周复盘：疫苗，两个利好

上周只有两个交易日，才几天又到了周复盘的时间。

老规矩先来看看值得关注的信息，这周的几条都和最近热门板块相关。

1、美股：标普500+0.74%，道指+0.66%，纳指+0.88%，其中标普和道琼斯都历史新高了。

美股周五公布非农数据，复苏不及预期，股指期货应声大涨。

有人说为什么数据差反而涨，这个逻辑链条是，经济数据不好—— 继续放水预期——利好。但是想想，如果经济数据好，是不是又可以说，经济恢复情况好，利好？？再看看我A的反向操作。。

总之，这一条，强化了放水通胀的预期，LME铜期货的反馈很明显，继续大阳线新高。

对于上周已经启动的周期票来说是一个增量验证，但注意，长逻辑决定的更多是趋势持续性，在短期，中期的调整还能不能上车，并不能决定短线买点。上周周期类发酵了两天，如果继续加速，买点要斟酌下。

2、关于疫苗的两则消息

（1）世卫组织将中国国药新冠疫苗列入“紧急使用清单” 

5月7日，世卫组织总干事谭德塞宣布，将中国国药集团中国生物北京生物制品研究所研发的新冠疫苗列入“紧急使用清单”。

（2）欧盟：决定暂缓豁免疫苗知识产权。

上周创业板大跌，大跌核心是医药风格。而医药风格最先大跌的是消息面黑天鹅的疫苗票。

这个周末，出了两则利好。一个是国产疫苗加入紧急使用清单，多了个增量。第二个，上周疫苗的知识产权问题，最新是说欧盟决定先暂缓。

对于已经大跌后的疫苗来说有情绪性修复的预期，如果联动，对于医药绑架的创业板来说，也没那么悲观。

但注意下持续性，上周这样的下跌，其实还是伤到短线人气了，短线能不能有强行情打个问号。我更倾向后续有逻辑有业绩的通过趋势的形式走出来。中报业绩是其中一个关键节点。

3、联采办：自 2021 年 5 月 10 日起，开展第五批国家组织药品集中采购相关信息申报工作。

4、管理层：将于5月11日上午10时召开新闻发布会，介绍第七次全国人口普查主要数据结果

人口数据确认出来的时间的，与之相关的炒作已经提前演绎了比较长的时间，应该说比较难有很超预期的事情。那么得小心下当天的兑现。

5、奈雪的茶计划5月13日港交所聆讯，预计6月中上旬上市

6、监管：核发两家企业IPO批文

二、上周行情回顾

1.指数周线

五一节回来后，只有两个交易日，两大指数都不好看，尤其创业板2天跌了5%。今年指数节前不断超预期，节后就尿崩的套路再次重演。上周指数的走法宣告了超预期走法的逻辑破了，还是回归箱体的逻辑中。

2.活跃题材

节后两天市场主流板块进行了一个切换，节前的医药风格票，涨多了归涨多了，叠加了疫苗黑天鹅消息，自杀走势。

连续两天走出持续性的是周期板块，板块内几个支线：

有色：西藏珠峰2板（叠加锂矿） 金一文化2板… 

煤炭：节前已经启动了，现货，期货都共振，淡季价格超预期上涨，夏季空调用电高峰即将来临，价格可能还会有持续性。也是个个位数计算器板块。

强趋势龙头，潞安环能。连板，陕西黑猫

钢铁：

澳大利亚消息催化的铁矿石：金岭矿业 海南矿业 河钢资源2板

之前说的长逻辑板块主要是钢材：重庆钢铁2板

周期股的总锚，海王，周五反包阴线，但留下长下影。这是板块接下来的重要观察指标。

除了周期，活跃的还有数字货币。楚天龙，旗天科技，御银股份，亚联发展

三、接下来的思路

关于指数：周五复盘文章提到一个指标，行业龙头指数破位，站在这个角度，短期对于指数是有压制的。

但从指数本身运行节奏的角度，上周两天的走法意味着，没有走超预期的剧本，回归箱体逻辑，没有突破，现在回调，仅此而已。至于有人担心，会不会出现很极端的破位，至少目前来看，概率还不是很大。那么还是以箱体的思路去看待。

具体而言：看上证指数，目前又在一个向箱体下沿去的过程，如果继续调整到箱体下沿的位置，市场出现恐慌，按照箱体的思路，又是一个潜在的尝试买点。

说下板块。

上周两天的主流是周期股，两个比较强的分支是钢铁，煤炭。

之前有一次留言互动有人问到周期股的预期差，我回复是，之前市场有种观点是一季度周期可能见顶，但一旦出现，二季度继续高景气，业绩还会更好，就是最大的预期差。目前大的逻辑就是通胀预期下，周期的持续。

但分清楚长逻辑和短线，长逻辑决定的是在不同级别的调整中，你敢不敢买，而不决定短线的买点。

目前周期股的是发酵的第二天，周末又有点全网吹周期的趋势（听说又有电话会了），两种可能，一种是周期与短线共振，短线加速模式，强更强；一种是短线兑现，但趋势未尽，反反复复。按照目前市场环境来说，前两天没有参与，如果加速，并不是特别有性价比的买点。