猜中了开头，没猜中结尾！

原创：龙哥   炼金士   2021-09-13 - 小 + 大

顺周期这条线，8月份就开始跟踪了，当时琢磨的是有谁能替代之前的新能源，选了两个方向，一个是军工，一个是顺周期，其实两条线都有异动，当初顺周期异动的线是中国铝业： 军工的结局不如人意，从哪来回哪去。 顺周期一路飙升，基本没有回头，铝的逻辑很简单，沪铝涨价，从异动结构来看，是非常典型的空间突破，跟当初的宁德时代异动，刺激锂电原材料大涨的逻辑一样。 结果猜中的开头，没猜中结尾： 一路卖，结果顺周期一路涨，吃到了开头，没吃到结尾，这条线本来想做的是价值的想象，结果叠加了情绪的想象，后面确实没吃到。 价值的想象的局限性，其实在9月初做券商的时候，已经意识到了，所以券商弱转强大涨以后，选择减仓飘单，而不是贸然的清仓，也是考虑到后面可能会有情绪的想象在加持： 最终的结果，确实也是如此： 价值的想象和成长的想象，多少都是可以量化的，但情绪的想象，没法量化，因为人性的泡沫能吹多大，根本测算不出来。 这种玩法，跟我们以前玩的不太一样，比如当初做芯片的时候，玩的是士兰微： 题材弱转强，走一段以后，必然转弱，不会特别夸张，硬逻辑的题材，在高位完成换手，等下一轮弱转强。 无论是从时间还是空间的周期算，节奏很清晰，交易也非常顺畅。 但最近的节奏快的一塌糊涂，顺周期的核心票，转弱一天，隔天马上反包，甚至连5日均线都没破，直接翻倍。 这种超级强势的一致性预期，让我想到了曾经的医美： 那时候，市场没多少筹码，所以只是在黄金赛道的核心票里面回补仓位，但是今天的龙虎榜，让我有一种恍惚感： 这么高的位置，机构们买这么多，无非两种可能性，要么回补仓位，但你说高位买医美，白酒，锂电池，可以是看成长，但你买个天然气，怎么成长？ 所以我估计某些机构应该是看到最近量化基金的火热，也下场做量化了。 热点的游戏，总是那么诱人，每次题材走向高潮的时候，所有人都会告诉你：如果错过了，你不仅会落后所有人，还会被逼着用更高的代价买回来。 我当然不会买咯，祝各位追涨的机构们发财！ 盘中有些方向在蠢蠢欲动，比如母机，元宇宙，甚至连种业也在尝试，但是形势逼人，抢不过顺周期。 中秋和国庆的假日预期越来越强烈了，市场大概率还会在前面几个硬逻辑题材里面玩反复，比如有色，化工，钢铁，煤炭，母机，锂电，光风，水电等等。 谈不上鲸落万物生，只有硬逻辑的题材反复轮动。

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