|
欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、消费、苹果iPhone。
......
市场延续高低切换：一方面，高位锂电、芯片板块持续调整，不断验证我在上周四《刚刚，美国传来重磅消息！》一文中的观点，“从短线角度来看的话，目测周五上午的市场会很热闹，而短期锂电板块涨幅又较大，对于冲动想周五追着上车的人来讲，您可得悠着点”，从上周五以来，锂电芯片里的核心个股，包括宁德时代、星源材质、天齐锂业、北方华创等累计跌幅均在10%左右；另一方面，资金持续分流进低位或者调整过的方向，芯锂落，万物生！上午，资金主要分流进国防军工和电网方向。国防军工首先有中报业绩支撑，今天领涨的也是业绩最好的上游材料、元器件分支，其次是有军演等外部事件刺激。电网本质上还是新能源的补涨，因为作为传输端，电网在新能源发展领域不可或缺，另外下半年电网领域的招标重启（每年下半年是高峰），也会改善板块业绩预期。下午，资金主要分流进白酒、食品、医美等消费方向。这个方向反弹的主要原因，我觉得还是教育双减等一系列政策冲击后的情绪修复，昨晚美股好未来、新东方等中概股，以及今天港股腾讯都大幅反弹，说明这一块的情绪正在修复。从昨天到今天，整个消费大方向都迎来超跌反弹，但是后面分化是必然，要重点留意具备景气度改善逻辑的分支。当然，这里说的“芯锂落，万物生”仅描述的是今天的盘面，并非对市场中线的预判，当前市场仍处在混沌期，各路资金还在激烈博弈，后续我会持续跟踪盘面的变化。【白酒】基本面批价、回款情况稳定；中报业绩主要看五粮液和泸州老窖，其他的都已经有预告；8月底开始的中秋国庆双节是白酒传统动销旺季，值得一看，但是疫情影响+去年同期高基数，今年的旺季数据不能预期过高。【啤酒】昨晚留言区已经回答过，短期主要还是受到疫情等因素压制，但是头部公司的中线高端化逻辑依然存在，比如1-7月青岛啤酒的超高端产品的增速超过45%，重庆啤酒的乌苏系列动销表现亮眼。【调味品】之前面临的问题主要是需求回落，库存压力比较大，二季度以来，库存有所改善，但是同比仍然比较高。从7月动销数据来看，海天表现更好；从库存改善情况来看，中炬和千禾表现比较好。【休闲食品】之前主要受社区团购冲击，整个行业业绩低于预期。但是从最新数据来看，一些头部公司在经过积极改革之后，基本面已经出现改善，比如洽洽食品、盐津食品6-7月均恢复双位数增长。【家电】整体板块基本面已经基本处于底部区间，但是还需等待行业景气度拐点的出现。家电8月排产计划相对较为积极，同比增长14.8%，之前连续两个月同比下滑，这一块还需要持续性的数据来验证。【化妆品】受618大促虹吸效应影响，护肤品7月淘系线上GMV同比下滑23%，彩妆GMV同比下滑18%，淘系、京东、抖音三平台美妆销售GMV加总来看，7月护肤与彩妆板块分别同比下滑10%与9%。【医美】之前主要是受政策因素压制板块情绪、连续大跌，然后这两天迎来情绪上的修复。同时，最新披露的华东医药、贝泰妮等头部公司旗下的医美业务均实现高增长，后面看点就是月底即将披露的爱美客中报业绩。
消费电子下半年景气度有改善的预期，尤其是苹果产业链，将受益于新款iPhone的发布、产业链拉货导致的需求提升。从往年规律来看，苹果的秋季发布会基本上都是安排在9月份第二周或者第三周，例如2020年的秋季发布会是9月16日，今年的苹果秋季发布会可能在9月下旬。苹果可能在此次秋季发布会同时发布新款iPhone 13系列、MacBook Pro和AirPods，从目前产业链预期来看，可能有三大创新点——无线充电、VC均热板、Wi-Fi 6E。
关于上述讨论的“苹果新iPhone创新点”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
|
