明天盐湖复牌买不买？

职业教育：教育双减政策受益方向

1、双减政策背景下，职业教育的重要性愈发提高。习主席曾对职业教育工作作出重要指示，在全面建设社会主义现代化国家新征程中，职业教育前途广阔、大有可为。

（1）8月9日，教育部网站转载《中国教育报》文章，介绍天津如何打造现代职业教育体系，并将天津的职业教育体系定义成为整个国家探寻打造现代职业教育体系的密码。

（2）8月9日，中国青年报刊登文章《中小学生开展职业体验 职业教育大有可为》。文章表示，在发现、培养学生职业兴趣、职业认知、职业倾向，指导学生职业规划，促进学生全面发展的过程中，职业院校可以大有作为。

2、在“双减”政策日益趋严的情况下，教培企业开始调整业务重心谋求转型，豆神教育早在一个月前就推出了新品牌“豆神美育”，并在8月4日宣布其主营业务将进行全面转型；网易有道8月5日召开主题为“共创素质教育未来”的行业合作发布会，并将旗下六款素质教育产品集中亮相，未来素质教育和职业教育或成为转型方向。

3、相关标的：

财富管理：外资独资券商获批+业绩释放+银行新业务重估

1）券商

1、8月6日摩根大通宣布，中国证监会已对摩根大通证券（中国）有限公司控股股东——摩根大通国际金融有限公司受让5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券（中国）唯一股东的事项准予备案。此举标志着中国资本市场对外开放仍在稳步推进，据悉路博迈、范达、联博、施罗德等多家外资机构也正在排队申请公募基金牌照。

2、外资券商具备国际视野和全球业务布局经验，风险对冲能力强，对衍生品和FICC等创新业务有较丰富的实操经验，其投行在研究、跨境融资与并购、财务顾问和互联网科技公司的销售定价方面有较强的优势，引入将促进境内券商提高为竞争意识，提升专业度和服务能力，加强风控管理，更好地服务实体经济，财富管理将迎机会。

3、目前券商资管、券商系公募基金、私募股权基金的业绩均快速增长，数据显示2020年利润占比分别为63%、20%和15%。顶层设计下，居民资产向权益理财迁移开启财富管理大时代，驱动行业 AUM 未来5年25%CAGR，对券商股长期业绩构成重要支撑。相关个股有望迎来重估时刻。

2）银行

1、银行估值分化的本质是新老业务估值分化，市场应重视银行里新兴赛道的增长，对公、零售、金融市场都有第二增长曲线。以财富管理和资产管理为例，预计未来5-10年将保持10-15%的复合增长。

2、新兴轻型业务中：整体类似于股票市场里的成长行业。

对公业务：直接融资大时代背景下，投资银行业务潜力巨大；

零售业务：社会财富积聚背景下，财富管理业务迎来大发展；

金融市场：资产管理、代客交易、做市业务方面仍有增长潜力。随着打破刚兑和直接融资占比提升，大财富管理将成为全新增长赛道。

3、相关标的：招商银行（基础和高端客户）、平安银行（集团生态）宁波银行（发达地区城商行）。

st盐湖：钾肥龙头+盐湖提锂龙头

1、公司剥离亏损资产，债转股偿还债务，基本面反转，20年净利润20.4 亿元。

2、公司是国内钾肥行业龙头，氯化钾年产能为 500 万吨，占全国总产能的 64%，钾肥行业经过漫长的筑底过程，2021-2022 年产能几乎无增长，预计在 1-2 年内钾肥价格持续走高。

3、公司是盐湖提锂龙头，持有51.42%蓝科锂业 1 万吨产能已满产，2 万吨产能投产在即，盐湖比亚迪 3 万吨产能已完成前期工作。

4、公司拥有察尔汗盐湖3700平方公里采矿权，察尔汗盐湖总面积5856平方公里，氯化钾表内储量为5.4亿吨，占全国已探明储量的97%；氯化锂储量1204 万吨，折合碳酸锂储量  717万吨，占青海锂资源的 54.87%。

5、浙商给予公司 2022年总市值为 1507亿元，中信建投结合碳酸锂远期规划给与总市值1800亿。

6、特别提醒：复盘前市值480亿，停牌后债转股，当前银行股东股份占比超30%，按照债转股价格13.1元/股计算，公司对应市值712亿元。

黑牡丹：旗下子公司价值重估

1、2020年，公司新基建业务收入比重持续提升，营收占比已达19.46%。公司持有艾特网能75%股权。艾特网能主营和英维克类似，2019年艾特网能在中国机房空调市场中市占率约4%，英维克10%、佳力图7%。

