我们桑田路只跟大家通过文章下面的留言和回复来互动,不会加任何人的微信,更不会有微信群、QQ群等,也没有微博和抖音。本号观点仅作为逻辑分享和行情预判,不做任何个股推荐,大家风险自负。 周末美参议院投票通过了1.9万亿美元新一轮经济救助计划。拜登还表示,经济刺激计划可以使美国国内生产总值增加1万亿美元。美国那边周末忙着疯狂印钞“放水”,我们这在忙着开两会,在资本市场里打拼的我们,只关心两会和十四五关于A股的内容。今天,A股市场的“十四五”要点已经出炉: 1.增强科创板“硬科技”特色。提升创业板服务成长型创新创业企业功能,鼓励发展天使投资、创业投资,更好发挥创业投资引导基金和私募股权基金作用。说白了,就是为科技创新提供有针对性的优质服务,培育全球性的大科技公司。 2.创新直达实体经济的金融产品和服务。提高金融服务实体经济能力,健全实体经济中长期资金供给制度安排,创新直达实体经济的金融产品和服务,增强多层次资本市场融资功能。说白了,就是让上市企业能更快更容易的拿到钱。 3.提高直接融资特别是股权融资比重。完善资本市场基础制度,健全多层次资本市场体系,大力发展机构投资者,提高直接融资特别是股权融资比重。说白了,就是要把散户赶尽杀绝的往机构上赶。 4.全面实行股票发行注册制。建立常态化退市机制,提高上市公司质量。说白了,就是各方利益错综复杂才致使“进的多退的少、进得快退得慢”,如在注册制改革之初没有壮士断腕之决心,畏畏缩缩的不一步到位解决好退出机制,A股还得患癌。 5.深化新三板改革。说白了,就是在为失败的政策搽屁股,新三板就是一个怪胎。 6.稳步扩大债券市场规模。说白了,就是为了解决长期应解决未解决的债券市场割裂等搽屁股问题。7.推进金融领域开放,深化境内外资本市场互联互通。稳妥推进银行、证券、保险、基金、期货等金融领域开放,深化境内外资本市场互联互通,健全合格境外投资者制度。周五,A股两市低开回升,隔夜美股全线收涨,道指800点大逆转,跟拜登政府放水1.9万亿有关。引发这一波抱团股调整的导火索是美十年期国债利率的持续飙升,其实质是抱团股春节前涨幅过大,机构对全球量化宽松终止的预期下开始兑现部分资金布局更低位的成长股,基金被广大基民赎回引起负反馈。以白酒为例,不能光讲故事。高端白酒整体15-20%的利润增长,怎么去维系50到60倍的估值?中端白酒参差不齐的业绩,怎么去维系60到100倍的估值?低端白酒在激烈的市场竞争下难堪重负,这还不是白酒一个板块的问题,整个大消费板块都有估值与成长不符的问题,海天味业也就是20%左右的业绩增长,靠什么支撑80倍的估值? 高卖低买是机构的拿手好戏。很多人真以为机构会喜欢2600元的茅台?其实他们喜欢的是200元到2600元的上涨过程,喜欢3000亿市值到30000亿市值的增值过程。真以为2000元以上的茅台还是机构的最爱?怎么可能!就算券商机构给出3000元的目标价,大家可以算一算,如果在2500元买入,也就20%的上涨空间,这点涨幅机构真的能看得上?机构还是这个市场的主心骨和“金主”,散户在大树底下好乘凉,但绝对不可能成为市场的主角。从目前机构投资者的调研路径看,此前抱团核心股注重的是稳健,而现在似乎更看重成长,更看重行业景气度,更看重符合“十四五”发展规划的品种。这一观点在前面的文章中有过表述。抱团股暂时企稳,下周先看下反弹,预计反弹后要二次回调探底。情绪高位票只有碳中和龙头中材节能、超跌龙头仁东控股继续连板,新上市的极米科技和C德固特遭到爆炒,符合抱团股调整期间市场投机炒小炒新炒概念的套路。一拖股份和金牛化工周五尾盘大幅回落,下周如果抱团股展开一波反弹的话,投机炒小炒新炒概念的高位票要注意下风险。
2021.3.7/ 12:25 发文
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