割肉荣：下阶段 谁有先发优势

晚红飞尽春寒浅。

浅寒春尽飞红晚。

尊酒绿阴繁。繁阴绿酒尊。

老仙诗句好。好句诗仙老。

长恨送年芳。

芳年送恨长。

在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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最近白马已经进入到恶性循环的负反馈中，最近几天我们都可以下午2点后市场就会出现一波抛盘，即使周五的反弹也不例外。

我猜测是有的基民坐不住了，基金公司赎回的量在提升，所以每天要卖出一部分的股票去应对赎回。

标配的军工、科技等仓位就被优先的卖出，最后不行就只能卖出核心的白马，也是目前白马无法止跌的主要原因。

至于美债收益率上升对于白马估值模型的影响之前的文章里有详细的说明，不理解的可以去重读。

割肉荣：一篇需要耐心看的文章

这些信号连续到去年蚂蚁事件后我对于平台型的公司看谈，也可以解释目前恒生科技指数走弱的大部分原因。

如果说目前的风险是基金和基民集中持仓造成的，解决的方法就是基金持仓从高度集中到趋于分散。

数据显示，冯明远管理的信达澳银匠心甄选、信达澳银新能源产业基金在最近一个月内的基金净值跌幅仅为1%。董承非的表现则更为强悍，他管理的兴全趋势投资混合基金，在最近一个月内的基金暴跌潮中，不仅抗住了A股核心资产的杀跌，而且他的兴全趋势投资混合基金净值在一个月内，还赚了大约3%。

冯明远为信达澳银匠心甄选基金所选的十大股票，首先他所买的核心股票的集中度很低，十大股票仓位仅为26.72%，单一股票的最大持仓仅为5.85%，前十大股票中更有多达6只核心股票的持仓比例低于2%。兴全趋势基金的前十大股票持仓也未超过50%。

这些人在目前的行情中就占有了主动，他们下阶段出击的方向更加容易得到别人的抬轿。

同时一些高度集中的基金也有明显得调仓动作，比如广发重仓的通威和亿纬锂能最近的连续下跌，大概率是他们在调仓。

等基金完成第一轮调仓，市场会迎来一轮反弹周期，谁先从之前的囚徒困境中断臂比求生，谁就有希望引导下一轮的主线。

目前市场的重点是等待而不是猜测。

这些题材接力的走强，正是市场下跌是抱团的选择，如果你看懂了上周的这篇文章割肉荣：新的抱团出现了，你这几日还是赚钱的。

超跌+题材抱团什么时候分歧走弱，指数就要走好了，这里继续接力的性价比已经不高了。

明日思路

3450跌破了，短期可能见底了，但中期结构被破坏了，整体仓位调整到中。

周期标配，等待一季报市场的认可度。

科技方向低配，多看科创50ETF，年中预期有一个趋势性的机会。

金融方向低配，等回升。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

市场反弹目前最有希望的大票方向主要在顺周期，如果顺周期无法强势，中期要逐步转向防御。

中线继续看金融+资源品为代表周期的顺周期方向。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

金融/科技/周期/1.5/1/2.5/

金融   银行、东财、

科技   588000

周期   有色ETF（黑色、稀土、铜、铝、化工）

盘中的机会，我们明天午盘见。（不知道午盘的，在公众号对话框，回复“午盘”，获得关注路径）

中线方向上，慢牛已经进行中。

在看点一点，好运多一点