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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：国货、教育。
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近日，国货品牌鸿星尔克、贵人鸟因为大额捐赠走红网络，引发热议。其中去年亏损两个亿的鸿星尔克，此次捐赠5000亿给河南抗灾在网络上引发积极反响，该行为获得网友力挺，展开了一轮“野性消费”。据京东数据，国潮品牌鸿星尔克23日当日销售额同比增长超52倍；截至24日傍晚，鸿星尔克抖音直播间销售额突破1亿元，目前多款产品更是处于缺货状态。很多人说鸿星尔克这次是国货品牌的大逆袭，其实这几年国货品牌一直在强势崛起，就从大家熟知的消费品来说：
智能手机我们一早就告别了三星、苹果统治时代，现在华为、小米、OPPO、VIVO占据了绝大部分国内市场，并且这些品牌还在不断走出去；汽车，尤其是电动车这块，长安、比亚迪、长城、蔚来等国产品牌正越来越被大众青睐，BBA传统车企们也正在走三星的路子；之前一直被海外高度垄断的美妆护肤市场，这几年也不断出现炙手可热的国货品牌；茶饮行业中也不仅仅是星巴克一枝独秀，喜茶的包装袋上清楚地印上了“中国制造”四个字。国货品牌的崛起，本质是因为“中国制造”的质量与技术越来越得到市场认可，已经从“可用”变得“好用”，而这几年美国对我国的贸易摩擦也不断强化我们的民族品牌自信、自强，比如服装行业今年的棉花事件。而从投资角度来说，国货崛起就意味着国产替代，随着各个行业的国货崛起，国产替代就成了这些行业的焦点。就拿汽车来说，这一轮汽车行业的高景气，不仅仅是因为一轮汽车补库周期的推动，更重要的还有国产品牌逆袭、市场份额提升的逻辑。本轮芯片行情的主要驱动力也是国产替代，只有国产替代才能赋予更高的想象空间。伴随国货品牌的不断崛起，“国产替代”一定是这几年高景气行业的核心关键词。叠加了国产替代逻辑的行业，往往能走得更远。当然，言归正传，落到具体个股上，我还是要强调下，消费可野性，但是投资一定要理性，要优选基本面好的个股。比如目前服装板块个股间基本面差异还是比较大的，最终还得落实到业绩增长上来。
我在周五《又一个被政策淘汰的行业！》一文详细解读了港股教育板块大跌的原因，当时说的网传“双减政策”文件昨天正式落地，相当于实锤了。制约国民生活水平、社会人口发展的三座大山——医疗、教育、住房三座大山，医疗正在不断通过一系列政策强化医保支付，解决“看病难”的问题，教育也正在出台政策降低家庭负担。我在昨天的文章里重点提到，解决这些民生问题必然会引发相关产业链的利益重塑，比如医保集采导致直接导致国内仿制药时代的结束，同时间接促进了CXO医药外包产业的发展，那么此次教育行业的政策又会对哪些行业产生长远影响呢？1）直接利空的是义务教育阶段的学科课外培训，对于新东方们来说，属于它们的时代已经结束了。A股有这方面业务的有学大教育、豆神教育、昂立教育、科德教育、勤上股份、华媒控股等，也失去了投资逻辑。中公教育、开元教育、全通教育是做职业培训的，不直接受这次政策影响，但是短期估计很难避免情绪上的冲击。2）对义务教育阶段的非学科课外培训，比如音乐舞蹈这些暂时不受这次政策的影响。3）对涉及教育类广告的公司构成短期利空。教培行业广告需求将大幅减少，对分众传媒这类公司也有一定的负面影响。4）对教育信息化行业构成间接利好。“双减”政策的另一个抓手是提升学校内的教育质量，那么自然绕不开强化教育信息化产业建设。（不过短期估计也会受到情绪的冲击，尤其是带“教育”字眼的个股）关于上述讨论的教育“双减政策”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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