周末几个大消息（手哥3.7）

指数趋势：震荡

成交量：8762亿 缩量1000亿

涨跌比：红盘家数2896 绿盘家数1173

投机情绪： 中

周末最引人关注的消息是两会，但是比较遗憾的是，两会并没有给出太多新题材方向，更多的是强调长期的政策指引和延伸。

从周五市场反应来看，更像是大跌之后的情绪修复反弹，并非利好所致。比如盘面上，并未出现明显的主线，而是集体修复，同时成交量也缩减了1000亿。

我们在上一篇文章和大家讲到，市场的玩法又变了，从之前的大票抱团切换到了游资主导的的超短节奏。这点在周五市场上得到强化。

比如各种老妖的集体反抽。

券商的光大证券涨停，浙商证券6%。这是去年7月券商板块最强的两只证券股。

St金刚（豫金刚石）涨停，天山生物9%，长方集团7%。这是创业板注册制开启时，最暴力的三只20cm老妖。

另外还有省广集团，郑州煤电，中水渔业，江淮汽车这些耳熟能详的老妖股悉数涨停。

之所以资金会去反扑老妖股，很大的原因敏锐的短线资金看到了市场风格的切换，赚钱效应开始从之前大票抱团炒作模式又回到了连板妖股身上。于是在没有其他热点的情况，去炒作市场记忆。老妖股往往具备极强的辨识度，散户都有印象，一拉涨停就容易形成各种跟风炒作形成板块效应。

有读者会问了，是否这会要放弃抱团股，去做超跌连板小票？

从短线的角度看，是该这样。短线就是不管市场是炒大还是炒小，只去阻力最小的方向，哪里赚钱效应好去哪里。

而从中长线的角度看，完全不是。中长线的角度，选股并不是根据市场风格的变化而变化。选的不是风格，而是公司，只买好赛道，好公司。低估时买入，高估时卖出，对于长期看好的公司长期持有。

所以，操作上要不要切换，看自己给自己的定位。你短线够敏锐，完全可以游走于不同的市场风格。如果不擅长超短，反复横跳只会让自己陷入追涨杀跌的困境。反而不如只看重公司的基本面价值，坚持价值投资，忽略短期活动，获得长期回报。

周末另外一条比较重要的消息就是美国参议院通过拜登1.9万亿经济刺激计划，只要众议院再审一遍修订后的版本就完全通过了。

但手哥认为，此条消息所带来的短期利好和利空都已经兑现。

比如大规模印钱的短期利好，导致股市在节前已经暴涨一波，同时通胀升温，商品市场连续大涨，维持高位。

而短期利空的是由于通胀升温，美债长短利率飙升，引发市场对加息的担忧。这一点，基本绝大多数高估值个股在节后都已经出现大幅回调。

所以，1.9万亿经济刺激计划短期能对市场造成的影响已经不大。市场更在意的是，钱印出来后对经济能有多大刺激？以及后续货币政策能否持续宽松？是否会提前加息？

这些影响，短期看不出来。所以大概率资金依旧迷茫，市场保持上下反复震荡的概率偏大，没有明显的方向感。

体现在A股上，抱团大票不会立马大反弹，跌多了修复下，如果美十年国债继续往上突突突，高估值个股还会继续下跌。此阶段，小票流动性恢复，继续修复，题材炒作居多。

而之后长期的影响，要分两种情况看。

1. 如果全球经济复苏较快，意味着财政刺激政策大概率会收缩。高估值个股即使回调之后，上涨空间也变得有限。而一些估值合理以及偏低估的中小市值股票，会因为业绩的改善以及流动性的恢复具备更好的上涨弹性。

2. 如果经济复苏不及预期，就业率提升较慢，意味着财政政策还要加码。此时经济可能偏滞胀。物价上去了，但是经济却在走弱。拜登大概率会提出新一轮的基建刺激计划加强就业，通过投资带动经济增长。资本市场的泡沫还会变得更大。

从目前的情况来看，暂时更偏向于第一种。所以目前手哥的策略，是等待年报一季报的陆续发布，从中优选200-500亿市值，具备高成长属性的中小公司，作为弹性配置。

同时继续持有顺周期个股，有色，化工等。通胀是既定事实，无论是经济复苏复工，还是印钱，都是会刺激商品价格维持高位。如果经济复苏不及预期，也就是第二种情况，进一步的印钱以及基建投资都会给周期股继续打开上行空间。同时，油价还在上行，OPEC不扩产，供需缺口继续扩大，这都给商品价格提供支撑。

选股方向上，看好汽车电子，智能汽车；家居建材；工业互联相关的高端制造。

军工方向暂时回避。军工周五大跌，主要原因就是军费预算不及预期。会前军工强势很重要的原因就是消息面上，国资委吹风接下来会加大军工的投入，导致市场对本次两会军费预算的预期较高。结果军费增长6.8%，仅比去年的6.6%提高0.2个百分点。结果就是军工板块这里开始补跌。军工板块如果一季报不能证明行业增速依旧靠前的话，那至少上半年都不会有太大机会了。任何逻辑都是需要业绩去证明或者证伪的。