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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、美联储、军工业绩。
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周一市场小幅下跌，我在当晚《超预期，央妈大手笔！》文章中解读了最新的央行MLF操作和经济数据，表示：“超预期的流动性投放体现了730会议强调的保持流动性合理充裕，也使得市场对下半年货币政策的预期再次提升”。周二市场在各种gui故事利空中加速下跌，盘后一片恐慌，我在当晚《都别慌，看这里！》文章中旗帜鲜明地指出：“本质还是在借着各种利空进行估值调整、重新洗牌......市场再次利空交织，指数加速调整，恐慌情绪也在不断释放，这个时候，反而不应该去跟随市场大多数人恐慌了，而是应该认真做功课、研究产业基本面，然后布局新一轮景气赛道方向。”并且当晚详细解读了券商的短线逻辑。周三，市场果然展开反弹，尤其是券商板块引领大涨，然后我又在当晚《今天，暴力启动！》文章以及次条研讯中强调了军工当前的三大驱动力。周四，也就是今天，军工板块一度引领市场上涨，之前强调的业绩最好的军工上游分支，今天盘中暴涨，截至收盘，平均涨幅仍超5%。如何做到找准大方向、把握好市场的节奏？一是要认真研究宏观政策、产业逻辑，寻找预期差，二是要独立思考，情绪不要被行情左右，人云亦云，只有这样，你才能在大部分人恐慌时从容买入便宜筹码，在大部分人贪婪时从容全身而退。午后，市场再度走弱，主要还是受外围的影响，美股股指期货盘中大幅下挫。截至19:00，美股股指期货在继昨晚下跌1%后，今天再度下跌0.6%，欧洲主要股指平均跌幅超2%。外围股市普遍下跌，主要原因是美联储昨晚会议纪要再次提升了货币收紧的预期：纪要显示，美联储官员开始就缩减购债时机与方式进行了探讨，这是疫情爆发后美联储推行宽松政策以来首次在会上明确讨论缩减购债，基调偏鹰。其实美联储货币政策收紧是迟早的事，就像悬在全球资本市场头顶的一把利剑，如果美联储政策引发美股大幅下跌，那么也会对A股情绪造成冲击，在这个背景下，我觉得更需要好好研究A股自身基本面，寻找高景气赛道、并且优中选优。比如我昨晚详细梳理的国防军工，除了受益于国内流动性预期提升之外，还有中报季业绩的驱动，临近中报季，业绩线将成为市场的重要主线。还是那句话，独立思考，寻找产业预期差。...... 今晚出了几份军工上游的中报，估计会有很多研粉问，所以我直接抢答了。鸿远电子，主营上游MLCC元器件，上半年净利润4.54亿，同比增长121%，比券商预估的平均值稍微高一点，其中二季度实现净利润2.36亿元，创历史新高，再次体现了上游MLCC分支的高景气。抚顺特钢，主营上游合金材料，上半年净利润4.31亿元，同比增长135%，和之前披露的预告基本一致。不过值得注意的是，高温合金业务几乎没有增长，主要原因是高温合金一直满产满销、产能受限，像抚顺特钢、钢研高钠都有扩产计划，但是都要到明年才能建成投产，这一方面使得这些公司短期业绩增长面临瓶颈，增速受限，但另一方面也意味着中期业绩有保证，高景气将持续。中航高科，主营碳纤维，上半年净利润3.84亿元，同比增长19%，低于预期。主要原因是受到了部分产品采购降价的影响，毛利率有所下滑。
关于上述讨论的“国防军工中报业绩”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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