四季度最容易赚钱的赛道

01

市场解读

持股不动就过山车

上周五的市场很一般，1366家上涨，2986家下跌，但北上资金又是持续大买的一天，买了132.82亿

从流入个股上来看，消费股占据绝大多数，夹杂着一些锂电权重，所以周五的行情很清晰：权重领涨，消费赛道领跑，医疗跟随，周期股、小票继续领跌

消费、医疗是我们8月末重点布局的赛道，经历了当时抄底继续下跌套牢的迷茫，也享受了如今向上走趋势的喜悦，一路上来会做T的，估计利润都有25%了，持股不动至少也有10%的利润了

其实每一次艰难的时刻，每一个价值投资的小年，都是财富跃升的机会，2018年在底部充分建仓的朋友，享受到了2019年和2020年收获的喜悦。

同样，如果今年大家抓住了机会，在底部区域充分买入了优质公司的筹码，等明年或者后年，大概率可以获得非常好的回报，投资一定要多一份耐心，内心多一份从容和淡定。

消费类没有明显的周期性，消费和医疗，往往在市场走势不佳的时候出来表现一下，其实消费也受益于通胀有涨价预期。同时，消费经历了一年多的调整，刚刚从大底部走出来，位置相对较低，这也是它当前的一个优势

对农业股、大消费来说，四季度的投资机会，更多是通胀下的被动提价，所以逻辑并不那么顺畅，因此消费白马牢记做T，现在不是主升阶段，还是新能源、消费快速轮动阶段，持股不动就很容易过山车

但是，这种难度的背后，其实也给了更多超额收益的空间，正是因为是结构性的轮涨，其实每天都有很多机会，关键是跌了你敢买，涨了你舍得卖

因为这是主线不够清晰的震荡市，是波动性机会，不是趋势性机会，今天错过了，明天又来了，关键看自己有没有能力把握。

那么，怎么才能把握这种机会呢？

其实对于钱多的股民来说最好的，还是均衡配置。

食品、医疗、医美配一点，锂电、光伏、半导体买一点，哪头拉升减哪头，哪头下沉加哪头。具体操作就是买阴线不买阳线，因为这些股都是机构的地盘，机构就是追跌杀涨

我是没有配锂电、光伏的，仓位有限，我就蹲在消费、医疗，拉升我就减，下跌我就买回来。还有就是板块太多，持股就会多，我看不过来

个股以前分享过：五粮液、洋河、茅台、伊利、妙可蓝多、中国中免、药明康德、正海生物、通策医疗、爱尔眼科、华熙生物...还有很多，自己翻翻以往的文章回顾一下

02

公告掘金

10.22-10.25假期大事精选+解读

1）贵州茅台：第三季度净利126.12亿元 同比增长12%

又重回两位数增速。难怪股价连续小涨，显然有点超出预期的。得益于经销商减少，提高了直销比例在不能提价背景下，茅台业绩要上来，未来经销商比例大概率还会减少。以后平价茅台估计能买到

茅台现在市盈率是48倍，年业绩增速10%~-15%，你们说香不香呢？其实业绩很一般，对于白酒方向做长线配置的朋友建议摆平心态，未来的收益未必很像过去那样高。如果愣是要进来炒短线的，我是不建议的。

因为短期持续上涨可能性不大，三季度末茅台高达17.53万户，比去年底几乎翻倍（10.87万户）。在筹码分散的情况下，不能抱团的茅台更多的是震荡。

2）房地产税真的来了！在部分地区开展房地产税试点。时间期限为5年

房产税势在必行，从居民资产配置的角度，风水轮流转...资本市场、财富管理或成为新蓄水池，开启黄金的十年二十年！从中美居民资产结构看，股市还有很大的潜力。

另外房地产税征收后，房价上涨势头得到抑制，有望释放老百姓的消费需求。对大众消费来说也是利好的。

多说一句，消费股的其他逻辑是PPI正在向CPI传导。

因为现在PPI和CPI的剪刀差已经达到了非常极端的地步，这样的情况必然不可持续。

根据历史经验，PPI一定会向CPI传导，原材料的上涨最终一定会传给消费者。另外高层也在通过各种手段来刺激消费。

近期海天味业、安琪酵母先后宣布涨价，本周恰恰食品也宣布提价。接下来，CPI很有可能见底回升。

消费的预期底已经形成，四季度以及明年上半年应该都会有不错的表现。咱继续吃肉

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