【胖哥复盘】这两个板块，十年脑血栓患者才会买……

胖哥每日复盘

胖哥，做过财经记者，供职过国内某百家全牌照私募基金。深圳交通广播前海之声特约嘉宾。现在是职业投资人。

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01 聊聊猪肉股和资源股

这段时间猪肉价格开始止跌回升，特别是生猪期货，开始涨。但这并不是因为养殖户大量出局造成，供应减少造成的价格上涨，而是超跌反弹+国家发改委出台猪肉稳价预案。

资源股（煤铁化工等），前段时间反弹，胖哥一再强调，不要追高。

周末，发改委喊话，7月份煤炭价格要下行。今天煤炭板块跌幅居前，钢铁板块跟跌。

资源股现在跟猪肉不同，是处在另一个周期阶段，即价格上涨的最后阶段，同样不是很好的布局时点。目前追高资源股，比抄底猪肉股风险还大。很有可能就会买在十年左右的高位站岗。

胖哥上面讲了，周期类行业都是好几年，差几年，循环往复。今年资源类企业的业绩都非常好，但今年好是不是代表明年也会好？难说，但是不确定性很大。

其次，钢铁、煤炭、石油这种大宗商品，都属于落后产能，未来肯定要被新能源淘汰的，这个是大方向。所以，如果现在不幸就是大宗商品的周期高点，你现在买了，就算等到大宗商品下一轮行情启动，都未必能解套。

以钢铁龙头八一钢铁为例，2008年大基建催生的大宗商品行情，八一钢铁能涨到9块多，2018年供给侧改革催生的大宗商品行情，八一钢铁只能涨到8块多，这一轮后疫情时代复苏+放水催生的大宗商品行情，八一钢铁7块都没站上。高点一波比一波低。

考虑到十多年来，钱是越来越不值钱的，现在博弈资源股，几乎是铁韭菜。实际上，大部分行业的龙头，十年来股价都在屡创新高。而钢铁股里面市值最高的是宝钢，2007、2008年四万亿放水的时候，能上18块，现在反弹最高也就上9块。你随便看几个钢铁、煤炭板块的老牌上市公司，就没有能重回历史高位的。人类历史发展的大趋势是落后产能被逐渐淘汰，不要跟历史大势杠。

总结一下：

猪肉板块，处于行业刚开始亏损的阶段；

资源类大宗商品板块，处于行业已经非常景气的阶段。

都不是好的介入时机。

周期类板块应该在什么时候介入？

行业已经亏损一段时间，大量竞争者开始出局的时候。即最黑暗的时候，黎明前。

经济学常识告诉我们，行业的周期低谷往往是一个漫长的过程。今年养猪开始亏损，不出意外，明年还是赚不到钱，至于后年能不能好一点？谁也不知道。当你在周期低谷开始布局的时候，要做的就是等，时间换空间，博弈行业反转，最后大概率能柳暗花明。

也有一些公司，原来可能有某种周期属性，现在已经没有周期性了，比如我国的奶业，随着伊利、蒙牛这种公司整合上游牧场，牧业从无序竞争进步到有计划地生产，不再出现景气阶段就无需扩展的情况，奶业巨头逐渐走出长牛。

未来，如果生猪养殖行业的中小养猪户逐渐被大公司整合，周期属性也会变弱。

另外，周期股胖哥看空很久了吧？怎么还有这种不知道从哪看到的什么信息，搞不清状况来问胖哥的？现在股民一天接触的信息非常多，也非常杂乱，建议阅读胖哥的文章，要有连贯性。真的不要自己都没搞清楚从哪看到什么信息，跑到胖哥这来问。我只能说，看到这种留言，我也很郁闷（非常非常非常郁闷）。

因为不要说我从没提到过这个公司，为什么要替别的博主背锅？就算是所有我提到的个股，胖哥都反复强调过，不推荐，不要跟风买卖！要有自己的判断，不要人云亦云，我觉得，这是作为投资者最基本的素质。

02 聊聊大盘

现在是比较重要的时间节点，大庆。关键时刻是外资非我族类，靠不住。上午港股通因为台风停盘半天，这下午开盘就砸。但我们自己玩自己的，今天还是涨多跌少，创业板已经快创年内新高。

本周是一个重要且敏感的时间节点，一般来说，重要节日周期是安全的，可以放心做多。至少大盘没什么风险。只要整个市场成交额不低于万亿，个股和板块就有炒作机会。

宁德时代一己之力拉起创业板，年初至今，宁德时代涨幅已经达40％，猛不猛？

03 聊聊板块

军工

军工板块震荡走趋势，很少有连续大涨，但是底部在慢慢抬高。

2020年，市场上有所谓三大渣男：半导体、券商、军工。

现在半导体渐成高富帅，券商也不再渣，那么军工呢？风水轮流转。军工板块的逻辑同样是业绩反转。其实军工的基本面向好也不是今年的事，2020年就开始走好了，但去年业绩走好，股价没走好，同样是市场滞后。晨曦航空2020年11月到2021年5月，股价直接腰斩。直到除权之后开始走填权之路，趋势上涨。

光伏板块持续看好，求稳的就关注市值龙头，胖哥反反复复讲的那几个。

昨天复盘最后的小尾巴梳理了光伏这轮基本面反转中，比较受益的企业。天合和锦浪是设备商，今天大涨新高。

此外，隆基走填权之路，目前接近历史新高了，中环已经历史新高，阳光正在跟上。遭遇重大利空的通威今天都反弹了。

04 短线逻辑探讨

周四《胖哥盘前评论》分享的自选逻辑：【盘前评论】6月24日

江淮QC周四涨停，周五大涨4个点，今天继续大涨4个点；

新Y国科周四周五调整，今天大涨。

个人认为都可以清仓走人。

（以上是个人思路，可能是错的，勿跟）

05 每日一乐

06 课后小尾巴

市值龙头的填权，其实可以观察下。

会不会有新韭菜问啥叫填权？

首先我告诉你啥叫除权。除权就是拆股，原来10块一股，拆成2股，每股5块。晨曦HK6月9号10转增8股，即股东手里每10股变成18股，股价则从35块多变成21块多，持股总价值不变。

这是一种数字游戏，相当于1张100块拆成2张50块。但股价低了之后有利于炒作，股民偏爱低价股，对股民而言，感觉像1个180斤的老婆拆成2个90斤的老婆。

最近除权过的龙头股走的都比较猛。除了晨曦HK，还有隆基、爱尔眼科、药明康德，全都是近期除权，然后走填权新高之路。

梳理了下近期除权的行业龙头名单，有心学习的，可以在今天文章的末尾，点击“在看”，然后在微信公众号的聊天对话框回复“104”获取。来自市场公开信息，补构成任何投资建议，仅供静态观察学习，不要买卖，跟风买入必亏。