周期股还能涨吗？（手哥3.3）

今天指数反弹，回了一口老血。

反弹主力在沪指这边，银行保险强势，原因大概率还是因为未来利率上调预期，毕竟这俩都是靠息差赚钱的行业。另外周期股反弹，黑色系的钢铁煤炭外加有色。

前天说了四个有预期的板块，昨天涨了三个，就周期没涨，因为昨天商品市场跌的。今天商品市场回暖，周期股也跟着反弹。

这点讲过多次，周期股的定价看商品市场。商品一直涨，就算大盘不行，对周期股影响也不会很大。要看商品价格能涨多久，取决于你对这波通胀周期理解有多深？

说的玄乎一点，就是要做周期股的中长线，多少需要一点信仰。

做短线相对较难，期货市场有夜盘，晚上一大涨，第二天就是追高。晚上一大跌，第二天还要跟着杀跌。要做中线，就只能不动如山，期待价格涨上天，然后吃一大波肉，类似17年的供给侧行情。

目前通胀的核心逻辑就是印钱+复工。拜登1.9万亿只差参议院通过了，悬念不大。同时欧美疫情正在以肉眼可见的速度好转。也许有人会说，这已经是利好落地了，未来不会印钱了。但也有人会说，钱都还没印出来，而且很多商品库存都是历史低位。

多空各有理由，这很正常。要是完全趋于一致看涨，目前商品价格都早已飞天，怒破新高。

所以想做周期股中长线，首先自己要觉得这个通胀周期是还没走完。其次是要边走边看，看看通胀的逻辑是在强化还是在弱化？

比如石油是通胀之母，油价上涨也会加剧通胀。之前读者留言问，化工还能拿吗？我说短期可以，但是要盯着3月初的OPEC会议，看扩不扩产。

现在会还没开，但是有媒体透露有几个OPEC成员国支持4月保持产量不变。

这会欧美疫情好转，接下来航班增多，生产大恢复，石油需求只会有增不减。这里还不扩产，意味着油价还有上行空间。

写文章这会，油价已经开始飙了。

所以周期股，边走边看。

短期市场注意两点

一、两会预期

明天两会正是召开，市场也是在不断预热，本次两会将聚焦十四五规划。所以相关题材最近都有异动。

比如前天和大家说的碳中和方向。碳交易，碳检测的几个标的最近连续走强，前天说的雪迪龙今天又涨停了。

另外去年刚炒十四五的时候，最开始炒作三代半导体，之后是新能源光伏风能，最后是军工。

这三条去年涨的最好的就是光伏。个人觉得预期已经大幅透支，除非有超预期的东西。比如新增装机规划比市场预计的大幅提高。不然，我是不会去的。

军工炒过一波，但是后面深度回调后，释放了很多风险。这次主要关注军费预算比例是否提高。这个很关键了，军费预算大幅提高，意味着今年要多买装备。

三代半导体还是看政策。是否有税收政策支持。

二、风格平衡

不说风格切换吧，因为并没有说大票完全跌，小票一直涨。更准确点说是盘面风格恢复平衡。

通过涨跌家数的数据，我们可以看到之前很长一段时间里，红盘家数都鲜有上过3000家。但是2月以来，红盘家数上3000家的次数明显增多。

之前的极致抱团行情已经结束，市场流动性开始恢复平衡。查看最近3日涨幅，20日涨幅多的票，大部分都是中小市值。

所以手哥昨天也是和大家说，要多看200亿到500亿区间的票。这里后面机会更多。

一个是刚才说的流动性恢复，很多小票一旦走起来，就容易越走越好。

二个是业绩复苏，去年疫情受影响严重的，今年业绩在去年低基数下大幅增长，特别是环比增长高的，也会获得资金的关注。比如最近一些小票发布年报预告，超预期的都给了涨停，比如今天的启明星辰。

所以流动性恢复+业绩修复叠加，会导致一些小票在下阶段更具备上涨弹性。

这点，大家可以看到民航这块，之前涨的猛的是华夏航空春秋航空这种大市值。最近猛的就换成了200多亿市值的吉祥航空。

总之两会期间，看看有什么短线打野机会，比如有啥新题材？中长线机会，等3月份的一季报，陆陆续续发布，一些小票能起死回生。多看净利润断层。