“医药+白酒”的逻辑变了嘛？

笔者：职业资管人，本复盘仅为鄙人的股市思考历程，非荐股，请勿盲目跟票。市场永远是老师，依据逻辑、遵守纪律、顺势而为，才是行稳致远之道。

《“医药+白酒”的逻辑变了嘛？》

市场整体回落，亏钱效应较强的一天。 

今天的回调，良性；同样今天板块轮动非常快，日内最强的“老五朵金花”中的三朵：煤炭、有色、钢铁；

另外两朵老花（银行、地产），已经凋零...；

至于今天平安的百亿回购，可以参照格力电器，回购不意味着今天就是最低，只是一个股东层面认可的低点区域；

日内跌幅靠前的还是茅指数，其中又以白酒、医药领跌；最近有很多声音说：医药、白酒的逻辑变了；

个人觉得，这两块的核心逻辑没变；

白酒的核心逻辑：卖方主导定价权；

近期白酒个股披露的半年报，淡季表现不弱反强；

比如我爱喝的汾酒，上半年营收破百亿，净利润超去年全年；整体来说，白酒一线品种，如果还有8%-10%的下探，对我会有吸引力。

医药的核心逻辑多样化一点，每个细分有不同，依赖单品或少数品种的公司受制约性较大；

但这里面，创新药、康养类医疗器械、处于产业链上游“卖水”类型的公司，核心逻辑是没有变化的；（个股下文聊）。

有一点不可否认，未来”宁指数“会替代”茅指数“，这是社会发展的大趋势，就像之前的老五朵金花一样，它们对市场的影响力不可同日而语；

其中，生物医药、白酒，是可以单独摘出来的板块，可以中长线的方向；

现在的宁指数，比如宁德时代，万亿并不高，只不过现阶段，你说要继续重仓砸进去，很难下手，需要等估值往股价靠拢。

煤炭、钢铁今天都加速了，有色炒元素周期表到”铟“；

板块轮动速度比昨天还快，所以今天对短线仓手里的军工、光伏、等一些个股做了减仓。

5B：华东数控-工业母机；

4B：鑫铂股份-光伏支架、株冶集团-铟；

3B：宏柏新材（4/3B）-硅、青海华鼎（4/3B）-工业母机；

2B：锌业股份-铟、巨化股份-PVDF、清源股份-BIPV；等。

今天一顿卖，中兵红箭、上机数控、凯盛科技、今天还减仓了维宏股份，这个昨天午评写了；

工业母机周二写了，持续性不会比工业软件差多少。

次新今天没续上，氢能源这两天板块内部没有成整体性，昨天是中泰股份、今天是美锦能源，周一开的深冷股份干瞪眼，防守价27；

市场近2日轮动了个遍，每天不好预判，如果轮动回芯片，会是最理想的正向轮动；

月底最后2个交易日，也是季报披露的最后2天，短线仓降下来，观望一下。

继续说医药里逻辑没变化的，创新药、康养类医疗器械、处于产业链上游“卖水”类型的公司，

创新药，依然是最好的细分之一，美迪西、昭衍新药中报业绩保持中高速增长，重点是海外市场的开拓提升幅度；

康养类，目前国家集中采购主要集中于药品及高耗材领域，康复医疗器械不属于耗材，国家集采对公司暂无影响；

葛兰二季度新进康养类公司，如：翔宇医疗。

产业链上游卖水类型的公司，比如葛兰的阿拉丁，傅鹏博的泰坦科技，这两者是最典型的，大有当年恒瑞医药上市时的重视度。

祝好

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