牛市的逻辑，挖到了！

原创：龙哥   炼金士   2021-05-25 - 小 + 大

昨天复盘，并没有想到券商会涨，也没有预期大盘能涨，只是开盘的时候，发现外盘都涨了，多年交易的盘感忽然上来了，所以在圈子里面提了一嘴： 没想到，昨天就已经有人跟进去了： 券商的逻辑老早之前上周就在《券商，还需要考验！》聊过了。 今天湘财股份反包涨停，刺激券商由弱转强，主观资金大头阵，客观的市场也认可了，明天的溢价是可以期待的。 现在的问题：大盘大涨的逻辑。这个没梳理清楚，就无法判断大盘上涨是弱转强，还是短暂的风光。 表面的原因很好梳理，直接看指数图： 指数背离非常明显，今天驱动大盘上涨的是权重股，有金融，也有白酒，白酒领头的情绪票是大豪科技，贵州茅台，五粮液也走出了低迷，有资金源源不断的涌入。 这些资金，以外资为主导。 今天北向资金净买入超200亿，创历史新高： 盘后有消息在圈内疯传： 中国央行金融研究所所长周诚君在莫干山会议上表示：人民币国际化条件下，我们管不了人民币汇率。中国中央银行最终要放弃汇率目标，人民币汇率是全球所有市场主体对人民币的偏好、预期和交易决定的。 人民币在中长期内将持续对美元升值，既是中国经济持续增长、人民币相对购买力不断提高的结果，也是美联储搞量化宽松和不断扩表的后果之一。 如果人民币成为了周边国家以及与中国有密切投资贸易往来国家的货币锚，这些货币都将对美元升值。 人民币升值背后的原因和好处，所长讲的很清楚，这消息4月份就有了，上周才被人挖出来，今天资金直接怼了。 基于人民币的升值预期，外资大举买入人民币资产，逻辑能够说的通。 现在的问题是，人民币升值预期是否坚实可靠，直接看最近的人民币汇率就知道了： 从去年6月份开始，离岸人民币一直都在升值，趋势非常明显，这里肯定不是人民币升值的终点。 官方出来定调：不会干预人民币升值，甚至乐见人民币升值。 原因有两个，一个是对冲全球大宗商品涨价的风险，将涨价传导回全世界；一个是对冲欧美量化宽松的风险，那些便宜的纸，别想来轻易换我们的稀缺商品； 之所以咱们敢这么做，有一个背景：疫情在持续，并且中国已经成为全世界最安全稳定的物资生产集散地。 除了中国，除了疫情期间，没人敢这么做，只能说：国运来了，挡都挡不住。 梳理逻辑路线：疫情持续发酵——中国成为全球物资生产集散中心——欧美量化宽松——大宗商品涨价——人民币升值——外资抢夺人民币资产。 看懂了这个逻辑，今天题材表现一般般，就可以理解了。 后续的观察要点： 1、金融券商弱转强之后的持续性，既然大阳线突破了，金融券商的机会肯定不差； 2、白酒的超预期，白酒的情绪票大豪科技已经将板块的赚钱效应打出来了，白酒围绕去年的人气股，再挖一挖，肯定还有机会，这是机构的选择，也有游资在参与； 3、精选分支题材领头羊，比如医美的，碳中和的，前面都聊过，跟踪的人手里肯定已经有筹码了。 今天就聊到这里，赶紧做作业去吧，本周后面三天时间，不会差！

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