公司收购艾特网能时，艾特网能承诺在2019-2021年期间净利润不低于人民币8000万元、11200万元、15300万元。

2、2021年1月，原科士达总工延汇文与艾特网能共同投资设立深圳市艾特网能电能有限公司。经营范围大致为：UPS等各类电源、太阳能光伏逆变器等。

3、公司旗下常州牡丹江南创业投资有限责任公司拥有宁波中车新能源科技有限公司8.46%股权，中车新能源是中国中车旗下一家全球性的功率型储能技术解决方案供应商。

4、公司的其他业务包括新型城镇化建设和纺织服装业务。

永和股份：机构大买+PVDF涨价向上游传导+PVDF在筹建

1、今日三机构合计共买6000万，新股开板至今机构已经连续多日买进，合计2.6亿左右，占流通市值的10%+。

2、本周锂电PVDF价格从23万涨到25万（同比去年+127%），海外厂商的锂电PVDF报价已在30-40万元，预计价格上涨将至少持续到2023年，海通预计后续价格上涨将向上游152a传导，其过去一年价格已由1.15万上涨至1.9万。

3、152a-142b-PVDF全产业链布局公司具备显著成本优势，东岳集团（3万吨152a、2万吨142b、1万吨PVDF，规划1万吨PVDF）、联创股份（2万吨142b，规划1.4万吨PVDF及配套1.1万吨142b、3万吨152a）、永和股份（3万吨152a、2.4万吨142b，规划0.6万吨PVDF）。更多信息披露后，永和股份与联创股份、东岳集团各产品产能对比，在152a、142b产能相近，PVDF产能和规划进程有差距。

4、调研纪要显示永和股份PVDF上市前已立项，还在筹建，投产最快明年，产能6000吨。

专精特新

用户id：渡河香象

1、继730会议重点强调“专精特新”企业之后，周末新闻联播又再次做了详细报道。

2、新闻联播指出：“专精特新中小企业正成为强链补链、解决卡脖子问题的重要力量。全国专精特新中小企业突破4万家，其中有4762家成为了行业小巨人。今年以来，国家安排100亿元以上奖补资金，分三批支持1000家以上国家级专精特新“小巨人”企业，目前A股大概是200+专精特新相关公司，专精特新可能成为题材重要加分项。

3、推动高端制造发展除了基于稳增长的目的之外，还有一层原因就是强链补链、解决卡脖子问题，这一点在中美摩擦的大背景下显得尤为重要。

掺硅补锂

用户id：坚如磐石、Rock solid

1、掺硅和补锂是两个技术，负极掺硅是为了提升能量密度，补锂则是为了提升循环寿命，有助于提高电池能量密度，满足消费者的高续航里程需求，有利于电动车的推广。

2、天风证券7月25日报告显示，2020年，国内负极出货量36．5万吨，其中硅基负极出货0．9万吨，渗透率仅为2％，发展空间较大。

3、相关公司：金银河、润和材料、宜安科技等

壹网壹创

用户id：王小明

1、 公司公告定向增发落地，截至7月29日止公司募资账户已收到募集货币资金共8.95亿元，扣除与发行有关的费用实际募集资金净额8.88亿元，多方位建设提升核心竞争力。

2、 公司聚焦内容电商成立抖音团队，全年GMV目标15亿+，网创作为抖音第一批拿到资质的服务商，有望受益于多年多平台运营经验位居抖音服务商梯队前列。

3、 电商运营方面，21年以来增品牌+拓品类+扩渠道三维拓展，公司XP综合运营服务商+运营服务模块化+产品共创三条成长曲线成形，预计21/22年净利润4/5.2亿元，当前市值对应今年估值低于25倍，低估值高弹性。

（更多精彩前瞻的公社挖掘，可前往今日公众号次条查阅）

今日Tips

卖水大佬基金再就业

据媒体报道，76岁娃哈哈创始人宗庆后获得了基金从业资格，获取方式为资格认定，而不是通过参加大家熟知的基金从业资格考试而取得。此前，熊晓鸽、沈南鹏、徐小平、雷军等一大批大佬凭借资历、业绩拿到了基金业协会的首批免考金牌，取得基金从业资格。

娃哈哈创投早在2010年11月8日就已正式成立，今年7月9日才正式在基金业协会完成备案。根据相关规定，私募基金管理备案完成后，必须在半年之内就发行产品。

全球氢能竞赛——关注政策预期差背后的战略博弈

1、由于拜登上任半年来持续鼓励新能源（车）产业，消息一定程度上早已被市场price-in，超预期之处在于，行政令特别明确了零排放汽车内涵，除传统BEV、PHEV外首次强调了FCEV，或标志着美国新能源产业政策结构重心向燃料电池电动车倾斜的开始。

2、中欧过去数年陆续在新能源车领域发力，渗透率逐渐甩开与美国的差距，使美国被动落入新能源车发展第二梯队。

3、然而，着重发展FCEV，可能是美国在新能源领域赶超中欧的唯一途径。

4、在美国新能源车政策爬坡的背景下，我国对氢能的布局先于美国而行，企业与政府均针对发展氢能实施了相关战略规划。

基本面驱动

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