军工集采？别理解岔了

防不胜防，有时候事情往往不尽如人意的。

昨晚一则“军工集采”的消息将整个资本圈爆炸开来，其实并不复杂就是陆军装备部提出大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价、多点挖潜、控价让利，通过精益管理实现价格整体最优。

结果就被市场理解为军工也要集采了，有医药板块集采“粉碎性骨折”的前科，军工毫无悬念的跪了。

深夜券商各种吹风会、研讨会的都在解读同一事件，亮哥也听了几个，各家券商的调研团队观点基本一致，亮哥总结了一下，基本上就是如下的：

1.武器装备采购并没有“集采”。不同于医药“集采”动辄价格下降70%到80%，军品价格通常是阶梯降价，通过量能扩张采取降价的模式，比如一千台某装备降价5%，生产三千台就再降5%，但不会大跳水的模式。原因在于武器装备要求的安全性稳定性高，跟民用的消费电子不是同一体系，因此不能通过市场竞价机制来完全定义军工产品价格。从价格管控不是单纯为了降价，而是在不影响产品质量的情况下减少无效资源的浪费。

2.目前情况而言必须先以在军方参与过订单下发的工作经验汇报相关情况，军方对价格管控、阶梯降价一直都有要求，此次落到纸面上没有变化。不同军兵种发展并不是“一碗水端平”，只是陆军装备已经从“补缺口”调整到供应链管控。不过明眼人都知道未来大国的重点发展方向一定是海空装备、火箭军等战略潜力大的方向，完全没有提及要降价的说法。

3.军工不像医药有很多竞争者，海外企业是不能参与。导致高端材料领域有核心资质的就那么几家，所以很难出现像医药一样的竞争压价，以前碳纤维就进行过一次集采，不过最终也就是“未来两三年阶梯式降价，最终降30%左右”，行业壁垒依旧牢不可破。

4.军工启动的内在逻辑并不是产品涨价导致公司业绩大增，而是在十四五订单的大逻辑下，由上层推导的增量更新换代。其实上游军工材料端一直都是招标采购的模式，逐年降价也是事实，但并未对上游公司造成大影响，相对来说上游让利，对中下游的主机厂是利好的。

各家券商的观点，亮哥基本上还是认可的，上游材料端继续看好可以小格局一下的。不少被开盘直接错杀的标的，多半是短线资金情绪波动导致的离场，快的话午后尾盘便有自己拿先手，慢的话调两天就会快速修复的，无甚担心的。

回到行情上，别看各个题材全线出击的，除了政策引导加持的工业母机、信息安全之外，最主要的暗线无一例外都是涨价逻辑。

锂电上游（碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂），硅料（有机硅、工业硅上周连续创新高，资金认可度很高），天然气（周末央视点名，全球大涨）以及一些顺周期的化工线（尼龙、乙烯、尿素等）

早盘天然气个股的表现

叠加昨晚全球市场原油大涨，大宗商品紧随其后，这是市场对于美联储收紧信号危险解除的释放信号。美联储一下如此，打一巴掌后面就要出来安抚安抚给点糖，不愧是全球最鸽的央妈。

不过亮哥还是要多说两句，涨价驱动的逻辑跟周期股炒作很相似，涨多了就一定要卖，跌多了就可以去捞。并不需要考虑后面还有多大的涨幅或下跌幅度，跟周期股一样持股体验并不好，但跑得快的前提下，赚钱效应那还是杠杠的。

锂电还是要小心一点了，游资大佬们参与最多，筹码最丰盛的盐湖股份在一片高潮中独自向下，不能不让人联想到借助联动小票高潮偷摸摸“出货”的嫌疑。

科技线的风向标（个人推荐参考的彤程新材）昨天拉出了涨停的光头大阳线，今天冲高回落洗一洗跟风盘，明天若还能继续反包走强，科技股从8月初一直调整开始就可以视为短期止跌了。从资金流向看，设备端的科技股资金回流的程度还是超预期的。一旦锂电的资金开始出逃，大概率是要在这个方向进行承接的。

相同有类似承接资金模式的还有种业，一是秋收时刻有季节性炒作的预期，二是种子安全始终是高层要重点扶持的，这点不用质疑。

大消费继续偏谨慎的看法，喝酒吃药看超跌后的反抽目前不具有持续性，除疫苗方向叠加加强针走得比较强，其他方向依旧是下跌通道。大消费处于中报密集期，从最近公布的一些消费股业绩都很一般，不少还亏损。不太容易站得住脚，即使茅台大涨，亮哥还是觉得茅台是被港股的腾讯、美团带起来的，毕竟做这几个的都是同一批资金。

指数在3500点位置附近要强势，大金融必须要有所表现，特别是券商股一定要强。不仅是前排财富管理、资管方向上的券商，后排的几个大券商也要活跃起来，不然每天的剧本都可能是相似的冲高回落，对行情的推动起不到正面的作用。

北向资金一般，但今天已经出现明显的偏向性（主攻主板），不再和昨天一样属于被动跟随，大概率是想先让权重搭台，后面才轮到题材唱戏。

一切都在向好的方向发展，不担心。

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