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被砸懵了...

原创：脱水研报小组脱水研报小组 2021-10-11 - 小 + 大

大家好，我是脱水研报小组的老钱。

今天的盘面想必大家有目共睹，有点刺激，但一点都不精彩。

老粉丝们都知道老钱在国外接受的专业教育，直至今天都还和不少量化机构保持联系。从专业的角度来说，老钱并不反感量化。量化本身只会在某种程度上放大情绪的波段，而不会主导情绪的波动。

但是，这两天下来，连老钱这样自诩冷静平和的人，也对量化产生了怨念。

一般来说，量化以股指期货或者其它场外手段配合在正股上的做多/做空交易，以对冲风险，达到中性收益的目的。

包括很多人在批判的高频交易和“T+0”，除了会制造一些无效的成交额之外，其实对于整个盘面的影响并没有许多人说的那么大。虽然一致性杀跌会比较凶猛，但是随之相对的，一致性做多的力度也会更大。

真正的问题在于，许多量化目前的水平和规模并不匹配。我们的量化行业尚处在开拓期，许多机构的交易策略趋同性都很大，一旦出现情绪走坏，就会出现“多米诺骨牌”式的踩踏型砸盘。

而更加可恨的是，似乎有一些资金，试图引发量化策略的连锁反应，来通过股指期货和其它场外手段来攫取暴利。今天几乎走成庄股图形的富时A50某种程度上也验证了这一说法。

这也是为什么这两天市场上对于量化怨念如此深的原因。

10月8日和今天开盘和尾盘两个时间段，都出现了很明显但不合情理、难以理解的砸盘，这是比较典型的量化手法。而这样的砸盘痕迹过于明显、砸盘的力度过于凶猛，严重破坏了长期以来形成的市场生态。

对应到个股上，就是近期非常让人摸不着头脑的暴涨暴跌。例如说国电南自，前一交易日T字板，今天有资金竞价抢筹高开，理应是弱转强的信号。结果，开盘上攻5秒钟，5分钟就被巨量抛盘直接兑现砸至跌停。

一旦出现这样的一致性抛盘，主观资金的态度其实就跟我们所有个人投资者一样，谁也不知道量化手里有多少筹码，接住这一波，下一波能不能接住也是个问题。

最后下场就是整个短线情绪陷入溃败，资金开始保守、甚至出局离场观望。这也解释了为什么MD电力竞价高开，明显的弱转强反包信号，午后却颓废不起了——整个盘面被砸得溃不成军，短线情绪萎靡不振，成交额也较节前急剧萎缩。

好在，MD电力我们从二板开始就上车，整个波段三五十个点大肉，就算高位博弈失败，对于我们而言也不过是利润回撤。

明天，同为绿电的人气标的银星能源复牌，披露公告，为防止同业竞争，向控股股东发行股份收购其所持有的的风电资产，这理论上应该是一字板预期。

所以，老钱给的策略也很简单。如果明天银星能源如期一字涨停开盘，那么我们可以关注是否能带动资金回流绿电进行修复。

手中的持仓，包括MD电力在内，明天能修复就继续持有，没有修复的迹象就直接止盈离场。等市场找到方向，量化没有办法逐个击破进行收割的时候，我们再回来。

接下来，除非市场重新找到方向，拧成一股绳，不然在混沌期间，各自为战的资金，显然只能被量化收割。

以上，祝好。

更多机会，我们午盘号见~

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