爆表了！

中远海控的业绩爆表了：

【中远海控：上半年预盈371亿元 同比预增3162%】中远海控公告，预计上半年实现净利润370.93亿元，上年同期净利润约11.37亿元。报告期内，集装箱航运市场持续向好，中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值为2066.64点，与上一年度同期相比增长133.86%，与上一年度下半年相比增长92.44%。

这票1季度赚了154亿，2季度赚了217亿。

为啥这么赚钱，人家也说了：

航运价格指数依然在持续上扬，做外贸的人感触会比较深，之所以航运价格持续涨，原因是海外疫情一直都没法缓解，集装箱运过去把港口给堵了，中国广东那边因为疫情风险，也堵了一段时间。

两边一堵，运货的着急，要货的也着急，相互抬价，然后一直涨。。。

周期+疫情，引爆全场，这样的游戏，我们炒顺周期就已经开始了。

这条线我们跟踪的时间比较早，4月份1季报业绩大增的时候，在小圈子里留了持续跟踪作业：

这份作业，也该收尾了。

目前我看到最能扛的是到7月份：

暂时没看到有更能扛的人。

当时写了具体的玩法，无非是等明牌转为暗牌，然后做价值回归的机会，本质上这种周期票，只能玩价值的想象。

因为业绩是可以算出来的。

这条线还能不能按照4月份的玩法，等明牌转弱势，继续找题材弱转强的机会呢？

先算估值：

1季度154亿，2季度271亿，目前航运价格依然在涨，需求跟2季度一样，算低一点，3季度270亿，由于4季度是每年的旺季，就算航运价格跌了，货运需求也会上升，继续算低一点，300亿。

今年预估1000亿的净利润。

这么一算，我都有点懵了。。。。

这货历史上的巅峰盈利是单年度190亿，还不如现在一个季度赚的钱，堪比印钞机。

机构的预期，最多预估700多亿，不用想，低了，4季度是旺季啊，他们的逻辑是下半年疫情被控制，港口堵塞缓和，航运价格下跌。

估计他们也没想到2季度赚的钱居然接近1季度的一倍。

就算1000亿吧，周期股不可能给太高的估值。就算下半年航运价格指数依然高昂，最迟明年疫情控制，航运价格会持续下跌，这票也没啥预期，因为堵在港口的集装箱会严重过剩。

周期股最怕过剩，消化库存能磨你好几年。

所以算最终的价值，给5倍的市盈率比较合理，整体算下来，市场能够接受的，其实是5000亿左右的市值。

价值的想象，当然是保守估计，如果有错漏，别跟我杠。当初计算中远海控，我算的也是3000亿市值是价值的合理想象，再涨就有情绪想象的成分。

同样的道理，现在能算出来5000亿是价值想象，再往上就是情绪的想象。

现在中远海控4000亿，是不是依然有空间呢？

别着急，当初我们在2000亿搏3000亿市值，有50%的空间，现在4000亿搏5000亿，25%的空间。

这种空间太窄，至少我认为已经是鱼尾了，你们要做后续的弱转强，留个心眼，别瞎听机构们吹万亿市值。

万亿市值哪有那么容易？

就聊这么多，各位晚安！

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