上游笑哈哈，下游哭唧唧

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

央企重组：下半年提速

1、8月25日国资委圈定重点领域，2021下半年推动央企整合重组将全面提速，将以供给侧结构性改革为主线。国资委副主任翁杰明还表示：一些领域合并重组的前期工作已经完成，只等国资委在下半年一声令下。

2、央企重组有助于资源集中，攻关解决中国高端产业链的供应短板问题，能更好利用国家政策和产业导向优势，协同国有企业突破基础材料和关键核心技术，集中攻坚“卡脖子”问题，能够将更多军工先进技术运用到民用中以市场需求为导向，形成技术转换为产品激发民生需求。

3、本次聚焦先进制造业及科技创新，在输配电装备制造、现代物流、战略性资源、粮食储备加工以及海工装备等领域大幅推进重组工作，目前国资委央企名录中有96家公司，我们整理了下半年可能提速重组的央企公司如下。

特斯拉4680电池：在国内寻求4680电池合作，宁德时代等加快大圆柱电池研发

1、媒体报道，特斯拉已经开始在国内寻找4680大圆柱电池的合作厂商，特斯拉负责设计，由电池厂家代工。除了原有的电池供应商宁德时代和LG化学（分别供应方形磷酸铁锂电池和圆柱2170电池），特斯拉洽谈的大圆柱电池公司还包括了亿纬锂能等。此外，宁德时代的大圆柱电池也在加快节奏，项目名称叫‘金箍棒’。LG化学也接连研发了4680、4690等大圆柱电池。（注：亿纬锂能晚间公告澄清，截至本公告披露日，公司未与特斯拉公司就4680大圆柱电池做合作洽谈。）

2、去年9月的电池日上，特斯拉发布4680无极耳大圆柱电池技术。相比特斯拉此前采用的2170电池，4680电池体积更大，据官方数据，4680电池的能量密度将提升5倍、输出功率提升6倍，每千瓦时的成本会降低14%，搭载该电池的车型续航里程可提高16%，预期在明年实现年化100GWh的产能。

3、今年第二季度财报电话会上，特斯拉CEO马斯克表示，公司4680电池的性能和寿命已得到验证，制造验证也已接近尾声，目前的重点工作是改进制造工艺。未来，特斯拉德州工厂和柏林工厂生产的Semi卡车和Model Y都有可能使用4680电池。

4、相关标的：

四方股份：业绩高增+储能+智能电网

1、8月31日四方股份发布中报，本期营收19.6亿，同比增长40%，扣非净利润2.3亿，同比增长380%。业绩大幅增长系由于公司持续加强风电及光伏等新能源行业市场开拓。

2、本期新能源业务增长超过100%，若以此推测，公司全年利润超过5亿，目前市值对比同行业目前相对低估。

3、公司储能变流器技术处于行业领先，集中式、链式和模块化三种技术路线并行，覆盖从发电到用电各种储能场景，已在近百个储能项目中实际应用。继电保护、监控领域产品在国网、南网招标份额中始终位居前列。2019~2020 年，公司 在国网集中招标及协议库存招标累计中标份额达 16%，南网框架招标份额约 21%，市占率领先。在监控、自动化系统上长期稳健前2。

北京科锐：子公司光伏设备技术先进

1、公司持有普乐新能源50.59%的股权，已经开发了用于生产异质结（HIT）太阳能电池的等离子体增强化学气相沉积法（PECVD）核心装备和已经量产基于TOPCon技术开发出的低压化学气相沉积LPCVD设备。

2、2020年普乐新能源“2GW超高效N型光伏电池项目”签约仪式在徐州举办，总投资额为20亿元。该项目致力于N型HBC高效太阳能电池的研发和生产，采用IBC与HJT技术结合的HBC技术可以使电池效率进一步提升。但普乐新能源目前未生产HIT电池。

3、公司氢电双向转换及储能一体化系统在湖州滨湖综合能源站成功投运，是该系统面向综合能源供给领域的首次应用。公司下属子公司打造了“源网荷储氢一体化”的新型综合能源系统。

4、公司是技术导向型配电设备制造企业，主营业务为12kV及以下配电及控制设备的研发、生产与销售。中国电力科学研究院有限公司为公司第二大股东，为公司带来必要的信息、技术和人才支持。

金禾实业：甜味剂龙头+产品涨价

1、8月31日，金禾实业发布中报业绩，营业收入24.7亿同比增长35.29%，净利润4.3亿同比增长23.14%。其中以甜味剂为代表的食品添加剂主营占比56.95%居首。

2、8月30日安赛蜜市场主流报盘至7.5万元/吨，较昨日提涨0.5万元/吨，涨幅达到7.14%。经过本轮上涨，安塞蜜8月累计涨幅高达25%，与此同时三氯蔗糖市场价格也大幅上涨，从低点20万元/吨涨至24.5万元/吨，近期创出3天涨20%的记录。

3、公司是全球三氯蔗糖和安赛蜜双龙头，安赛蜜全球市占率63%、三氯蔗糖全球市占率49%。过去一月双乙烯酮价格基本维稳，按照公司1.2万吨产能，价格每上涨1.5万元/吨，将增厚业绩1.4亿。

环保

用户ID：tony2001

1、中央深改委召开会议表示，推动污染防治在重点区域、重要领域、关键指标上实现新突破。

2、机构研报表示，过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等均处于低位，政策出台对于污染治理运营为重点的企业来说将受益。

3、博世科：核心业务包括水处理、土壤修复、矿山修复、区域/流域性的综合治理；南方汇通：子公司时代沃顿是国内技术领先、国际先进、经营规模最大的复合反渗透膜专业化生产企业。

ST新海

用户ID：思百得

1.公司st风险基本消除。

2.持有陕西通家汽车股份有限公司35.82%股份，该公司拥有新能源车生产资质。

3.st新海持股5.66%的国澳基金取得Moblan锂矿项目100%权益。矿资源储量1425万吨。

4.公司主营锂电池配件，公司锂电材料业务收入暴增233%。参股13.9%苏州氟特电池材料股份有限公司，该公司具有六氟磷酸锂的替代品。

5.公司在苏州工业园区有5万平米房产出租，资产年租金收入2000万。

明冠新材

用户ID：南昌路猎手

1、明冠新材生产光伏POE胶膜，目前年产1.2亿平米的POE生产装置已经安装完毕待调试。

2、明冠新材生产铝塑膜，今年新增铝塑膜1000万平米产能，投产后拥有1300万平米产能。

3、明冠新材研发的HJT太阳能电池组件用智能网栅薄膜应用于无主珊电池封装技术，可以降低50%—60%的银浆消耗量。

今日TIPS

1、孙总的话很诚恳，结合恒大今日业绩后的说明来看，丑媳妇可能就要见公婆了。“恒大集团将采取以下措施，以减轻目前所面临的流动性问题，主要包括：调整项目开发时间表、严格控制成本、大力促进销售及回款、争取借款续贷和展期、出售股权和资产（包括但不限于投资物业、酒店及其他物业）及引入投资者增加本集团及其附属公司的股本。本集团将研究以上各项措施，採取最有利于本集团的方案。

将继续积极接触潜在投资者，商讨出售中国恒大新能源汽车集团有限公司及恒大物业集团有限公司的部分股份，以减轻目前所面临的流动性问题。”

2.锂电池产业链中报业绩一览

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