还是有问题，悠着点！
原创：社长说 研讯社 2021-06-22
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个有意思的现象。
第一个现象：今天市场大幅震荡，但是又一批有中报业绩支撑的趋势股创了新高。比如专科医院的通策和爱尔今天双双大涨5%左右，其中通策再创历史新高；扫地僧科沃斯，今天大涨8%，续创历史新高；二线白酒里的成长白马酒鬼酒，昨天盘中调整一度接近跌停，今天又反包大涨，接近新高...从这个角度来看，昨晚文章《今天，暴力启动！》说的“高景气、业绩有望高增长的赛道”依然是震荡市场中的避风港。不过这里社长也提示一下，大资金会在这些景气赛道里面反复、轮动，不要在某个景气分支或者某只个股短线快速上涨之后追高，投资景气赛道要做到“敌进我怂、敌退我进”。......
第二个现象：部分前期大幅下跌的机构票今天迎来反弹。很多研粉问能不能抄底？在回答这个问题前，先来跟大伙聊聊这些个股跌的原因。【水泥-海螺水泥】短期是因为行业淡季，持续降价，但是拉长来看，我认为水泥板块目前已经失去了弹性，直接表现是“涨价涨不动”，价格出现了天花板。一是因为国内基建增速近年一直在低位，导致需求低迷；二是因为水泥运输半径扩大了，变相增加了供给。而对于海螺水泥这样的机构疯狂抱团的龙头来说，一旦失去业绩的成长性和想象空间，就必然会导致踩踏式的甩卖。【猪肉-牧原股份】外三元猪价从去年高点38元/公斤一路下跌到目前13元/公斤，在猪价持续下跌的背景下，猪肉行业已经从拼“量”转变为拼“成本”，牧原养殖成本低，所以前期一直比较抗跌。但是牧原股份最近宣布减缓扩产，因为一旦跌破成本，就是养得越多、亏得越多，连有成本优势的牧原都不敢扩产了，说明猪价未来预期很悲观。冰冻三尺，非一日之寒，需要耐心等待行业的转折点。【保险-中国平安】保费收入持续下滑，一是因为保险产品上半年需求集中在1月兑现，后续新单增速一直不及预期；二是因为险企代理人改革导致的队伍规模持续缩减，对销售影响较大。至于平安领跌，是因为在上市五家险企中平安前五月总保费下滑的最严重，其中5月公布的新单保费数据大幅下滑了30.7%（同比去年疫情基数低的状况下），业绩预期较差。先聊这三个行业，如果大伙还有其他想了解的行业，可以在留言区提问，社长尽力安排~
其实整体来看，上述行业跟昨天聊的那些景气赛道正好相反，这些行业基本面出了问题，景气度已经拐头向下，业绩大概率会低于预期，在这种情况下，里面的机构资金就会选择持续卖出，从而造成相关个股趋势下跌。
社长认为，做中线投资不要急于左侧抄底，虽然说在大幅下跌的时候买股看上去是在捡便宜，但其实看图炒股是散户最容易犯的一个错误，作为一个专业的投资者，应该深入扎实地做好研究，分析行业深层次的景气度逻辑，价值投资并非投资大公司，而是应该投资处在高景气之中的公司。综合这两天关于行业景气度的分析，以及近期盘面的一些现象，我再强调之前说过多次的观点：对于保持高景气度的行业，每一次回调都是中线布局的机会；而对于景气向下的行业，每一次反弹都是卖出止损的机会。昨天高景气的分支提到了“军工上游”，留言区有研粉问如何看军工上游的中报业绩，今天次条研讯对此做了详细解读，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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