周复盘：周末出了几个利好

说说这周末两个偏正向的消息。

一，美国参议院通过了1.9万亿美元经济救助计划。

上周是众议院通过，这周参议院通过了，虽然参议院做了一些改动，还要回众议院过一遍，但总体上进度是略超预期的。利好的逻辑也比较简单粗暴，1.9w亿要落地，钱哪里来，还是放水。大概是这么个传导。

市场反馈看，首先是美股估值深v大反弹，其次宽松预期下铜期货大反弹（有色金属相关）。

二，券商来了个利好

近17年首次修订了券商短融的条例。变化在于以下几点：一是取消发行前备案，强化事中事后管理。二是大幅修改证券公司短期融资券发行门槛。三是延长短期融资券最长期限。四是取消证券公司发行短期融资券的强制评级要求

简单说，券商可以更容易地，根据资金使用需要情况，自主确定短期融资券的期限，通过资金利差优势增加收入。

不算特别重磅，顶多算个小利好，并且周五盘面上已经提前反应过了（光大）。

总体来说，这两个利好都无法对市场原有的趋势起到逆转式的影响，更多的意义在于，消息面上是偏正向的。周五复盘也写到了，当下市场类似一种条件反射式的反弹，意义在于逆转了连续的恐慌情绪，而接下来的成色如何，需要有强题材站出来了。

一、周末消息面

1、央行：发布《证券公司短期融资券管理办法（修订征求意见稿）》

发布《证券公司短期融资券管理办法（修订征求意见稿）》，短期融资券和其他短期负债工具余额之和不超过净资本的60%，最长期限不超过1年。根据市场成员诉求和金融市场宏观管理需要，《办法》修订稿建立了以流动性管理为核心的管理框架，取消发行前备案，强化事中事后管理，引导证券公司提高流动性管理能力，促进货币市场平稳健康发展。

2、美股：V字反弹，标普500+1.95%，纳指+1.55%，道指+1.85%

3、美国会参议院通过1.9万亿美元经济救助计划

4、包钢股份2021年度预算：钢铁产品收入538亿元，稀土精矿收入29亿元

5、监管：资本市场大力支持科技创新

6、监管：8天7板仁东控股收关注函，深交所要求公司说明近期股价涨幅较大是否与公司基本面相匹配，并充分提示相关风险。

7、监管：核发2家企业IPO批文

二、上周行情回顾

1.指数周线

两大指数周线继续下跌探底，日成交量维持8000亿+。目前指数开始有跌太多开始反弹的意思，终结了情绪连续恐慌。但这里还并不能说指数已经没问题了，类似10月份，还在一个不断震荡确认底部的过程，所以这里暂时以偏震荡的思路来看是更合理的。

2.超短氛围

由于指数环境比较差，超短数据看起来整体一般般，无论是高开率还是打板成功率都不太行。但实际上局部的赚钱效应并不差，超跌小票、纯题材炒作票，比如周四创业板跌5%，当天连板甚至更多了，这种背离还是值得注意的。

3.活跃题材

指数差，但各路题材股还是相当活跃的。

1.碳中和：贯穿全周的一个题材，伴随各种分歧但还没有结束，周二涨停潮，周三淘汰赛，周四转强，周五情绪没有继续高举高打，目前属于高标不断分歧打出高度，更低位补涨的阶段，阵型来看还是有继续扛起主流题材大旗的潜质。

中材节能6b-开尔新材3B（周五断） 强趋势，先河环保

目前低位前排：韩建河山 惠博普

2.周期股：不断有催化，但股价走势不流畅。大票总龙头紫金矿业天天新低，短线炒作方向在碳中和造成行业供给侧改革的方向，如硅铁的鄂尔多斯，周一涨停，周二炸，周三反包，周四炸，周五跌停拉红，很磨人。其次，钢铁，龙头包钢股份叠加稀土。

3.超跌票：仁东控股、邦讯技术、济民制药，超跌垃圾三巨头底部起来都是翻倍以上的走势，这是目前最强的一个赚钱效应，叠加超跌属性的题材炒作是加分的。低位有启动苗头，有逻辑的趋势票也值得注意。

三、接下来的思路

关于指数：

周五复盘我们说，这个反弹更像是情绪连跌否极泰来之后的一次条件反射式反弹，还没有比较清晰的具备号召力的主线，更大的意义在于暂时逆转了连续的恐慌。不能要求一切都一蹴而就，但接下来几天就是一个观察点了，无论是碳中和，还是周期等，如果要有持续性的行情，需要走出强题材了。如果有，预期就好一些，否则，做好去年10月份那种不断震荡寻底的准备。

接下来有什么思路？

一，大家能感受到，上周指数环境比较差时，题材炒作局部的赚钱效应还是不错的，说白了所谓弱势炒妖，小票反弹的行情里依然是存在出现穿越妖股的机会的，这个走一步看一步（其次是无涨跌幅的新股，这类极致的投机后续也值得留意机会）。其次，垃圾股三大天王的翻倍行情，说明赚钱效应的偏好在低位超跌。不是让你买它们，而是超跌叠加的题材是加分项。

二，一季度业绩好/甚至超预期的方向，继续储备。上周我们提到了好几次，这是我认为接下来很重要的一个方向，当下更多是是一个为未来行情做准备的阶段，是研究大于到处乱做的阶段。举个例子，上周提了一嘴的家居板块，在周五反弹行情中明显是有资金关注的。