逻辑形态学：这个赛道，贯穿全年！

hello，老铁们晚上好！大家先来看一个新闻：财联社6月23日讯，临近二季度末，多地重大项目建设步伐日渐提速。记者梳理发现，近期湖南等多地区陆续有数千亿级规模的重大项目集中开工，不少地区还发布综合交通发展“十四五”施工图，数万亿元交通基建项目将上马。分析人士预计，下半年固定资产投资有望继续加快恢复，制造业投资表现或成亮点。

看了新闻，我马上又去查了相关的数据，得出以下结论：

①2021 年1—5 月份，广义基建投资累计同增10.4%，单5 月同增-3.6%，较上月回落6.5pct；较2019 年同期两年复合增速3.4%。

②2021 年1—5 月份，狭义基建投资累计同增11.8%，单5 月同增-2.5%，较上月回落5.0pct；较2019 年同期两年复合增速2.8%。

很显然，2020年基建投资增速复苏是明显不及预期，而2021年前期基建表观同比增速高增。2021年作为“十四五”第一年，预计新批复项目仍然比较多，长期看，预计整个“十四五”期间基建投资增速将保持5%以内的低个位数增速。大家也都知道，经济的三驾马车：投资，出口，内需。作为投资，基建就是绕不开的那个！

展望下半年，预计货币政策将边际收敛，信用趋于收缩，但考虑到经济复苏的不均衡性，预计政策收敛的力度和节奏相对温和。三大投资方面，制造业投资随经济复苏将持续修复，预计全年增长6%；基建投资将逐步回归常态，预计全口径全年增长4%左右；房地产投资韧性有望保持，全年预计增长7%。总体看下半年固投总量增长相对平稳，所以房地产行业，只有产业升级的机会！

但是大家都知道住房不炒，传统的房地产肯定是没有机会，于是我又继续查阅资料。我发现了一个好的赛道——设备租赁！

在建筑机械化背景下，设备租赁快速发展。建筑机械化可压减人工成本提升效率，是行业中长期趋势。建筑商自购设备动机低，预计租赁业务需求将大幅增加。租赁市场当前集中度低，对标海外龙头发展有很大提升空间。细分市场中高空作业平台在建筑装修、设备安装、存量建筑维护修缮等领域应用广泛，目前我国总保有量/人均保有量约为美国的29%/7%，租赁市场潜力较大，所以行业龙头就是华铁应急！

华铁应急：

深耕设备租赁行业十余年，一季度营收及归母净利润实现翻番。公司自设立以来从事工程设备租赁业务，产品包括建筑支护设备、高空作业平台及地下维修维护设备等，目前已经成为国内头部设备租赁企业之一。近几年公司业绩稳定增长，2021年第一季度分别实现营业收入和归母净利润4.14亿元、0.76亿元，同比增速分别为100.93%、123.72%。 

建筑支护设备业务收入占比最高，龙头优势持续保持，并购布局地下维修维护业务，市场空间广阔。2019年公司通过收购浙江吉通布局地下维修维护工程业务。随着轨道交通、城市管廊、地下商城、地下停车场等应用领域快速增长，地下维修维护潜在市场空间巨大。2020年公司成功拓展环保产业和文化产业市场，完成杭州地铁7号线施工、城市副中心剧院等超过50个项目。 

公司于2019年进军高空作业平台市场，截至2020年末,公司已拥有高空作业平台超过20000台，在全国开设超过60家运营中心，布局的城市超过400个，累计签约客户超过17,000个，累计签订合同24000单，单笔合同金额平均约25000元，站位国内高空设备租赁第一梯队。2020年8月，公司完成非公开发行股票，向高空作业平台租赁服务能力升级扩建项目投资8亿元。 

三个逻辑亮点：

1、大幅溢价激励彰显强烈信心，划定营收年增40%目标。较当前股价溢价幅度高达21%.

2、出售华铁支护，转型存量城市运维战路清晰。随着公司由新建建筑建设商转型为城市运维设备租赁商，有望打开中长期持续成长空间。

3、建筑设备租赁市场快速增长，设备租赁龙头食持续受益。公司是国内少数独立上市的建筑设备租赁龙头人在多至作业平台、建筑支护、地下维护等领域持续布局，未夹药塞持续受益于建筑设备租赁行业发展。

我整理了一份，关于华铁应急的操作策略！

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