找出来了，有潜力！太有潜力了！
原创：社长说 研讯社 2021-06-23
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊市场。
从上周以来，本轮行情的本质是在炒中报业绩预期，而直接刺激因素是美联储的会议。上周四凌晨的美联储会议结果尽管低于预期、基调转向收紧，但是由于美联储主席事后极力安抚市场，说加息还早，所以短期并没有引起市场大恐慌，于是A股当天就开启反弹。而正如我们在前天《今天，暴力启动！》一文中所说，“在美联储靴子落地后，短期除了七一之外，当前对A股影响最大的因素就是中报业绩”，所以市场这轮反弹一直在围绕中报业绩线进行轮动。今天凌晨，美联储主席讲话继续“唱鸽”，称“不会因为通胀压力而立即加息”，这进一步减轻了市场的担忧，所以昨晚纳斯达克创历史新高，今天A股高景气的核心赛道又被推了一把，北向资金也大幅回流82亿。站在当前时点来看，由于美联储货币政策暂时进入空窗期，在7月初公布非农就业数据之前不会有太大扰动，所以目前的市场格局短期不会有太大变化，中报业绩将继续成为市场的主导因素。正如之前反复提及且在前天《今天，暴力启动！》一文中强调过的：每年临近业绩披露季，大资金都会把那些高景气、业绩有望高增长的赛道给翻一遍，这已经成为A股机构化趋势背景下的一个惯例。上周四领涨的是芯片，上周五领涨的是新能源锂电，本周一领涨的是国防军工、医药外包CXO、医美头部公司，周二领涨的是专科医院，今天领涨的是芯片、新能源锂电、新冠疫苗。
这些景气赛道，事实上我都已经在前天《今天，暴力启动！》一文中梳理，比如今天大涨的康希诺，主要原因就是新冠疫苗业绩爆发的预期，前天文章中也已经测算得很清楚了：预计2021年新冠疫苗可贡献销售收入144亿元，再算上其他业务的贡献，康希诺全年的净利润应该在50亿以上，首次扭亏并大幅增长。当然，在景气赛道不断轮动的背景下，再次提醒大伙不要在短线快速上涨之后追高，而“敌进我怂、敌退我进”才是玩高景气赛道的优良作战作风。......
除了前天文章里面梳理过的持续已久的高景气赛道之外，站在当前节点，重要的是寻找下一个景气赛道，因为一旦行业景气度向好，将会不断吸纳大资金进入，以下是三个潜力方向：【汽车整车】景气度改善的核心逻辑已经在6月12日《【汽车】景气度拐点已至！》一文中详细解读过两个核心逻辑：一是随着主流晶圆代工厂加大汽车芯片的生产，汽车芯片供给将逐渐回补，下半年汽车销量将迎来改善；二是原材料涨价负面因素逐渐减弱。除此之外，近日国家鼓励车企代工，这对传统车企来说，不仅有助于提高产能利用率、降低原有业务的摊销成本，还有助于积累智能化转型经验，进军新能源智能汽车产业，传统车企将迎来估值重塑。
【光伏】景气度改善的逻辑其实也在6月13日《【光伏】产业发展的最大制约因素得以缓解！》一文解读了，核心逻辑就是6月初工信部、能源局出席行业研讨会，探讨行业良性发展问题，这意味着政策监管可能将正式介入产业链，硅料价格将大概率见顶，光伏产业链压制因素将缓解。（相比汽车逻辑而言，光伏的政策介入目前还是预期，存在不确定性）【消费电子/苹果产业链】消费电子产业链受多个利空压制，一是5G手机、TWS耳机创新空间有限；二是芯片供应紧张、印度疫情导致工厂停工等因素，冲击了消费电子的正常供给并推高了产业链成本；三是二季度为传统手机销售淡季，所以产业链跌了大半年。不过三季度将逐渐进入消费电子备货旺季，尤其是iPhone 13系列预计于9月中旬发布，恢复至正常发布节奏，iPhone三季度将启动拉货潮，苹果产业链的需求将迎来改善。关于上述提及的【消费电子/苹果产业链】景气度相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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