什姐 | 避高就低，最新操作提示！

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1、周五我们收盘后，美国10年期国债再次飙升，美股科技股大跌。10年期美债收益率一举突破1.6%关口，反馈到我们A股上，高估值的核心资产“抱团蓝筹”本周将要迎来新一波考验。

从市场最近3年的规律上看，A股茅指数（基金抱团板块指数）走势与美债实际利率呈现的是负相关关系。

从市场估值上看，美债快速上涨，容易引发市场剧烈震荡下的风格切换。利率上行和流动性收紧预期，将破坏此前“抱团”板块估值扩张的逻辑；此外，原材料涨价与利率上行往往改变不同行业的企业的盈利相对水平，使得此前“抱团蓝筹”较高的盈利预期及相对地位受到削弱。

而全球大宗商品周期下的能源化工、有色、银行等低估值蓝筹会相对受到避险资金的青睐。对A股而言，上半年美债收益率上行风险较大的情况下，顺周期行业就占据了相对优势。到了下半年，随着美债收益率上行趋缓，核心资产等高估值板块才可能重拾上涨动能。

而指数这块，则是和核心资产股，抱团蓝筹股高度捆绑的，近期指数的大幅杀跌也是基于抱团股的大跌所致，也就是说，要想指数止跌企稳，就要核心资产蓝筹股止跌企稳，只有以贵州茅台为首的核心资产稳住了，A股市场才能得以企稳。

美股周五的表现还算淡定，估值高企受冲击最大的纳指，低开高走的走势，而道指更是连阳再创新高。从市场实际表现看，美债收益异动的杀伤力，边际递减效应明显。

基本可以得出结论，基于美债收益率攀升的杀估值行为，已经接近尾声了，反馈到指数层面，就是快速杀跌阶段过去，接下来的日子里需要用时间换空间。至于何时开启反弹，反弹力度有多高，以何种节奏，这都无法做出精准的预判，因为更多的是受短期情绪面影响。

底部夯实，以及探底反弹期间，参与者都是以短线资金为主，所以这部分资金无论是抄底题材抑或核心资产，短期都会有快进快出的利润兑现需求。对于核心资产这边，这一轮的回调需要用时间来消化，回看核心资产一哥，贵州茅台，2018年那一波的回调周期，足足持续了快3个月，所以~想抄底核心资产的，我个人的思路是要等这一波碳中和的主升走势结束后，再做切入，会比较理想。

2、说回短线操作

跟上思路的话，大家可以先回顾下我周五的文章精华

👉《什姐 | 吃了个涨停，主线继续干，回血路上，且涨且珍惜！》

👉《什姐 | 万物皆可碳中和，重点说一个碳中和潜伏分支！》

今天的盘面，依旧是万物碳中和的走势，钢铁、核电、再生铝、电力、电解铝、水泥...足以看出资金对此题材的认可度有多高，现在发展成了“万物皆可碳中和”，无线横向扩张的炒作了。

从分支走势和盘面数据来看，分歧对比上周愈发加大了，但碳中和目前是市场唯一的核心题材，所以短线操作还是得往这个方向上靠，低吸人气或者打打首板都可行。

写文章到这会，华银电力和中材节能都系数开了板，上一波中材节能的高度是7连板，而华银电力此时5板就开，这就证明了中材节能才是市场灵魂，并且市场连板高低也在降低。

也就是说，接下来，我们要重点关注中材节能，如果它结束，日内碳中和可能会出现一次回调的亏钱效应。

“龙头不死，行情就不止”，目前龙头和人气标杆分别是：华银电力、中材节能、焦作万方、酒钢宏兴、云铝股份、焦作万方、神火股份。这些前排的能继续冲，短线博弈就没问题，它们都系数挂掉了，短线就可以休息了。

个人操作

周五短线全部止盈，卖飞格林美、神火股份，失去了先手，上午未做开仓，目前在观察华银电力，下午计划入手1成仓，但是即便是要入手，我也只会在尾盘集合竞价的时候出手，避开盘中波动，博弈明天的反包，即便错了，亏也亏不了太多。

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