这个方向集体躁动！

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、低位分支。

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【通信/光纤】整体通信板块估值处于历史低位，并且近期中美缓和预期有利于板块估值修复。其中光纤光缆分支，主要是因为中国移动2021年光纤光缆招标将于近日开标，根据部分机构的调研情况来看，报价普遍同比增长50%，光纤光缆核心供应商经过前几年的去产能，总体产能已偏紧，如果这次涨价落地，将进一步印证行业基本面已经触底反弹。

【军工】直接刺激是周末讲话。军工板块基本面还是维持此前的判断，“产业链业绩正在从上游往中下游传导，现金流改善的逻辑正在从下游往中上游传导”：上游材料、元器件基本面比较透明，业绩持续高增；下游主机厂现金流持续改善，业绩放量渐行渐近；中游则正在迎来现金流和业绩的双重改善，部分分支景气度在持续提升。

【游戏】三季度业绩预期相对来说有所改善，预计头部的三家公司（三七互娱、完美世界、吉比特）Q3净利润增速恢复至30%-40%左右，此外，当前板块核心公司估值均在历史低位。

【银行】目前板块静态PB为0.66倍，估值处于历史底部。同时房企流动性问题引发信用风险的预期有所缓解，个别房企的债务风险在近期靴子落地；四季度财政以及信贷投放有望发力，带动经济预期企稳回升，从而推动银行景气度预期改善。

【药店】板块处于近3年估值底部，行业稳定发展，市占率向头部集中。展望三季度业绩，核心公司净利润增速有望超20%，业绩增长稳健。

关于上述讨论的“药店”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。