出手了，2000万！

对于近一个月市场的下跌，我觉得不是什么大问题。

1、中国依然是全球经济的优等生，订单在我们手里，我们去年是唯一正增长，更重要的是我们货币政策很克制，没有放水，同时大投行都认可中国资产是优质的，既然基本面没有问题，就不用慌。

2、下跌的原因不是之前抱团的股票回调吗，都是我们自己推高的白酒新能源光伏军工，既然你知道到了相对高点，那回调预期就应该有。

3、社交媒体会影响决策行为，这叫叙事经济学。网络上，要不就是小年轻天天发日常展示自己的交易单，去年市场好的时候，天天开心着呢，今年一上来，天天晒的都是亏损单，情绪都不稳定了，算法越给你推这些，你的情欲就越受影响。

4、很多小年轻炒股根本没经历过什么，都是从最近两三年开始的，别说0708年那波牛熊转换，连15年的千股跌停都没见过，去问问2000年左右的老股民，3700点跌回3300点，400点不到的跌幅，对老股民，见多了，没啥好慌的。

所以，市场上真的全是噪音。

美国放水，老百姓能够得到几千美元，短期钱会推高股市，而美联储能容忍3%的通胀，恶果是美国物价会增长很快，而老百姓会慢慢的觉得政府补贴是自然而然的事情，这种情绪的蔓延是否会把美国经济拖入深渊？

反观我们，反而觉得未来中国金融市场会慢慢脱离美国市场变动，前几天美股大涨，国内市场涨得并不明显；再加上我们一直在聊要逐步摆脱美国十年国债的锚，去找新的锚。

也就是说以前美国经济好，会带动全球，我们也会好，以后就未必了，会不会出现我们跟美国经济此消彼长，需要持续观察。

市场方面，周末消息面整体平静，今天个股涨多跌少，基本符合预期。

和午盘号说的差不多：

创业板指数波动剧烈一些，主要还是受新能源车和医药生物两大权重的影响，由于这两大板块整体表现不佳，导致早盘创业板指冲高回落。

目前市场存在的3大风险：

1、外围，特别是这次阿拉斯加的会面，以及欧盟等zz经济体对我们带来的不确定性，世界秩序在重构！未来会怎样，没有头绪！

2、美元超发带来的输入性通胀的风险，一直在不断放水，大宗价格的不确定性，也会传导。最后以何种方式结束，不得而知，看看美股，瑟瑟发抖，可怕。

3、高估值板如何收尾的问题，白酒、新能车、医疗估值都在50-60倍，芯片90-100倍。这波调整力度不小，是上车的机会？还是只是短期反弹，随后继续下跌，不得而知。

新媒股份，周五出了个回购的公告。

看了看价格，基本上就是近期最低点附近。

不得不说，真是精准抄底啊！

金额上是2000w，之前计划是5000w-1亿，算是开始打底仓了。

虽然还没有买完，不过这些位置，只是管理层认为目前是有价值的。

我的看法是：当下位置就是底部区域，预计后面回购部分也就这些位置了。

最后，分享一个天风证券“既执牛耳”的2021 春季策略会上，赵晓光演讲的一部分内容，我个人觉得挺有启发的！

“我在今年 1 月 3 号、4 号花了两天，跟所有行业分析师进行了一个系统化的交流，交流完之后恍然大悟。

举一个例子，我们讲一瓶水，一瓶水上市公司的股价是由它的盈利决定的，盈利是由这瓶水的价格决定的，这瓶水的价格是从两个维度决定的。

1、这瓶水的价值；

2、表征它的货币的价值。

行业分析师往往只从水的供需关系分析水的价值，他分析下来说这瓶水它的盈利增速可能每年 15%的增长，这瓶水的供需关系非常稳定，但是也不至于说每年 50%的增长，所以这瓶水的价格就是它的价值，所以这瓶水的估值可能就是 15 倍。

但行业分析师忽略了一个因素，表征水的货币的价格，在过去几年发生了巨大的变化。

如果你去看数据，美国基础货币从4万亿到7万亿，前段时间我看一个数据，过去几年全球，除了中国之外，发的货币相当于过去100年的总和。

所以股市的现象，经济的现象本质上就是货币现象，这么多年学了经济学，从来没有像最近这几个月这么深刻的理解货币。

所以过去几年整个资本市场的表现，它完全是由货币控制的。”

市场趋向：市场阶段性底部大概探出来了，后市估计会小幅区间震荡。风格方面，被情绪带崩的低位优质品种，以及细分领域龙头，二三线中小市值成长股，反倒是逢低加仓的机会。

交易策略：轻指数，重个股，可以关注超跌的优质品种，细分行业龙头。

仓位情况：8.5成左右

目前跟踪：招商银行，海螺水泥，三六零，新媒股份

长期定投ETF：科创50（588000），创新药（159992）