刚止盈，又杀入！还要板！

先简单谈谈：投资中如何看待估值的问题？

很多投资者做股票总是看着静态的估值很便宜，于是就买了。

然后股价却一直不涨，反而下跌了。

你们有没有遇到这种情况？

出现这种情况主要原因是大家用历史业绩数据来测算估值，这种方式显然是不对的。

比如：一家公司今年赚了100w，明年能否赚150w或者200w，其实是未知的，这个时候你就要分析，今年这100w是怎么赚到的，是在正常状态下正常经营，赚到的100万；还是在特殊情况下，还是有其他营业外收入等等。

如果是正常状态下，第2年依然只赚100w，说明这家公司利润增速就不行，没有增长。那么也给不了很高的估值。

所以你能看到，很多低pe的个股，股价一直不涨的原因，还是基于市场给不了高估值，认为利润没增长。

一般来说，成熟行业，给的估值也不会太高，比如白马消费，一般给个20-30倍，每年业绩增速15-20%，就是比较合理的估值。

新兴行业，或者我们这2年说的“黄金赛道”，可能公司还没赚钱，估值却已经给到了几百倍，几千倍，特斯拉，亚马逊就是一个典型的例子。

所以还得具体行业、具体公司，具体分析，不能一概而论。

投资要研究的估值是未来业绩的估值，通过历史数据以及行业未来空间增速等，来推测未来可能达到的利润，这才是投资的核心。

投资周期股的思考方式正好是相反的，在业绩非常好的时候，要小心未来有下滑的风险。

比如猪肉就是个典型，目前看去年历史数据，很多猪肉企业估值很低。

但这个时候去买猪肉股很显然是不对的。

我还是认为，周期股不适合于绝大部分投资者参与。

因为绝大部分投资者掌握不了这个周期的拐点，同时又很容易陷入用估值高地的方式来判断周期股有没有机会。

所以，我们建议大家做周期股的时候，一般以波段和短线的思路来看待。

更愿意让大家去寻找高成长股的机会。

技术分析经常会讲到一个词，顺势而为。

其实研究基本面也是要讲究顺势而为。

顺应景气向上的行业，寻找优质品种。这样更容易能找到好公司，未来业绩继续保持增长的公司。顺应行业景气趋势，选股更容易。

市场方面，没有大的问题。

创业板连续调整了6天了，现在刚好打到支撑位附近，这里有反弹的预期。

上证这边，走势相对较强。

还有中阳预期，不过上面空间不会太大。

整体策略，题材轮动比较快，依然是轻指数，重个股。

关于军工。

消息面上：白灯将于今日赴欧洲参加G7会议，会议的时间是6月11日开幕，相当于提前了两天。

市场开始猜测提前去或许有一些议题涉及到大国博弈。

另外就是：业绩驱动。

业绩改善中期看好的主要逻辑，不少品种目前的估值与增速匹配度性价比很高的。

叠加有催化剂起来也就很快了。

接下来持续看好军工板块，因为目前看军工股还没有到结束的时候。

全信股份：

前2天也一直在说，这里翻上去的可能性比较大，果不其然，今天还是翻上去了。早上以为要突破了，结果回落了，估计这里压力还是比较大，前面本来也有一根上影线。

我判断今天这个属于试盘，后面大概率还是能突破上去的。

早上做了一笔减仓动作：

但没扔完，如果后面有回踩，可能会考虑回补一笔。

华力创通：

军工+区块链+芯片+虚拟现实！

继续卧倒不动，等拉大阳线再说。

再说一只军工：奥普光电

3进3出！

今天4进！

原因很简单，就是判断没走完，主力不太可能这里就不做了，没有理由啊。

光刻机+VR+军工！股性极好！

另一个方向：信创。

这个板块其实我说的比较早，我记得在一季度就开始提及这个板块了，回头来看，稍微早了点

因为当时这个板块确实出现了行业数据的拐点，其实早在去年4季度，我就看到这个数据的变化了，一季度本该来的。结果被抱团股搞的，直到现在才来。

说明价值只会缺席，不会迟到。

相关品种如中国软件、金山办公、华胜天成、东方国信等等。鸿蒙题材打起来的，表是鸿蒙，里是行业数据超预期。这本来也是要实行国产替代的重要方向之一。

所以像网络可视化：中新赛克，可以继续关注。

从白酒股的大跌，到国防军工股的大涨。

可以看到市场资金进行了转移，应该说机构在调仓换股。

每隔一段时间都会进行一波大调仓！今年市场的钱很难赚，只有盯住优质品种，估值性价比，做好主动调仓策略，才能赚到超额收益。

市场资金永远是从高流向低，从高估的板块当中流入估值偏低的板块中，目前似乎也是在做这种切换，昨天是一个比较明显的信号。

熊猫乳品，其实K线这种走法，跟海融拉升之前很像。

这种高开低走的试盘动作比较多。

看看海融科技的走势：

也差不多是类似的走势，熊猫会不会复制走一波？

科思股份，总算要磨出来了。

继续跟踪。

其他继续不动。

长期定投ETF：科创50（588000），创新药（159992）