这个赛道，会诞生一批十倍牛股！

来来来，先看个视频。

看明白了没，言而总之，总而言之一句话：烟民是国家的恩人。具体是为啥，视频讲的很清楚了，巴拉巴拉如下，事实上，这里的烟民，你可不可以换成酒友，是不是发现，噫，竟然一点都不违和啊。

所以有的时候，很多义愤填膺的朋友，动不动老想着贵州茅台腰斩，跌停，这种想法大概类似于希望中国房价腰斩，你就先问问，贵州人民答应不答应。

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好，言归正传，回到咱们这个题目，哪个赛道会诞生一批十倍牛股那？当然是今天被锤出翔的电子烟板块，早就想聊这个板块了，一直没机会，现在龙头一哥都腰斩了，正是好时候。

为什么我会做出这个判断那？咱们抛开烟草的社会影响，先来看一个数据：2019 年烟草行业实现工商税利总额 12056 亿元，同比增长 4.3%; 上缴财政总额 11770 亿元，同比增长 17.7%，看到了吗？1.2万亿的净利润大蛋糕啊，原来是由中烟一家公司把这个钱给挣了。

电子烟的诞生，给社会资本了一次参与分蛋糕的机会，或者说是把蛋糕做大以后参与分配的机会，这就是我说的会诞生一波十倍牛股的最重要的底层逻辑。

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那为啥昨天电子烟板块还是暴跌，核心就是这个切蛋糕这事中间出了点岔子，今日工信部公开征求修改《中华人民共和国烟草专卖法实施条例的决定》的意见，附则中增加一条，作为第六十五条：“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。

这个建议说的很长，解读也很多，实际上通俗点解释就是：听说现在很多外面的兄弟想来分我们传统烟草的蛋糕，想都不要想。烟草挣钱国家花，谁都别想带回家。

在这样的逻辑之下，市场直接按照新兴烟草完蛋的情况来进行估值了，悦刻兄弟直接腰斩再说，思摩尔国际先跌30%，但是我觉得这事没有这么简单，通俗点说吧：行政命令不能让这个新生事物消失，这里有两个原因：

第一：新兴烟草是全球化的事物；

全球电子烟的生产加工基地基本都在中国，或者说都在珠三角那一带，现在一刀切，这些中国产能还要不要，创造的gdp和就业是否就此放弃，国内一刀切，这些产能和销售网点大概率是不会消失，而是会转移到东南亚等国，是不是造福他国人民？

第二：国内的需求不会消失；

看张图，国内烟民数量全球第一，达到了快3亿人

但是电子烟的渗透率却只有3%左右，远低于欧美发达国家水平，这个需求提升是客观存在的。

所以在这两方面因素的影响下，咱们可以展望下电子烟为例的发展趋势：

一方面：以思摩尔国际为代表的电子烟制造企业，继续做大做强，这个能挣外国人的钱，能出口创汇，能提供就业，咋能不支持，但是，那句话怎么说来着，企业做大了，就不是自己的了，是社会的，是国家的，这句话自己体会啊；

另外一方面：19年中国烟草创造了1.2万亿的利税，上缴国家是1.1一万亿，国家的整体要求是实现利税收入的稳健增长，所以整个产业链中的，从上游的制造厂商，到销售渠道，到底是该谁说的算，大家自己说。

大家也都知道，目前将近3个亿的烟民基本已经到天花板了，如果能够通过电子烟的发展，吸引更多年轻人的参与，那不是可以更加有保证的实现利税收入的稳健增长了吗？

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通过上面的分析，大家也都看明白了，电子烟这件事肯定是会继续大力推下去的，暂时的挫折只是十倍成长空间上的回调，我知道，这里通常就是到了给代码的时间了。

但是抱歉，这里真的没有代码，不论是美股的悦刻，还是港股的思摩尔，或者是A股的东风，金叶，我觉得都不是致富代码，真正的致富代码得等中烟把整个产业链理顺才会到来，并且大家千万要放心，真正的十倍牛股，前面翻倍那都是热身。

最关键的是等他出现的时候，你得在场。

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今天的市场，说说我的判断，有两个方面：

一方面，还是有些没格局的公募机构在持续降仓位，有朋友说这怎么判断，大家注意观察一些机构重仓股的分时，持续出现锯齿状分时，都是在量化减仓，但是，一些大的机构已经稳住了，甚至想搞一搞动作；

另外一方面，投机的短线情绪拐点差不多要来了。看跌停数就知道了，前一段时间指数天天跌几个点，跌停数不到10个，今天一口气来了30多个，这是投机资金割肉的声音。

结合这两方面的判断：我认为一波大的反弹一触即发，硬要给这一波大的反弹定个现象的话，那应该就是百股跌停的时候，情绪到了一个极点，这边大的机构稍微再那么一拉。

哈哈哈，一根大阳线，千军万马来相见！