今天，泥沙俱下！

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、芯片、白酒。

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尾盘以中芯国际为代表的芯片板块大幅反弹，目前来看潜在的原因应该也和中美谈判有关，谈判的不顺利反而可能促使中芯国际和华为合作，并且有消息称近期华为自研OLED驱动芯片成功，该芯片采用40/28nm工艺，可能交给中芯国际生产。

另外，中芯国际其实受益于“芯片荒”，业绩也是大幅增长的，只是自身估值较高，加上前期的解禁担忧，这一轮一直没怎么涨。所以在短期解禁利空落地后，情绪有所修复。

水井坊是前期人气较高且业绩增长预期较高的二线白酒之一，但是周五盘后披露的中报业绩显示公司二季度实际净利润为亏损，大幅低于预期，同时水井坊业绩不及预期也让市场对二线白酒的景气信心产生动摇。

另外，很多白酒上半年业绩增速亮眼的主要原因之一是去年同期受疫情影响导致基数较低，但是从去年三季度开始，白酒企业经营逐渐恢复常态，因此，今年三季度开始这种低基数效应将不复存在，所以市场预期白酒板块三季度业绩增速放缓是大概率事件。我觉得这应该是白酒板块当前最现实的隐忧，一旦业绩增速放缓，这轮二线白酒拔估值的逻辑也就不存在了。

关于上述讨论的白酒相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。

今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~