光刻胶大涨，还有哪些要涨价？（手哥3.23）

指数趋势：震荡

成交量：7883亿 放量300亿

涨跌比：红盘家数1171 绿盘家数2951

投机情绪： 弱

昨天美股涨的，特别是纳指。按照A股最近紧跟美股波动的尿性，照理说今天也涨才对，结果今天还跌了不少。再次下探前低后拉回。

我们前面文章都在说，最近指数就是低波震荡，无论这里创指是上摸2800还是下探年线都不要太意外。我个人观点是，指数既然已经到了年线附近，怎么说也得回踩一下，只是时间问题。只是看是先上去再下来，还是先探底后再上去。

盘面上，下午指数撑着，全靠券商。

几波回拉都是券商在护盘。

昨天手哥时隔多日再讲券商，说的就是这里可能板块要出一些机会。无论从技术形态上看，还是最近消息上看。

但是要再说明一点。在手哥眼里，券商板块除了在有连续暴力拉涨停机会外，大多数时候都是用来套利的。

券商板块能连续大涨的时候，一年都难得有一两次。出现了再把握是可以的。这种时候往往伴随着是市场情绪的上升和成交量的极速放大。

而大多数时候，券商都没有太多投资必要，拿来套利最好。比如去年7月后，券商和指数关联度比较高，经常护盘。那么每次在指数缩量见底时买券商，总能吃到波段收益。

这次说券商，就是技术形态上看，量能前几天缩到地量，有个潜在小反转。所以预期不要太高，随后几天如有大涨，板块大冲高，基本上就可以赚了撤了。

另外说下电子烟。这个板块也是深受散户喜爱。

昨天出了个消息：

工信部昨日发布《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定（征求意见稿）》，提出电子烟等新型烟草制品参照卷烟有关规定执行。

这条消息啥意思？

因为原来电子烟是没有明确产品定位的。市场和监管没有明确把电子烟划分到是消费电子产品还是烟草制品，还是药品？

所以电子烟一直处于监管的灰色地带。这给了相关厂商和品牌商极大的宣传和销售的自由空间。

比如原来电子烟可以在网上买。后来虽然取消了网上销售，但是目前电子烟线下门店也大幅扩张，无论是超市还是便利店还是学校旁边的文具店。而且往往伴随巨幅的广告和宣传。

所以像悦刻等电子烟品牌能够在短时间内积累大量的用户，特别年轻用户，从而带来业绩的高增长。

而新的条例，就是明确电子烟属于烟草制品。任何适用于传统烟草的监管方式，都同样适用于电子烟。

比如生产，销售场所，都需要有烟草专卖许可证。而且不能打广告，不能宣传。可能还要在包装上写上吸烟有害健康等标志。公共场所可能也不吸电子烟。而且价格会有限制，不能自由定价，导致失去品牌溢价。甚至税费也要提高。

这样就会影响到相关品牌的利润率，以及增长速度。所以昨晚知名电子烟品牌悦刻母公司雾芯科技，股价大跌-47%。今天港股思摩尔国际大跌-27%。

相反，中烟系和传统烟草概念今日都录得大涨。

电子烟今天这个结果，很多人都预料到了。手哥在1月份文章聊聊电子烟投资思路（手哥1.23），也和大家聊过一次电子烟，当时就说了，几个正宗的标的，最大风险就是监管风险。一旦市场大起来，别人的手自然会伸过去。

而且都是用的看上去很正当的理由，没有任何反口可言。特别是对于悦刻这种品牌方，死了就死了，反正没什么核心技术。中烟自己可以上新品牌。

中烟目前研发是HNB，就加热不燃烧的电子烟，类似IQOS。之前好像明确过不做雾化电子烟。

但是雾化目前有这么大的市场，无论是国内还是海外。只要蛋糕在，就大概率有人要做。即使国内不准，但是外销还是可以创汇。核心的问题在于姓社还是姓资。像思摩尔，现有的产能和技术都是很优质的，未来前景要好，把自己卖出去也未尝不可。如果能引入一些国有资本或者被纳入中烟体系下，未来确定性会大大提高。业绩才可能保持长牛。

所以电子烟这个命题，要拉长时间才看的明白。短期传统烟草只是炒作，大概率一日游。未来一旦谁能找到靠山，谁才可能是下一个烟茅。

最后再聊一个要跟踪的机会。

今天光刻胶概念大涨，原因是全球芯片产能吃紧，原材料供不应求，光刻胶近日价格大涨。

芯片产能吃紧这个大家都知道，从去年底开始就在炒8英寸晶圆。

芯片供不应求这个问题到现在没有解决的。主要就是新增产能有限，但是下游需求提升太快。

原来大头是在消费电子那端，现在汽车电子化太快导致抢食。

抢芯片的人多，导致的结果就可能是要提价才能买到，价高者得。下游没什么议价权，上游有，想提价很容易。特别是来抢食的是汽车厂。由于单车价值高，对于芯片价格波动更能接受，把这部分成本上涨转移到车价上并不明显。不像消费电子要提价，就会面临比较大压力。

无论是芯片制造，还是芯片制造环节所需要的原材料，需求都是放大的，产能也都是吃紧的。所以最开始涨价是中上游，之后慢慢传导到下游。

不仅是光刻胶会涨价，同为材料端的半导体硅片，抛光材料，电子特气可能都会涨价。

这点大家可以跟踪一下，前面中环股份涨得挺好，我还没反应过来为啥，明明光伏在跌啊，后来想想，中环还有半导体硅片业务的。

所以半导体材料，后面也可以关注，储备些股票，跟踪产业消息，有提价预期就潜伏着。对应的半导体材料个股名单，今日文章点在看后，在对话框（不是留言板），回复答案，即可获取。