明天会不会普涨呢？

高层复盘

业绩超预期的电气设备股天正电气录得3连板，光模块概念铭普光磁和股权转让概念滨海能源两股均2连板。今日收涨个股922只，收跌个股3432只。

昨日市场情绪指标跌近冰点附近，且指数以最低点收盘，这种情况在次日开盘很容易惯性杀跌。

早盘半导体板块一度下杀探底近7%，锂电池板块一度下杀探底超5%，光伏板块一度下杀探底超5%。

指数探底回升后，在红盘附近形成较大的抛压，这要是减亏心理造就的抛压，再加上与指数共振的光伏、锂电、科技等高景气板块在今天号召力一般，资金更愿意去低位的防疫板块和5G板块去避险，所以指数有所回落并不意外。

在趋势板块继续走弱的情况下，昨天强势的情绪股没有趁机走强，中润资源、宏达股份纷纷跌停，表明了情绪进行补跌。

由于中润资源这波行情中，有过2次反包涨停，这算是正反馈，给了资金承接高位股的信心，所以昨日最高板意华股份在今天的跌幅并不大。

高层看市

昨天下午的大跌原因相信大家都知道了，今天早盘维持惯性，盘中沪指逼近3300点支持，创业板跌破3200点，此后指数被买盘拉起，创业板率先翻红，全天指数维持一个上蹿下跳的行情，那么我们该如何看待市场今天的这种走势？

指数今天走势和前几天的单边下跌相比，总算是出现了一些企稳的信号，总市值排名前八位的股票——贵州茅台、工商银行、建设银行、宁德时代、招商银行、农业银行、中国平安、五粮液——全部翻红，但是板块依然处在一个快速轮动的格局当中，这不利于市场的企稳，因为市场要企稳，依靠的是赚钱效应带来的情绪稳定，而不是单纯的指标股稳住指数。

从今天整个市场的表现看，指数的调整基本告一段落，只不过由于连续的杀跌让投资者的心态再度陷入崩溃的边缘，恢复信心需要时间，因此我们看到指数的上涨也略显挣扎，对于部分创业板中涨幅过大的个股杀跌是可以理解的，对于A50里面一些个股的下跌，主力有刻意砸盘的意图在里面。

恐慌情绪集中宣泄后，A股将迎来下半年最好的买点：

首先，无需担心教育行业的政策扩大至其它领域，内外资金对此反应过度。

其次，场内杠杆资金规模有限，受迫性卖出压力不大，春节后的案例表明，市场短期快速调整后，基金产品的赎回反而会降低。

第三，宏观流动性依然保持宽松，国内前期的降准落地，以及美国国债收益率下行，市场整体对宏观流动性宽松的预期比较稳定。

第四，下半年国内经济驱动力和亮点犹存，基本面稳中向好的趋势不变。

从产业趋势的角度看，当前各国需要寻找新的经济增长点，而未来最能够创造显著增长点的板块是最前沿的科技板块。在当前时点，新能源、半导体、医药及医疗服务具备较大的产业政策支持力度，前期研发积累支持未来业绩高增，行业景气度始终较高，在“景气度+业绩+政策”三轮驱动的背景下，短期调整后有望维持强势。

资金流向或将影响部分成长板块后续走势，利好交易拥挤度相对低的成长赛道，当下交易拥挤度较低的科技赛道主要有金融科技、车联网、半导体链、光伏链、5G产业链等。

有业绩支撑的且具备高景气度的细分赛道，科技成长性价比仍然较高。

汽车芯片短缺或将于今年下半年得到缓解，新能源车生产前景得到改善。就全球芯片短缺对汽车行业的负面影响而言，最糟糕的时期可能已经过去。

但整体芯片还是紧张的。全球芯片制造龙头台积电认为全球半导体行业高景气仍将延续，公司产能紧张紧张状况将延续至2022年，未来成熟制程产能可能愈加吃紧，预计供需失衡状况将持续到2021年底或2022年初。

中报披露窗口，芯片核心企业业绩预告进一步验证芯片的高景气。

今天我们来补充一个新的逻辑，全球“碳中和”政策共振推动“能源革命”，芯片迎新驱动：全球“碳中和”政策暖风共振，叠加碳中和领衔两会新能源要点，各方因素等推动了“新能源”成为2021年的超级题材。

光伏是重要的新能源之一，其基于半导体工艺硅片和光电转换效应将光能转换为电能，储能近期走强也是基于这个逻辑。

光伏供应链和发展规律也和半导体产业完全类似，而且光伏中最核心的部件逆变器就是功率半导体，半导体的应用相当广泛，也奠定了他的高景气度。光伏本质便是半导体能源，在光伏景气周期作用下，芯片迎强驱动。

总的来说，芯片依然处于景气周期中，但需要注意的是，当前市场情绪脆弱，不宜追高，可趁调整留意被错杀的品种。

Tips：这里再强调一下：为什么做下降趋势中的抄底比上升趋势中的追高风险更大。

假如有一只票，A以10元的价格买进，等跌到5元时候，B再来抄底，假如最后这只个股跌到了2元才企稳，那么，最终的结果是A亏损了80%,而B亏了60%，两者亏损差距只有20%，所以，我们可以看出做下降趋势的抄底风险有多大，我们的建议是，跌的多不是买进的理由，而企稳信号出现了才是！

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