抄底了不？

高层复盘

光伏概念意华股份5连板，芯片概念九鼎新材、PCB概念奥士康均录得3连板，天正电气、永和智控2连板，有色金属概念中润资源10天8板、宏达股份6天5板、鑫铂股份7天5板。今日收涨个股963只，收跌个股3350只。

中润资源超预期反包涨停。根据龙头地位未变、昨日冲高幅度越高越好等原则，中润资源在今早反包涨停大概率是符合短线买手的技术买点。由于指数振幅较大，该股在盘中一直烂板，但明天该股能超预期高开或者低开后快速拉红，大概率会吸引一批做弱转强个股的资金。

午后指数和趋势板块大幅跳水，宏达股份、鑫铂股份等与中润资源同板块属性的情绪股都抗住抛压先后回封涨停。

回溯历史，若接下来趋势板块延续弱势，流出的资金预计会逐渐流进超跌股和超跌板块中，最近的例子就是2021年2月仁东控股启动的超跌低价股行情。

昨天指数大跌市场已经分析过原因了，科技今天继续领涨，而且一度爆发一波涨停潮，尤其是这轮领涨的中芯国际，是低位起来的标的，所以给了很多资金新一轮的想象力，上一波踏空资金，估计今天都追进去了，但其实今天到底是新一波行情的起点，还是这轮行情短期终点，真不好说，但有一点可以肯定的是，今天科技股一致性太强了，加速就容易出现更大的分歧。

高层看市

昨日两市重挫，今日开盘拉升，一般这种表现肯定是需要观望的。果然，指数开盘后不久便再次迎来跳水走低，尽管盘中一度在证券、石油等板块的带领下大幅反扑，午后科技股还迎来爆发，但尾盘再度迎来跳水走低，延续上周五以来的调整过程中，重心不断下移，跌破所有均线。

那么，这里的调整还会延续吗？究竟何时会结束？

首先，我们需要了解这里调整的性质。当前是牛市后期的机构性行情，也就是说这里的调整，更多的还是杀估值，以高位高估值标的为主的阶段性的回撤需求释放为主，并不是市场走弱乃至熊市的体现；

其次，需要清楚当前市场的节奏。春节之后，尤其是二季度开始，资金调仓换股的迹象就逐渐显现，二季报之后基本明朗。无论是外资还是国内机构，对于蓝筹白马的减持不断，而转为对中盘股以及成长类品种的增持和青睐，这也就不难理解为什么二季度以来，高景气的科技等成长方向涨势如虹；

第三，需要再次搞清楚大背景。当前全球流动拐点已经确立，而国内尽管央行进行了降准，但趋势上的流动性边际收紧依旧，也就是说，接下来全面的宽松很难，所以结构性行情依然会继续演绎。

搞清楚这些背景和前提，结合当前经济复苏依旧以及流动性的相对稳定，我们说结构性牛市还在延续，但更多的是涨跌反复以及部分板块的行情。

所以，这里的调整，也是结构性行情当中的正常调整，不会就此走熊，短期非理性杀跌之后，还有反复，也仍有波段低吸的机会，尤其是持有的若是大科技或者新能源，指数的大跌有影响么？

所以，继续规避高位高估值品种，下半年市场系统性风险可能性很低，更多的是风格轮动的结构行情。

在短期市场风险释放之后，市场进一步下跌动能将减弱。因此，在大幅震荡之后，市场或将迎来修复性反弹格局。

操作上，建议沿着中报业绩较优，并且国家政策扶持方向的角度，逢低积极布局新能源、大科技等板块，只要在没有明显见顶信号出现，那就没有必要担心。

昨天说了，优先度是科技>新能源>周期股，目前科技成长方向已经明确，后期将会逐步向纵深发展。在科技成长方向上，新能源汽车（新能源）是最先上涨的，接着将会轮到半导体（芯片）、军工、通信、消费电子以及计算机，其中通信版块将会因为中国电信进入A股而利好。

其中的储能板块位置低、景气度高，短期有多资金关注，中期有政策支持，长期有技术进步，是目前市场一个潜在的风口。

《“十四五”新型储能发展规划》《新型储能项目管理规范(暂行)》等多个政策加紧制定中，使储能板块政策红利超预期。储能是碳中和的核心分支，也是新能源电力（光伏、风电）重要承载环节，且不可或缺，随着技术进步储能系统的成本每年都在降，到2025年将比2019年降低60%，自然而然有望迎来新一轮的爆发。这是我近期一直提示关注电气设备板块的逻辑之一。

按计算，万亿市场的储能到2025年装机要3000万千瓦以上，相当于是5年8倍的增长空间。要达到这个增长目标，预计后续还将有更多政策出台，所以下半年建议继续重点关注。

具体个股，请参考前文。

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