割肉荣：又是一个充满争议的周末

四运移阴律，三翼泛阳侯。

荷香销晚夏，菊气入新秋。

夜乌喧粉堞，宿雁下芦洲。

海雾笼边徼，江风绕戍楼。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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上周末是一个数据密集披露的周末，国内的卖飞分析师十分忙碌，甚至忙到有眼不识泰山的问候“你算老几？”，而本周则是XX社站到C位的一周，对于阻碍生育的各行各业批了个遍；这一切的加速都是在7.23的那个晚上，好未来打了三折，直到今天依然在6块以下。

之后出现牙签事件，对于饭圈重拳出击；腾讯变成大毒枭3周跌了20%+；白酒、电子烟、生长素、配方奶一时间都变成了路线不正确；眼科、医美、宠物也被吓得瑟瑟发抖。

周末对于这些打压的方向可谓是祸不单行

反垄断对于巨头们的影响还没有结束，政策让这些巨头的增速放缓，内部的很多问题矛盾就变得尖锐起来。同样焦头烂额的还有之前长期抱团消费的私募大佬们。

大佬说的对不对，我不知道；但是从最近一系列明星私募管理人的处境看，他们都在遭受去年蔡经理到菜狗的过程，核心就是，跑输了市场，亏钱了，说什么也没人信了。

当初把他们捧为YYDS的人，现在正在叫嚣着一样嘚死，去拆他们的庙；市场里的多数人不是公司的价值投资者，只是趋势的价值投资者，甚至说只是他们净值的价值投资者。

行为金融学为大家去解释了目前看到的割裂的现象，大家只会强化自己希望看到的信息，于是我们看到一样被xx社反复点名的缺芯上周反反复复才跌了15%

储能波动虽大，一周结束后跌了5%

更不要说有锂走边天下的电动车行业，美国推出政策，美股没啥反应，A股则是集体大涨

消息本身不重要，而是消息出现的位置和时机，价格和趋势变化才重要，空头排列下，降印花税也没有；多头排列下，加息也不怕

自从比特币站稳30000的位置，趋势没有变坏后，也不怕任何央行的监管了

对于目前的芯片、储能，已经开始慢下来了，中芯国际周五的高开低走说明分歧加大，而士兰微、北方华创、南大光电这些代表性的个股跌破20日线就会变得普通。

电新你也不要有什么信仰，宁德没有跌破20日线3天，板块没有大批个股跌破20日线，你只能跟着趋势走，享受资金对于赛道的拥抱，估值不合理的事大家都会选择暂时视而不见，但跌破了就要跑的快。

以上的内容针对的是一天不涨，就觉得踏空的多数人

对于考核期3年以上的真外资，人家已经在默默地逆行，他们考虑的是生意本身的永续性和8月非农大超预期后taper对于市场的冲击，美债收益率的回升。

非农报告的统计窗口期为每月的中旬（包含12日的那一周）。而在7月中旬，Delta病毒在美国尚未大规模蔓延，州和地方政府还没有重新实施戴口罩等限制措施，一些公司（比如亚马逊和富国银行）也还没有宣布推迟回到办公室的计划。因此，从这份非农报告中，我们无法知道疫情反弹对就业的影响有多大。

这也是唯一一个会影响taper进度的变量，但从英国的真实世界数据看，海外大概率不会选择停摆，而是不断推动构筑疫苗的免疫屏障，去优胜劣汰。

国内目前还是一方面以局部隔离14-21天为主要手段，一方面加大疫苗的覆盖率，我们不讨论谁更人性或合理。但要注意的是，隔离对于经济增长的影响是必然存在的，国家对于疫情的支出也不是无限的，既要又要或许并不现实。

中长期逻辑的思考到此为止，最后说说本周需要关注的点。

宏观没有需要留意的，周末关注一下MLF的续做情况。

行业主要是st盐湖复牌对于市场中电新行业的刺激，目前预期很高，要小心利好兑现，板块集体进入调整周期。

对冲继续看军工和农业的方向，军工中报是要业绩的，小表格也很多，自行甄别。

农业比较简单就是种子，先正达上市前的题材炒作，大家已经很熟悉了。

接力方面

市场本身处于大分歧的状态，市场高度有限，只能围绕分支板块做轮动，单日强势的大票，相对低位的首板可以试错，比如之前的电建、周五的紫光、钼业。

20cm的二板低吸胜率还不错。

明日思路

上证指数7月跌破箱体开始提前释放下半年的风险，等待市场回复平静后的赛道机会，电新、芯片打折才是好买点。

短线上 

每天都是先看尾盘动手的原则，也许会少赚点，但可能躲过一次单日的退潮。

中线上

周期逐步走强，美元指数走弱利好大宗价格；锂矿暂时减仓等待回补

半导体，科创50ETF，短期也偏离过度，穿越概率低，等待回补。

疫苗， 看好MRNA路线，复星看批文，沃森看三季度投产。

金融方向，维持低配。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

金融/科技/周期/疫苗0.5/1/1/2

金融   东财

科技   半导体、588000

周期  铜、铝、黄金、

疫苗  复星 沃森

以后个股会更多在午盘号（下图）里聊，盘中的机会，我们明天午盘见。

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