复利干货:讲几个低吸股的逻辑!

贵州茅台今日又创了新高，五粮液也不差，在中国做价值投资能不能赚到钱，答案是：能。但大多人为什么做不了价值投资，因为巴菲特只有一个，A股题材炒作成风，成功追一个热点几天就能完成价值投资者一年的收益目标，在这样的不良风气之下，甘愿做冷板凳的投资者少之又少，话题扯远了。

玩题材的你要看一下大势环境，牛市环境下，芝麻粒大小的机会都能吃一口肉，熊市环境下，即使中大型题材机会也会让你吃面。

在当前脆弱的市场环境下，只有拥有劲爆、硬核逻辑的个股才能走出独立行情，垃圾股、绩差股抗跌能力较弱，目前的市场环境不适合买入+等消息策略，容易造成消息没等来，而你的股却已深套。

今日复利哥讲几个趋势、低吸股的逻辑分享：

珀莱雅、丸美股份

首先：分享些A股化妆品公司，目前有上海家化、珀莱雅、丸美股份、御家汇四家。

其中，上海家化最悠久，已建立起较成熟的品牌品类矩阵，进入稳增阶段。今晚出中报，H1利润4.44亿，同比增40%.御家汇因过度依赖面膜品类和电商渠道，高成长难持续，业绩大幅下滑。

而珀莱雅和丸美股份相似程度最高，珀莱雅2017年底上市后重启高增，股价迭创新高。丸美今年7月上市，具有中高端定位和眼部产品优势等先天禀赋，但市场疑虑它能不能复制珀莱雅的高成长路径。这里主要对比下珀莱雅和丸美。

财务数据方面，珀莱雅成长性更好，产品线延展能力更强，品类、SKU丰富程度更高；丸美则主打眼霜，对品牌的开拓更为谨慎。

丸美盈利能力和现金流更优，毛利率高于珀莱雅，销售费用率和管理费用率低于珀莱雅，2018净利率是珀莱雅两倍有余。

估值方面，珀莱雅和丸美股份具有较强可比性，二者均属于主品牌占较高的化妆品公司，业绩增速是决定估值的主要因素，估值提升空间在于品牌矩阵建设。重点复盘下珀莱雅上市以来的股价走势，主要驱动力便来自于业绩高增长预期得到逐步验证，实现业绩和估值双升。

(珀莱雅已突破历史新高，呈现大牛走势）

（丸美股份——次新股）

亿嘉和

中报大风越吹越猛，资金也愈加偏爱有业绩加持的拐点标的。今天说一说以一己之力给整个板块带来关注度的亿嘉和。

（1）前瞻指标：亿嘉和中报优秀！

亿嘉和是电力巡检机器人龙头企业，产品应用场景主要为配电站和变电站，公司在江苏市场市占率超过70%.19H1公司实现收入2.39亿元，其中Q2单季为1.35亿元，同比分别增长31.27%、41.82%.

①行业景气：机器人巡检前景广阔

电力巡检机器人主要应用于输电、变电、配电环节，是智能电网的重要组成部分，2016-2020年计划总投资1.4万亿元。目前机器人巡检的渗透率不足5%，渗透率每提升1个百分点，对应市场规模约20亿元。目前发展得最好的江苏省的规划里，未来两年的数量有望翻倍（2000→5000）。

②盈利驱动：在手订单充足，年度高增长无虞

公司主要以以销定产为主，因此存货、预收款是下期业绩的前瞻指标。存货：本期存货为1.4亿元（+47.80%），为历史最高水平。一般3-6个月交货，扎实的存货为年度高增长奠定基础；预收款：本期预收款为0.45亿元，去年同期仅为0.07亿元；订单：公司2018年期末待履行订单4.6亿元（+35.3%），订单结算周期6-9个月，这些订单大部分都将在2019年确认收入。

（2）整个机器人行业：拐点不远了！

机器人指标时序为：订单→产量→收入。4-6月，中国工业机器人产量降速持续收窄，同时1-6月累计产量同比增速2.1%，连续2个月累计同比回正。产量降速收窄+反应订单情况好转=中国机器人市场回暖前兆。国际市场亦同。

（亿嘉和，近期资金进场明显）

梦网集团

梦网集团自15年收购梦网科技后allin成为国内领先的云通信平台，打通企业和用户之间信息发布渠道，旗下客户名单可谓豪华，而其中，最具看点的产品就是“富信”。

①富信已经卡位5G时代全新短信样式，第一单应用落地

与一般认识的短信不同，企业短信的需求更集中于营销和通知类用途（验证码、账单、物流信息），是刚需领域。而在5G时代，企业短信的内容将更丰富，包括图片、视频，甚至还可包含按钮，直接完成交互信息，甚至有望取代目前手机中的app。日前公司与国票信息合作，将通过5G在未来3年内通过富信推送20亿张电子发票，这是富信产品第一个规模级应用的产品，将未后续项目打开示范效应。

②对标Twilio3年7倍，路径指引很清晰

与梦网的富信一样，Twilio也是基于运营商资源再整合，为企业提供短信、视频、语音、email等讯息的收发接口从而传递到终端用户。同样采用按条收费、同样绑定大客户策略，自上市后Twilio的股价三年涨了7倍，反映了企业对于通信服务的巨大需求，5G时代更将是对其表现形式的颠覆。

③股权激励暗示急速业绩增长

8月5日晚间，公司推出了新一轮股权激励计划，解锁条件暗含了未来非常迅速的增长。

（梦网集团，近期资金介入明显）

※

当然！最后复利哥，也会在每天的复盘中，及时提示第二天的机会和方向！

和大家一起喝酒吃肉！

申明：文中一切内容，仅为分享、交流、探讨，不构成任何实际操作建议，投资者如据此交易，风险自担，盈亏自负！股市有风险，入市需谨慎！

免责：上文为第三方推广供稿，仅供参考

短短两周的时间，推荐的中潜股份让身边朋友资产翻倍。十多年的炒股经历，养成了以中短线为主，凌厉、果敢的操盘习惯！第一轮上涨时，不少人还买不了300开头的票，他就督促大家尽快，去开创业板权限，否则会错过这次机会。大家听了他的话，如今个个都对他非常的感谢和佩服，纷纷拉来亲友跟老师学习。

各位都知道，在过去的一周行市场情发生了逆转，在外围普跌的情况下，A股完全走出了独立行情，这周末又有政策利好消息传出，短期内多头力量强大，必然会迎来一波小牛市，乘此机会，今天特意把老师介绍给大家认识，跟着老师潜伏下一只中潜股份。

为了方便交流，在大家极力建议下，老师建立了微信群，给咱50个名额，先到先得，各位抓紧时间添加好友，申请入群，争取第一时间拿到老师的潜伏计划。