孙哥笔记：月底的底线原则

指数连续调整后今日迎来弱势反弹，值得一提的是虽然市场情绪依然保持活跃，但是资金态度出现消极。

一是今天大票开始跌停，且连续大跌，长安汽车、北汽蓝谷、牧原股份、长春高新……都是市场一度中线博弈的指标股。

还有一个负面因素就是短线高位股掉头，东方银星、山东墨龙、华银电力等近期连板股开始断板大跌，唯一一只高度板融钰集团板上也产生了大分歧，成交量和换手率暴增。

以上两个因素压制，让今天看起来红盘，但赚钱效应其实一般。高低切既向低价股切，也向调整后的题材股切，同时还包括同板块的低位切。华银电力等调整时，完成调整（主要指横盘调整）的高位股，比如舍得酒业、爱普股份、中国国贸、三星医疗等大涨，便是切换的涵义之一。

说到舍得酒业，我觉得是近期最具有代表性的主流特征品种：酿酒的确定性+摘帽后的价值重估。白酒资产推高之后反推大股东估值，直接让市场对豫园股份产生新的期待，豫园作为舍得酒、金徽酒等酒类资产的大股东，在这轮风口中确实有价值重估的要求，毕竟舍得酒、金徽酒PE都在50倍附近，而身兼多重概念的豫园才23倍。二是酿酒指数新高对新型消费形成比价拉动，泉阳泉、百龙创园拉得如此有底气其实还是资金对于消费的偏好。关于新型消费我上周多有论述，此不赘言，风口上的猪也会飞天。你要关心的不是猪能飞多高，而是风会什么时候停。

横向看了下市场，市场没有本质的变化，依然是右手搞趋势，趋势做高之后换左手搞低价连板，如此反复，节奏之上。今天既有医药的博腾股份、九州医药、国际医学等等个股不断地挑战历史新高，也有二十来只5元低价板。

维持昨晚“市场开始趋于保守”的看法。本周不做连板接力，只做具有预期差性质的反包。因为短期来看，不确定的是情绪，确定性的是价值。每逢月底，都是情绪波动较大的一段，做好预案。如果大家有心，会发现绝大部分锦囊股，稍给耐心都容易创新高，那是因为我在选择标的时保持一个底线原则：当潮水（情绪）退去，我们至少穿着短裤，不会裸泳。

今天继续开次锦囊，穿着短裤的那种。助理明早送出。晚安！