有惊喜，央妈送温暖！
原创：社长说 研讯社 2021-06-25
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：流动性、医美。今天市场大涨，主要原因是央妈出手了：时隔三个月，首次连续加大逆回购操作、实现净投放，表明了在七一之前维护流动性稳定的决心。国内货币政策回归常态化之后，3月以来央行每天收100亿、放100亿，实际上零投放，在流动性维护上一直表现得比较佛系。不过因为前几个月市场流动性需求也不高，所以也没有出现资金面紧张的情况，市场平稳运行。直至进入6月份，因为临近半年末，市场流动性需求比较大，所以其实有资金一直在担心如果央行继续佛系，那么6月底资金面必然会出现紧张的局面，从而引发市场动荡。不过央行昨天早上超预期投放了300亿，减去收回来的100亿，实际净投放了200亿，并且今天早上继续这样净投放200亿。连续两天的净投放，虽然说规模不大，但是给市场释放了一个信号——央行会维护年中市场的流动性，给市场吃下了一颗定心丸。而对于市场流动性最敏感的就是券商板块，所以这两天券商整体强于市场，尤其是在今天早上央行进一步确认呵护流动性之后，券商板块集体大幅上涨。券商，永远是A股流动性的风向标。另一个对市场流动性敏感的就是北向资金，北向资金从6月开始整体是趋势流出的，但是昨天突然买了82亿，今天又再次大买141亿，都是对短期市场流动性预期改善的一个体现。
除了大金融板块之外，今天以爱美客为代表的医美头部公司表现也可圈可点，爱美客今天盘中一度大涨11%，创下历史新高，直接刺激来自于爱美客盘前的一纸公告：打算用8.8亿收购一家韩国肉毒素企业25%的股权。我翻了下这家肉毒素企业的业绩，大致估算了下，这次交易对应的估值大概是124倍，这个在一级市场算是很高的估值了，说明爱美客对肉毒素市场很看重。国内肉毒素市场潜力很大，目前年复合增速在30%以上，并且整体规模还不到美国的六分之一，还有很大的增长空间。而国内上市公司在这块基本一片空白，所以此次爱美客如果成功收购，将直接进入国内肉毒素第一梯队，为未来业绩高增长进一步夯实了基础，这就是爱美客今天大涨的直接原因。另外，今天盘后又出了一则消息，药监局的官网显示，爱美客的童颜针获批了，估计将成为继嗨体之后，爱美客的又一个爆款产品。目前机构预计童颜针一旦成熟，将为爱美客带来每年5亿元的营收。（爱美客2020年全年营收7亿）爱美客的最新事件以及今天的大涨也再次印证了我之前在《今天，暴力启动！》文章里开始反复强调的一个观点：在鸡犬升天的拔估值之后，还是要回到“真医美”，只有真医美才有实实在在的产品、业务、业绩落地，从而持续推升股价。总的来说，市场除了超预期的券商之外，今天主线还是在我近期《找出来了，有潜力！太有潜力了！》等文章说的框架内——“以中报业绩为核心，景气赛道正在不断轮动。”本周一，领涨的是国防军工、医药外包CXO、医美头部公司；所以，今天很有必要再再再再再次请研粉们跟我再喊一次我们对高景气赛道板块的操作口诀：“敌进我怂、敌退我进”。关于上述提及的肉毒素行业相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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