重磅会议，明确了一个方向！

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：疫情、政治局会议、高端制造。

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周五盘后政治局会议内容发布，核心要点我已经在当晚《730会议要点》一文详细解读，根据后台的提问，下文再做几点补充：

一是关于减碳纠偏。以钢铁为例，减碳纠偏意味着短期可能更注重“保供稳价”，那么原先碳中和政策推动的供给收缩预期要下降，钢价将继续受到压制，钢铁板块此前的碳中和政策利好预期也要下调。

二是关于“卡脖子”和“专精特新”，我觉得核心还是在强调科技创新、国产替代，尤其是在当前背景下，除了大企业之外，那些有核心技术的中小企业也要重点扶持，从而打造完整的国内产业链，更好地扩内需。

三是关于军工政治局会议集体学习，我觉得这次的亮点是首次提出“把国防和军队建设摆在更加重要的位置”，军队建设的重要性定位进一步提高。

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从政治局会议全文表述整体来看，我觉得这次政治局会议明确注重“制造业”的发展。

先是宏观政策，下半年稳增长压力大，所以货币政策如期保持平稳、不收紧，那么在重启跨周期调节的背景下，财政政策将发力。而对于财政政策，下半年的重点是“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量”，说明后面是要推动项目落地的，而这个项目，除了传统基建之外，就是制造业投资，并且我觉得后者倾向更大一点。

然后是核心思路上，上文说了是强调科技创新、国产替代，不断完善国内产业链，原文是“要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开展补链强链专项行动，加快解决卡脖子难题，发展专精特新中小企业”，方向很明确。

最后是具体方向，除了再次强调“支持新能源汽车加快发展”外，还明确指出要“加快推进十四五规划重大工程项目建设，引导企业加大技术改造投资”。从已经发布的十四五规划来看，重大工程项目建设主要包含科技、新能源、交通、水利等方向，具体比如科技中的芯片产业链，能源中的大型清洁能源基地等。

今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~