哥和大家说了下美十年国债收益率近期迅速攀升，目前这个数据已经突破1.4了。

当美十年国债收益率迅速攀升时，很多人都会担心加息会更快到来。此时往往杀的是高估值的股票。

美股因为鲍威尔连续打鸡血还修复了上去。但是A股不是很买单。高估值的抱团大票继续走弱。

而对应的低PE，低PB的这些低估值板块，最近都走的更强势。比如地产，银行，保险。

这三个板块，由于过去表现太差，经常被股民戏称为“A股三傻”。但这“三傻”最近都不约而同地开始逆袭。

所以由于利率的变化，导致A股的风格最近出现急剧变化。

从位置上看：高位跌，低位涨。大票普遍高位，杀跌；小票普遍低位，于是修复。

从估值上看：高估值跌，低估值涨。高估值的，不管是大还是小，杀跌。低估值的，就算大，也可以涨。

所以利率的变化导致交易者的风偏降低，转向防守，从而影响市场的风格。

开年后，手哥大家的配置建议上的防守方向，放的是保险和银行。这两个板块今天也同步大涨。太保一度涨幅8%，平安一度涨了5%。

今天我账户上唯一一个红的票就是太保。我原来经常听人说最好的防守就是进攻。而今天到我这体会到的是，最好的进攻原来是TM防守

除去低估值的板块大涨，今天题材方面，最好的就是军工板块。前天手哥已经提示大家军工2021年的第二波要来了。军工第二波要来了（手哥2.23）

今天中军股里沈飞大涨6%，航发动力大涨4%。军用电容器三杰鸿远电子，宏达电子，火炬电子涨幅都是10%。

军工在经历过一波大调整后，陆续有资金进场抄底。这一波涨上去斜率不会像年初那么暴力，更倾向于震荡上涨。一个是上方有很多套牢盘，另一个是要随着年报和一季报的陆续出台不断验证才能加码。

而周期股今天开的太高，导致被砸盘。如果今天收的是缩量十字星之类，明天反而会好点。但砸下去后，明天有点难说。但周期股的定价权在商品市场那边，只要商品市场继续维持走高，周期股后面还会有反复向上的机会。毕竟盘面上，这会没有太多其他好选项。

明天如果还跌的多的话，下午是个博弈点。因为晚上老美众议院要为1.9万亿经济刺激计划投票。没通过的话都会挨锤，通过的话，就算利好落地也是短期影响，但至少可以把周期股的持续时间拉得更长。

对于今年股票的操作难度加大，很多人都深有体会。手哥能给的建议就是做好均衡配置，保持点耐心。动的多反而容易错，要坚持业绩导向。估值杀一波后，接下来仍会有更好的做多窗口。