原创:公社手记 基本面驱动 2021-07-12 - 小 + 大
1、事件刺激:中国远景动力将在法国投资兴建动力电池工厂,项目投资总额预计20亿欧元,将从2022年开始建设, 2024年投入生产,为雷诺及其他品牌的电动车型提供动力电池。其目标产能是到2030年达到24GWh 2、国内外多家企业纷纷公布动力电池扩产计划,如蜂巢能源仅在2021年上半年就规划新增产能近90GWh;欧洲动力电池龙头Northvolt将扩建20GWh电池产能,本轮锂电池产能扩产的投资额及规模超以往,新势力企业奋起直追,锂电设备迎来高景气周期。 3、电池厂商根据自己的工艺情况,向设备制造商定制个性化设备,考虑到产品质量一致性、工艺技术保密等多种因素,客户一旦形成使用习惯则不会轻易更换设备供应商。 4、2020年,我国锂电设备市场规模达到267亿元,同比增长26.9%,2014-2020年复合增长率达到36.66%。2020年以来,作为全球锂电池龙头的宁德时代已公告投资超过1000亿元扩充产能,有望带动锂电设备行业迎来一轮高速增长。 5、相关个股:利元亨、海目星、先惠技术、星云股份、杭可科技、先导智能 1、2021年5月,国内工业机器人产量2.97万套,同比增长50%。2020年国内工业机器人实现产销分别为23.7万台和17万台,同比分别增长约27%和21%。人口红利褪去,人工成本明显增加,制造业升级驱动的工业自动化需求增加。 2、国产优势:(1)售后服务的响应速度和成本具有明显优势;(2)性能赶超海外竞争对手;(3)核心零部件自制可以降低本体制造的成本;(4)使用国产机器人本体将提升下游制造业供应链的安全自主可控。 3、谐波减速器:机器人产业链核心位置 谐波减速器具备体积小、重量轻、减速比高的特性,可用在任意需要减速增距的机械环节上。目前下游最大的应用场景为机器人行业,平均每台六轴机器人需使用3.5台谐波减速器。由于行业技术壁垒高,竞争格局好,产品平均毛利率接近50%,远高于机器人行业其他环节。 4、相关标的: 绿的谐波:国内第一家量产国际级水准谐波减速器的公司。 中大力德:公司进口替代的产品有谐波减速器。 昊志机电:公司于2014年开始进行谐波减速器的研发,产品线丰富。
1、7月9日晚公告,公司预计2021年1-6月净利润38亿至43亿,同比变动104.60%至131.52%,在去年四季度以来我国5G基站建设停滞背景下,公司实现业绩超市场预期,主要原因是多个 ICT 领域协同增长。 2、2021 年1-5月基站建设完成度仅为 20%,下半年 5G 建设加速,同时今年运营商新建 5G 基站超 80 万座,相比去年有所增加(2020 年为 58 万座),此外基站价格水平将显著高于去年,今年基站整体的量价好于去年同期。 3、公司三季度5G 基站将开始大规模发货,实际落地过程中或有订单转移超预期可能,预计公司今年运营商业务国内份额有望从 30%提升至 35%以上。 4、公司是全球领先的ICT高科技解决方案提供商,全球五大移动通信设备商,子公司中兴微电子是国内 Top 5 芯片设计公司,具备 7nm 以上制程工艺芯片研发实力。 1、持股75%的子公司圣达电气一期主要生产6微米,年产能7500吨,已经供货宁德时代;二期铜箔项目,预计二季度投产,总产能达1.5万吨,其中也是国内首家生产4.5微米高端锂电铜箔的企业,远期产能6.5万吨。 2、锂电池方面重点聚焦轻出行、电动工具等细分市场,成为小牛电动、纳恩博、新日电动汽车等供应商。2019-2020年由于众泰等客户回款问题陷入亏损,公司于2020年一次性提计减值,摆脱包袱轻装上阵。 3、公司其余业务为智能缆网和智能机场,其中智能缆网占了公司近90%的营收。 1、血制品是国家生物安全战略物资,当前美国是全球最大血制品供应国家,占全球采浆里量的70%,是中国最大的供应方。其中人血白蛋白占国内血制品批签发量接近60%,目前国内白蛋白对进口品依赖较大 2、受全球疫情影响,20年海外采浆量显著下滑,导致20Q3-21Q1进口白蛋白批签发量出现下滑,预计国内血制品供给短期内或将呈现紧平衡状态,行业采浆量增速有望提速 3、目前血制品国内主要企业有天坛生物(目前公司规划内的浆站66个、目前供血2000吨/年)、华兰生物(公司共有单采血浆站25家,血浆处理能力为1000吨/年)、卫光生物(目前公司拥有8个单采血浆公司,20年采浆量382吨)、博雅生物(目前拥有13个浆站,2020年采浆量378吨) 1、7月10日公告,紫光集团破产重整进入司法程序,实际是债务问题取得实质性进展,局势更加明朗清晰化。 2、公司持股51%新华三,其是网络设备龙头厂商,业务、技术全面对标思科、华为,近期公司运营商市场份额不断提升,海外自主品牌渠道加速铺设,业绩增长确定性强。 3、随着华为在服务器领域退出,有填补华为份额潜力,有望成为下一个全球通讯领军企业。 4、网络安全领域,新华三安全销售额和出货量均稳居第一集团,2021Q1防火墙市场份额20.7%,位居第二。 1、近期价格走势:6.23至今,稀土价格走势比较快,10天涨了10%+,预期当前价格上涨是阶段性的,后期价格还会回调。 价格上涨原因:六月底出现竞相抢货钕铁硼废料的情况;环保核查;上游资源端矿产减少;下游金属厂有提价需求;磁材行业阶段性刚需补库;上市集团公司为了改善半年报的营收情况在6月底加速商业收购。 2、下游应用场景:1)稀土最大的用途是磁材,预计新能源汽车增长空间较大,未来仍有3-4倍增长,将在钕铁硼的消费格局中占到15%-20%;2)风电,每1.5兆瓦需要1吨磁材,预计年复合增长率可达10%;3)空调以及智能家电家居;4)电动自行车;5)高铁;6)磁悬浮列车。 3、未来稀土产业供给格局将从6大稀土集团变为3家或2家,有相关的传言,但没有看到正式的文件。
1、滴滴事件持续发酵中,继25款app方阵组团下架整改后,《网络安全审查办法》开始征求意见,规定掌握有100W用户信息运营者国外上市需审查。 2、明确政企等在网安上投入比重不低于10%,行业需求料将迎来快速增长。 3、在“十四五”网络安全迎来体系化建设、攻防演习规模持续扩大以及安全信创进程加速等多重因素催化下,网安行业需求加速恢复,预计下半年行业景气度将延续,全年核心企业在行业景气度提升下实现加速增长。 4、相关个股:深信服、安恒信息、奇安信、启明星辰、天融信、迪普科技、绿盟科技。
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