猛干！发现一条暗线！

市场传我数万入市，四年就千万踩在脚下。这个都不重要，我想说的是，注重个人的交易体系，形成个人的交易模式才是股市正道。股神的故事虽人人向往，却不一定适合大多数人，因为这是一群孤独的人。我是歌神，在这里我会从游资的角度分享一路走来的实战经验，希望能在这里与大家畅所欲言，欢迎留言，共同进步

大局观上

A股周五全天震荡格局，盘面上万物皆可碳中和，在消息面的进一步刺激下，电力板块集体大涨，我们刚一收盘，外围股市全线跳水，主要的影响还是美债的警报再次响起

这对中国股市受影响程度有多大？

美债收益率的上涨对全球股市的影响如何？，已经成为现在资本市场关注的最大话题之一。有研究者通过量化分析发现，债券与科技股之间相关性自2015年来并不显著，但金融和能源板块与债券收益率的正相关系数的确是最高的，公用事业和房地产板块则是负相关性最高的。目前美股的板块分化现象也在朝着这个方向发展。

中国股市受美债收益率走高影响有多大？美国知名投行摩根士丹利认为，与其他新兴国家相比，中国股市在美债收益率上升的环境下更具有弹性。市场普遍认为，相比国债收益率，A股对国内货币供应量的变化最为敏感。

目前，全球仍实行低利率政策，国债收益率的走高，投资者对未来利率走高的担忧愈加强烈。显然，对利率最为敏感的高估值科技股受到的冲击最大。

对于A股来说，下周大概率还是会影响一个开盘，但是我认为这很有可能就是A股第二只脚落地的时候，如果有大跌，那么就执行之前的预判，大跌大买加仓做T就好

看透主线

一季报预增

周五碳中和全面高潮了，下周不太好接力，很可能坑多肉少，大家务必谨慎，龙头华银电力有可能一波顶到顶的节奏，周五尾盘多数碳中和概念破板就为下周埋下了伏笔，今天我要说的是目前市场暗线一季报预增，最看好的还是确定性最高的化工板块的机会

春节后，化工板块呈现高开低走行情，截至3月5日收盘，较此前的高点下跌10%。受此影响，新近成立的4只细分化工产业主题ETF的净值也受到拖累，自成立以来的收益率均为负。但机构普遍认为，化工板块仍有行情。

新近成立的4只细分化工产业主题ETF的净值也受到拖累，自成立以来的收益率均为负。在主动型基金中，四季报显示重仓化工股的一只偏股基金自春节后以来的净值回撤也在9%以上。

对此，我们认为，化工板块近期出现回调，主要是因为前期涨幅很大叠加市场短期杀抱团白马股的风格变化。

随着海外疫情好转，上半年化工行业景气度往上是很确定的，因为库存普遍在历史低位，下半年预计景气度仍能维持在较高的位置。估值层面来看，最近化工龙头白马跌幅在20%-30%之间，按照当前化工品价格计算的年化业绩对应的估值已经是历史偏低的水平了，即便按照比较中性的价格计算估值也是不高的

化工板块在年内有淡旺季，春季和秋季是两个旺季。从1月份跟踪的价格来看，一季度业绩环比去年四季度更好，因为现在产品的价格比四季度要高，1月份至4月份化工板块都是有机遇的。

市场担心景气度已经很高会回落，但在海外经济复苏和库存很低的情况下，景气度短期回落的可能性很小。行业龙头公司过去几年的资本开支都非常大，未来的1~2年到了产能的释放期，这些公司历史资本回报率都比较高，有理由相信新增产能会带来较高的业绩增量。

2016年供给侧改革后，化工行业景气度上升时期，能扩产能的都是龙头公司，二三线公司因为环保不达标，进不了工业园，所以没办法扩产能。此外，龙头公司横向扩张和纵向扩张能力近几年更强，全球竞争力越来越突出，比如一些大炼化行业、MDI、煤化工的龙头公司。

中长期来看，化工行业的基本面没有改变，在未来3年内仍有望维持高景气度：随着疫苗在全球范围内的推广，欧美发达国家与其他发展中国家的需求将陆续释放，今年将是海外需求复苏的高峰年

我国于今年逐步进入新一轮资本开支周期，预计在2022年年中至2023年，国内将真正形成产能与投产，化工产品价格进入上行区间，盈利将持续向好，国内化工行业通过行业整合、中小企业整合，集中度逐步提升，行业龙头已经脱颖而出，具备与世界顶级龙头竞争的能力，行业成长性将不断彰显。

化工板块一季度的业绩我相信会大大超乎预期，这条暗线潜伏起来个人觉得比较安心，风偏低的可以关注一下相关期货大涨的公司机会

超短博弈

周五的短线情绪是比较好的，但是个人认为参考的意义不是很大，基本都是受到场外消息刺激，除了华银电力预期中的一字意外，中材节能这种前龙二连扳也是吃了板块情绪的溢价，就像我前面说的一样，碳中和板块已经高潮，而从尾盘大部分个股出现炸板迹象来看，下周这个板块务必谨慎参与

下周妖股仁东控股大概率要复盘，他开盘后的一举一动会牵涉短线情绪，碳中和出来的资金很有可能会回到超跌板块去，大家可以留个心眼，如果是这样，注意短线资金的切换

明日展望

短线方面风偏高的关注一下华银电力的机会，这票下周应该还是一字开，但是不排除盘中有开盘，如果有分时开盘风偏高的关注分歧回封的机会

趋势方面关注一下一季报预增的化工概念沈阳化工的机会，该股全多头形态，业绩超预期，基本面大幅改善，关注低吸的机会

提醒：文章提及的个股仅为本人复盘所用，非荐股，更不建议无脑接力，投资有风险，入市需谨慎