标杆出来了！

悲观者：军工分歧比较大；乐观者：标杆出来了！

军工我们7月末就开始聊，逻辑回顾一下：

1. 军工行业景气度上升，2019年是军工行业的分水岭，景气度持续攀升，可以看军工行业龙头的股价走势，也可以看近两年军工企业的订单，尤其是航空类的军工订单，高端材料类的产品，产多少，全都要；

2. 情绪标杆的尝试，最开始的尝试是晨曦航空，说明投机资金开始关注，然后是中航沈飞2连板，机构们也进来捧场；

晨曦航空经历一波情绪想象之后，在相对高位持续震荡：

说明资金并不是想玩一把就走人，从图形上来看，有点类似我们昨天聊的潞安环能，原本这票可以在后续的军工行情中接着表现，甚至有可能继续作为标杆存在，结果运气不好，遇到大股东减持，不适合作为情绪标杆了。

客观逻辑没啥问题，代表资金主观意图的情绪标杆缺失了，所以资金本周最重要的任务是打出情绪标杆。

任务已经完成了：华菱线缆的6连板，有同学躺在标杆里面拿到现在：

今天华菱线缆爆量完成6连板，这是题材主升浪阶段的弱，弱有3个表现：

1. 华菱线缆爆量，说明投机资金分歧比较大；

2. 跟风的小票都在跌，比如新研股份，基本没给溢价；

3. 机构们又开始认怂模式，比如航发动力一口气下跌7个点；

未来能否转强，题材能否反复，看文章最上面的标准：逻辑在不在？标杆有没有？

判断有，那就跟踪后面弱转强的机会。

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昨天梳理了一下氢能源的逻辑，没来得及写，早盘直播的时候在圈子里面聊了一下：

标杆有了，逻辑得梳理清楚，到底是什么类型的想象，这是定性。

比如三胎是情绪的想象，三五年没影，10年以后可能有效果，比如锂电池是成长的想象，我们能够确定的看到电动车的未来，比如化工，钢铁，有色，稀土等等有业绩支撑的顺周期，是价值的想象，你可以拿着计算机算出来，这货到底值多少钱。

氢能源属于情绪的想象，油车中国一年卖千万辆，电动车一年卖百万辆，氢能源车一年1万辆都卖不到。

只是现在大家一窝蜂往前冲，乐观的认为，10年以后，你能脚踏七彩祥云，带我赚钱带我飞。

结果回归理性以后，一个月都忍不了。

既然是情绪的想象，那就跟着情绪标杆找机会，这条线跟业绩和成长没啥关系。

最后聊一下券商：

逻辑很简单：两市成交额连续17个交易日破万亿成交，说明资金已经彻底完成了沉淀：

这些活跃资金是不会走的，券商炒作有两个预期，一个是护盘预期，现在不需要，一个是牛市预期，现在没有全面牛市，但如果从牛市爆量，利好券商的角度看，本轮券商其实是低估的。

而且券商上半年的业绩大增，已经验证了爆量的逻辑：券商今年确实受益。

客观逻辑没啥问题，缺情绪标杆，我也是看着那群不断尝试的人着急，东方证券尝试了，没成，中泰证券尝试了，也没成，红塔证券尝试了，也没成。

跟踪低估，低位，业绩大增的券商就行，别看东财，这货成为情绪标杆的概率极低。

最后强调：留言别问票，问了我也不会说。