什姐 | 监管层降温，调仓换股，锁定新目标！

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1、五一之后，两市涨幅最好的两个行业板块分别是钢铁和煤炭，表面原因是大宗商品，螺纹钢、动力煤、铁矿等资源有色都在涨价，直接刺激因素是发改委无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动，这意味着作为资源国的袋鼠，有可能被“供给侧改革”掉，进而供给不足推动涨价。

其最根本的原因还是疫情之后美联储的直升机放水，超发货币无处可去，在通胀预期下，原材料和大宗商品被盯上了。

08年金融危机之后，美联储也是大放水，股市稳住后，大宗商品市场也出现了暴涨行情，时势造就英雄，“棉花王”林广茂只用一年就在棉花上赚到20亿。

通货膨胀能够创造商品期货的大牛市，而由于获利效应，资金反而会从股市当中流出，而奔向各类商品期货当中，所以对于股市反而会造成更不利的影响。

大家肉眼可见的，近期市场除了资源有色具有赚钱效应外，其他题材个股例如：白酒、医药、医美、科技、行业龙头..等板块走势都是一把糟，亏钱效应是骤增的。

老股民都知道，从1993年至今，每次出现通胀之后，股市表现均不佳，这印证的是“通胀无牛市”股市俗语的准确性。

从历史经验看，通胀早期的投资机会主要在大宗商品、贵金属等领域，投资择时越早，收益越大。随着货币政策的不断收紧，金融产品市场的收益/风险比是下行的，下行的幅度与通胀上升幅度似为正相关。

这轮预期通胀，是超发货币所致，主要是世界央行美联储为应对新冠疫情的直升机撒币，美股被吹起来了后，扩散轮到大宗商品。

房价，被政府按的死死的，目前看，大宗商品即便是有回调，回调过后仍然有上涨空间，一时半会怕是按不住震荡上行的大趋势了！

统计局公布的一季度的数据说明，目前PPI和CPI背离，通胀已经在供应端持续发酵，并传导至生产端，但由于需求端萎靡不振，企业暂时无法将成本转移至下游，时间还有大把。

这一部分就不再展开说了，有兴趣的可以私下探讨交流。

2、今天有色资源符合预期的回调了，但回调幅度超出了预期，跌幅榜主要是有色资源的煤炭、锂、钴、铝...。

煤炭钢铁走势不分家，我见机行事，持仓的钢铁做了高抛，大幅减仓了。煤炭近期涨势这么多，今天杀跌不意外，它的价格，并不是市场说了算的，到了一定位置，管理层就不排除会出手干预，他们的底气十足，因为煤炭产能，大部分掌握在国家的手中。

隔夜，监管层降温，郑商所：将动力煤期货保证金标准调整为12%。上期所：调高了螺纹钢的手续费，将手续费调整为成交金额的万分之一。

但有色、黄金、农产品、石油....这些，是被国际市场定价，所以走势更多的是和外围的期货息息相关。

通胀的到来，谁也躲不过去，小美是大撒币的策源地，根据最新数据显示，在截至4月24日的13周内，美国海鲜产品价格平均同比上涨了18.7%，而甜甜圈和面包卷等烘焙食品的价格，则较去年同期上涨了约7.5%。

价格飙升的部分原因在于不断上涨的大宗商品成本，追踪23种原材料的彭博大宗商品现货指数目前处于近10年来的最高水平。

美国属于消费国，价格传导更快一些。而我们中国，属于体量最大生产国，同时还维持着比较正常的货币政策，回旋余地比较大。

所以，这几十年来，我们郭嘉的通胀幅度基本上是一次低于一次，所以我们的通货膨胀相对而言是算温和的。

通胀对股市的影响毫无疑问是负面的，我们的股市跌幅会有限，但通胀是无牛市可言的，股市涨跌与企业盈利增长趋势线基本吻合，区别只有涨跌幅度的多或少。

处于企业盈利增长上升期时，股市表现为上涨；企业盈利增长处于回落期时，股市表现为下跌。

在通胀期，大部分企业经营成本增加，企业利润被压缩，企业利润增长速度下降，经济增长趋缓，进而估值下降，股价下跌。

得出最终的结论，在通胀时期，资源股是例外，拥资为王。

科普了这么多，操作上大家应该有所顿悟了，今天杀跌下来是好事，毕竟风险是涨出来的，而机会才是跌出来的。

3、昨天有色资源大涨时，我提示不要再追，谨防回调

对于医美，昨日也提示仅仅是前排股的反抽，还没到可以做回马枪的时机

整体来说，预判算是超前的，我自己持有的资源以钢铁为主，今天回调还算温和，去弱留强，我也趁机做了轮减仓和切换，回撤最大的是江特电机，下跌-6%的时候止盈了半仓，另外半仓吃了个跌停！！

4、个人操作及策略

格L美：持股未动

江T电机：8.33只有了半仓，另外半仓持股未动，整体回撤了7%有多

重Q钢铁：3.02加仓一笔，下午能稳住在日均线上方就持股不动，稳不住就把老仓T走

北方X土：持股未动，已经到我成本线了....

太G不锈：7.94新开仓

安Y钢铁：3.9全部止盈

包钢G份：持1.79全部止盈

鲁X化工：16.15全部止盈，拿了几天，最后才赚2毛钱一股，赚了个寂寞

继续看好有色资源在通胀下的短线机会，分歧调整正好是低吸时机，围绕趋势线上震荡调整的优先考虑~神火、中铝，首钢、天山L业、赤峰H金...这种5日线上调整的都是我喜欢的趋势线上图形。

什姐选票的眼力还是很给力的，最近卖飞的有小康股份、中钢国际，奥园美谷....大腿真心被我拍肿了，希望坚持下来的持仓，都能给我个满意的收成。

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