2板！出手了！

我们之前聊过赫尔曼·西蒙的《隐形冠军》这本书。

德国在高精度电子元器件方面具有全球话语权，在集成电路、高保真分立元件、高端电阻器、电容器、缩合器感应器、无源及混合微电路、电子机械元件(连接器、开关)和印制/混合电路板等领域都处于世界领先地位。

德国企业非常重视研发投入，当前，德国制造业的研发投入占GDP的比重已经超越美国，位列世界第二。

分产业来看，以2013年为例，汽车行业投入182.7亿欧元，投入数额最大，机械制造业投入62亿欧元，电气电子产业投入147亿欧元。

2011年，德国企业共申请专利58.997件，其中实用新型专利为15.486件。

同时，德国实行了创新集群政策，注重发挥多元主体的作用，将政府、企业界科技界以及其他社会力量全部纳入创新网络，通过紧密合作和信息共享实现创新成果的产品转化。

德国的硬科技很多都掌握在科技“隐形冠军”企业手中，这些企业知名度不高，长期坚持只生产单一且相对专业化的产品，在制造业中的某一个细分领域持续深耕，掌握核心技术和精湛的制造工艺，很难被其他企业模仿，因而长期在细分市场保持全球领导地位。

例如，德国伍尔特公司是一家典型的“隐形冠军”企业，它只生产螺钉、螺母等连接件产品，却在全球80多个国家有294家销售网点，拥有超过400家子公司、逾7.7万名员工，其产品应用于上至航空、航天、卫星、精密机床等重大装备，下至儿童玩具、高端家具等消费品，几乎涵盖了所有行业领域。2018年，伍尔特公司的全球销售额高达136亿欧元。

而对标当下的中国，我们的隐形冠军，大多出身在科创板（这也是为何我们要强推科创板的原因所在）。

这里，我从300多只科创企业中，结合市值（大多50亿以下），技术图形，盈利能力，产业逻辑等各方面综合来看，精挑细选了20只左右的细分领域小巨人。

这张图，建议大家收藏，下来空了后，可以深度研究下，里面应该有牛骨！

市场方面，昨天创业板新高后，吹牛市的又多起来了。

还是那句话，听听就好，别真信，信就挨打。

目前就是一个震荡行情。

一些投资者，又要准备追涨了。

典型的散户特征是：曾经吃过的亏，经过一段时间之后，依旧会进第二次坑。由于真正的投资是需要经历寂寞的，经得起诱惑的，但散户这些特性都不具备，一旦市场的诱惑力出现，以后还会回到原有的本性中。

我们很少追涨杀跌，都是打逻辑，打潜伏为主，尽量摆脱散户和韭菜思维。

当前行情，依然是一个结构性牛市，部分板块的牛市演绎到极致，仍有很多板块品种趴在地下。

所以整体来看，市场的系统性风险并不存在，只会有局部性风险。

向来如果是牛市的话，一般都是弹性好的高成长品种的牛市。

接下来如果局部成长股有风险的话，会有其他的相对合理估值的成长股接替，所以我认为结构性牛市应该还能演绎。

目前，我觉得需要警惕的板块是：交易极其拥挤的赛道

这些赛道包括：芯片、磷化工、钴资源、盐湖提锂、氟化工、稀土永磁等与锂电池上游产业相关板块，就是大多处于股价加速冲顶阶段的品种。

今天，演绎的比较淋漓尽致。

解读一家公司：熊猫乳品

昨晚出半年报预告了。

个人认为，业绩超预期的！

今天盘面上，反应不强烈。

我们来具体看看，跟前2年同期的对比。

先看主营收入：

除开去年疫情影响，相比19年一季度，今年一季度营收也是大幅增长的。

再看净利润：

而今年中报，已经3300w-4000w了，取一个中值3500w，确实实现了高增长，开始加速了。

通过往年的数据，可以明显看到，熊猫的业绩爆发，都是在下半年实现的。

也就是说，下半年，才是业绩的释放周期，上半年只是预热而已

而通过前2年的数据比较，我们可以大致预判，今年全年净利润如果不出黑天鹅的话，应该会在1亿以上，很保守的估计

如果按当前的股价来看，1亿净利润对应现在的45亿市值，估值会从目前的77倍，降到30多倍

每股收益大致能够实现接近1元，而如果明年1季度能够继续保持高增长的话，估值还能继续抬升。当然，这个也要走一步看一步了。

一个是新品销售情况，另外就是公司产品销售的下沉力度，推广等等，依然是一个财报逐步验证的过程。

目前继续持股为主，这些位置，可考虑逢低小加一笔。

接下来，说下中新赛克。

箭头这些位置，大家记不记得，一方面，一直让大家格局，不要怕，坚定维持双底的看法；另一方面，一直在提示说，如果有子弹的，考虑加仓。

今天直接打2板了，是不是超级爽！大肉了！

我自己今天扔了一半：

没有卖在最高点，但也算次高点了。

问题不大，毕竟还有仓位，剩下的继续拿着，等它跑跑。

中新的逻辑就不说了，天天说，翻来覆去说。

我觉得风险在交易拥挤的赛道，机会在无人问津的低估值品种，食品消费也不错，调整的也挺多。

我比较喜欢反着思考，银保地等完全被市场一致性看空，高景气赛道，被顶到天上去了

配置上，可以将一部分仓位，考虑往低估值品种倾斜，比如地产上下游产业链，家居装修等。

不是说完全让你全仓切换，而是比如拿3成左右，可能要准备开始往这些品种慢慢布局了。

其他继续不动。