降准落地，行情续命？

1、7月9日央行公告决定于7月15日下调金融机构存款准备金0.5个百分点，降准释放长期资金约1万亿元，同时6月新增社融3.67万亿元，两者皆超出市场预期。

2、本次降准目的是优化资金结构，对冲下半年MLF到期、地方政府债发行压力，降低银行负债成本和引导银行支持小微企业。

3、市场之前普遍认为是结构性降准，本次采取全面降准超出市场预期，信号意义显著，政策边际趋松，但大基调仍然以稳为主。

4、可能是预防性降准，提前防范信用风险和基本面下行风险，同时预留政策空间。中期，流动性易松难紧，宽松周期将来未来。

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1、7月9日特斯拉Model Y标准续航版发售，换装磷酸铁锂电池及国产电机，降价5.6万超预期，性价比突出，有望放量。

2、21年5月以来磷酸铁锂销量反超三元正极，重回锂电正极主流，需求提升导致本就供需紧张的磷化工产业链发生短缺。

3、磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石向上传导，磷化工产业链形成三重机会。

（1）高纯磷酸和工业一铵短缺，壁垒在黄磷和磷肥转产高纯磷酸和一铵的产能扩张周期，需要1.5年以上，工铵or磷酸产能/市值：川金诺（1.09）、川恒股份（0.42）、新洋丰（0.40）

（2）黄磷和磷肥短缺，壁垒在磷化工的扩张政策限制，磷加工属于类牌照业务；磷化工/市值：t澄星（2.83）、六国化工（1.91）、云天化（1.15）。

（3）磷矿石短缺，壁垒体现在磷矿石的政策壁垒和资源稀缺性。

1、据上海有色网数据，截至7月6日，钴系列（硫酸钴、四氧化三钴等）价格持续上行，其中电解钴均价361500元/吨，较年初涨31.9%，7月8日硫酸钴报价上调500元/吨，达到78500元/吨，较去年同期累计涨超70%，市场人士预计2023年钴行业有望转为供不应求

2、今年自4月中旬起，低原料保障的小钴盐厂开始亏损，以往4-5月是原料的集中到货期，若当前价格持续，小钴盐厂亏损程度将加大，并延续至7月份，后续小厂预计将陆续出现停产惜售的情况。

3、经3个月库存去化，下游库存已降至历史偏低水平，随着终端需求的持续增长，下游企业或将加大采购提升库存，钴价或重回上升通道。

4、目前刚果金是主要的原料来源地，中国是主要的钴盐加工地。贸易流向高度单一，2020年受疫情影响，供给端和运输端扰动影响大，将持续影响估价上行。

1、公司预期上半年净利润11.6-13亿元，同比增长55.83%–74.63%。当下除AMOLED产线尚在爬坡外，其他产线持续保持满产的状态，智能手机、车载等领域产品均供不应求。

2、公司的AMOLED产能布局中，武汉G6产线将在2021年大量释放，可能达到2000万片；厦门投入480亿建设的柔性产线（TM18），是目前国内规模最大的柔性AMOLED单体工厂，预计2021年下半年开始设备搬入，2022年开始产能释放。

3、手机方面，连续三年保持LTPS智能手机面板出货量全球第一，LCD智能手机打孔屏出货量全球第一；车载显示方面，2020年，连续两个季度实现车载TFT出货量全球第一，前三季度累计总量全球第一，市占16.8%。

1、7月8日机构调研显示公司电机出货量连续高增长，去年11万台，今年40万台，明年预计100万台，超出预期。此外公司已确定独供小鹏ET7。

2、公司是第三方电机龙头，2020市占率20%左右，量与比亚迪相近，少于特斯拉，目前产能40万台，年底扩产到80万圆线+15万扁线，明年新增40万台扁线产能，年底建成。

3、今年是扁线电机元年，2020年渗透率10%，预计21、22、25年渗透率分别提升为42%、50%、 90%，渗透率快速提升，未来全部电机都要换成扁线的。

4、公司目前公司约三分之一的收入来自汽车业务，其余为智能控制器、微电机等，下游主要是小电器及缝纫机。

1、7月7日公告2021年上半年，公司预计实现归母净利润14.07 亿元，同比增 10.60 亿元（+306%）， 2季度公司预计实现归母净利润 9.32 亿元，同比增 238.1%、环比 96.3%，大幅超预期，此外毛利率增至13.54%创十年新高。

2、公司玉龙铜矿于二期投产，达产后铜矿权益产量至少翻倍，推动公司业绩继续大幅增长。全球经济复苏叠加碳资产扩张开启，铜价有望持续新高。

3、公司持有西部镁业91.40%股权，公司主要从事盐湖提镁和化工镁产品加工业务，是国内第一家也是唯一一家生产规模达到10万吨以上的盐湖镁资源开发高新技术企业。

1、7月9日中央全面深化改革委员会第二十次会议，审议通过了《种业振兴行动方案》等方案

2、相关上市公司：隆平高科，参股公司转基因技术储备丰富，传统品种和渠道优势突出；大北农，转基因技术领先，大北农生物转基因玉米覆盖全国主要玉米产区；荃银高科，业务质地好，背靠中化和先正达，有望实现跃进式发展。更多信息请查阅相关帖子

1、6月我国动力电池产量同比增长184.3%，其中6月磷酸铁锂电池产量占总产量51.2%，同比增长256.4%。凸显了磷酸铁锂产业链需求的高景气。

2、传统磷化工企业和钛白粉企业纷纷开始生产磷酸铁锂，切入新能源产业链。传统化工企业切入新能源赛道，相关公司的价值有望迎来重估，目前传统磷化工的估值一般为10倍、钛白粉企业估值通常为20倍。

3、磷化工方面：已实锤进入新能源领域的主要包括川发龙蟒、川金诺、川恒股份。钛白粉方面，进军磷酸铁和磷酸铁锂赛道的公司包括中核钛白和安纳达。

1、宁德时代将于本月发布纳离子电池。锂电池井喷后，钠离子电池有望炒作“补涨预期”。

2、铬盐中的亚铬酸钠（NaCrO2）有望从众多材料中脱颖而出，成为钠离子电池正极材料。

3、振华股份，全球最大的铬盐生产商、国内铬盐行业唯一的上市公司，有可能成为纳离子电池概念的黑马。