印度失控，全球疫情卷土重来！

随着疫苗的陆续接种，疫情应该逐步退去，但事实上自进入2021年3月以来，全球新冠疫情出现持续反弹迹象，单日新增确诊病例再度飙升。

近五日（4月20日-4月24日）国外单日新增确诊病例数分别达75.9万例、78.7万例、84.9万例、107.0万例、86.5万例，相比2021年2月每日新增30~40万例水平几乎翻倍，并已刷新2020年12月的前期历史高点。世卫组织在近日的发布会上也表示，当前情况已接近疫情爆发以来的最高感染率水平。

海外新冠疫情正出现第四波上行（第一波是2020年3月，第二波是2020年7月，第三波是2020年12月）。

新冠疫情爆发以来，我国主动同国际社会分享疫情和病毒信息、抗疫经验做法，向100多个国家和国际组织提供力所能及的物质和技术援助，同时有序开展企业防疫物品的出口，有效支持国际社会抗击新冠疫情。此外，中国新冠疫苗已出口全球10多个国家，出口数量全球第一。

本次印度疫情爆发，当地医疗资源压力巨大，防护物品、医疗器械、疫苗等可能将长期面临供不应求局面，将会加大进口力度，国内相关出口业务的企业有望受益。

我国外交部近日也公开表示：中方注意到近期印度国内疫情形势严峻，并出现暂时的防疫医疗物资短缺，中方愿为印方控制疫情提供必要的支持和帮助。

具体来看，目前印度短缺的物资一是疫苗，二是氧气、呼吸机等。据印度《商业标准》报4月22日消息，印度政府决定对氧气相关设备全额免除基本关税和卫生税，为期3个月，立即生效。会议期间，政府还决定从即日起免除新冠疫苗进口的基本关税，期限为3个月。 

第一，原料药与仿制药：印度是全球原料药和仿制药大国，和我国是竞争关系，印度疫情的失控将使得相关产业订单流向国内。

1）原料药指的是在用于药品制造中的其中一种物质或物质的混合物，需求具备较强的刚性。印度作为全球原料药最大的供应国之一，有“东方药厂”之称，疫情大规模爆发使原料药产出下降，会导致全球供应格局发生变化，供给缺口会导致原料药价格较长期维持在高位。

中国原料药供给占全球的9%，仅次于美国（36%）、印度（12%）。国内原料药产品结构本身与印度较为类似，印度原料药品类主要为抗感染、心血管、中枢神经、呼吸领域，其中抗感染和心血管占比超过50%，而我国原料药在抗感染及心脑血管领域已经有较强的积累。

此外，国内原料药产能也相对充足，且具成本、技术、认证速度等方面的优势，为企业国际竞争奠定较好基础，在此之下，印度原料药产出受压制将使更多订单流向国内，叠加原料药价格上涨，国内相关原料药企业有望受益。

2）仿制药是针对专利药而言，仿制药在药物成分、适应症、有效性等方面与专利药一致，但相对专利药较为低廉，从安全有效的前提下能为患者提供一个较为经济的选择。印度仿制药实力强大，市场份额占全球的20%左右，向全球200多个国家出口，但供给美国的仿制药就占美国全年需求量的40%以上。

1）农药：印度在农药领域的产品主要包括草铵膦、麦草畏、菊酯、代森锰锌等农药原药，以及部分农药的上游中间体。印度疫情的失控可能促使国内相关农药产品价格上涨，国内拥有中间体-原药-农药一体化产业链的企业有望受益。

2）大米：印度是全球第二大农业国，也是全球最大的大米出口国，在全球大米出口中占据27.1%的市场份额。

3）棉花：印度为世界棉花生产大国，2019/20年度产量占全球约24%。据美国农业部发布的参赞报告，2021/22年度印度棉花种植面积或将下降2%。目前印度棉花正处于播种季节，已在印度北部逐渐开始播种，正常情况下4月底将开始全面播种。但目前看来，印度国内疫情导致劳动力短缺以及棉农种植意愿降低，或影响棉花播种进程，导致棉花播种面积进一步下滑。

4）蔗糖：印度食糖产量占全球约17%，是仅次于巴西的世界第二大白糖生产大国，2019/20年度白糖产量达2890万吨。从供给看，一方面多数国际机构预计2021/22巴西糖（占世界产量18%）将出现减产（降幅预计为3%-8%），另一方面印度正处于榨季中，目前约有超过100家糖厂未收榨，疫情再次发酵或导致印度食糖出口放缓。国际糖供应出现收缩背景下，国际糖价有望上涨。

第三，纺织服装：印度同时是纺织出口大国，印度疫情再次爆发，将再次推动订单转移至我国纺织业。

印度是全球最大的产棉国、全球最大的黄麻产国、全球第二大丝绸生产国、其纱线产能占全球22%。纺织行业占印度出口总收入的15%左右。

自去年下半年开始，印度疫情逐渐升温，多家大型出口型纺织企业因疫情无法保证正常交货，欧美零售商为了确保供货不受冲击，将多个本来在印度生产的订单转移到中国生产。

例如，从印度转到中国的订单中，毛巾、床单等产品订单量较大，在去年年底时，部分厂家就已经表示，接到的转移订单数量将排到2021年二季度。

这样的情形，也拉动了我国的纺织服装出口。2020年1-12月全国纺织品服装出口2912.2亿美元，同比增长9.6%。其中，服装出口自7月起，连续5个月正增长。如今印度疫情再次爆发，将再次推动订单转移至我国纺织业。

基于上述讨论，我们今天整理了一份“印度疫情影响相关概念股”，凡是点了“在看”者，点击“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。

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