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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、地产、芯片。
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本周前几个交易日主要反映的是周末《碳减排工具来了！》解读的碳减排政策和风光大基地建设预期，因此风电光伏等新能源表现较好。不过在连续反弹多天后，我在周三晚上《重新洗牌！》提示：“新能源大方向已经连续上涨三天，短线上要谨慎了”，随后两天，新能源这个大方向也出现调整。
今天在新能源调整的背景下，市场上涨的主要是两个方向，一是地产产业链，主要原因还是昨晚说的，地产相关会议上的讲话进一步改善了地产产业链的预期；二是芯片，直接刺激是美国芯片出口许可证的相关事件预期。不过本质上还是周内的高低切换，今天上涨的主要都是些低位板块。另外，从周二开始四个交易日北向已经累计净买入超310亿，尤其是今天又买了132亿，这也直接促成了很多大市值白马股的上涨。在本周市场整体调整的大环境下，北向连续大幅净买入，还是值得关注的。地产连续两天大涨，主要原因是近期行业监管政策表述出现积极变化，一是央行、银保监会多次提及维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益，这意味着此前放缓的居民按揭贷款有望加快；二是10月20日称“目前房地产市场合理的资金需求正在得到满足”，“恒大事件以及之前暴雷的房企均是个例，行业整体风险可控，有信心能将风险控制在一定范围内，避免系统性风险的发生”。简单来说，从2020年8月提出三道红线以来，地产一直受到监管政策的高压，近期监管政策表述上出现积极变化，驱动行业预期阶段性修复。另外，对于地产相关产业链来说，三道红线也一直压制着这些产业的预期，包括家电、家居、建材等。本来按规律目前已经进入金九银十，地产相关数据应该是不错的，但实际上9月单月住宅竣工面积同比下跌1.7%，为近几个月首次同比转负，不及预期，所以家电、家居、建材相关板块表现依然低迷。因此如果地产预期有改善的话，对地产上游产业链预期也会有改善。比如在建材领域，防水、涂料等地产需求占比比较高的分支，改善弹性会更大。...... 芯片主要是美国芯片出口许可证发放的预期。不过从目前产业链来看，我觉得完全放开的可能性不大，只能说预期有所提升。
对于中芯国际，由于此前限制半导体设备进口，中芯国际晶圆扩产受阻，如果相关许可发放，将推进核心设备进口，加速中芯晶圆产能建设，国产设备、材料也将受益于芯片产能建设释放的订单需求（今天领涨的也主要是设备和材料）；对于华为，由于此前限制高端芯片代工，华为手机出货大幅下降，产业链配套公司业绩增速放缓，如果相关许可发放，将提升华为手机业务恢复预期，相关产业链核心公司（如射频器件、CIS等）也将同步受益于华为需求的释放。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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