储能新分支

压缩空气储能：相关公司概况

短期，压缩空气储能项目陆续投放，关注行业相关或可受益公司

1、背景，压缩空气储能项目陆续投放

1）近期，我国自主研发的首套10兆瓦先进压缩空气储能系统，经过4000个小时的试验运行，日前在贵州毕节正式并网发电，标志着我国在电力储能技术领域取得了重大进展。这套先进压缩空气储能系统技术和设备均由我国自主研发。

在夜间用电负荷低谷时，用电把空气压缩储存起来，在白天用电高峰时，再将高压空气释放出来带动发电机发电。每天最多能发4万度的电，相当于3000户家庭一天的用电量。起到了电网调峰的作用。

2）9月30日，由中盐集团控股、华能和清华大学参股建设的江苏金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目并网试验成功，装机容量一期60MW，二期350MW，远期规划1GW，该站由清华大学牵头，中盐集团提供盐穴；

2、压缩空气储能系统

1）压缩空气储能是一种大规模的物理储能方式，可以解决光伏和风电等不稳定可再生能源发电并网难的问题，提高其能源利用率；包括盐穴压缩空气储能和液态空气储能等；目前，比较受关注的是盐穴压缩空气储能；

2）盐穴就是盐矿开采后留下的矿洞，体积巨大且密封良好，稳定性高的天然优势，可为压缩空气储能提供优良的储气条件。高温高压下的盐具有将裂缝条下自动愈合的特点，一段时间后地下盐穴就能够成了很好的密封储存库；利用盐穴进行空气压缩储能，是一种新的储能技术；

3）在盐穴资源领域主要有中盐集团（暂未上市），另外有雪天盐业和云南能投，可参考相关公司表格；

4）空气储能与抽水蓄能比较

3、政策端：“十四五”规划和2035年远景目标纲要中明确指出在氢能与储能等前沿科技和产业变革领域，组织实施未来产业孵化与加速计划，谋划布局一批未来产业。其中提出要实施电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能等储能示范项目。

相关公司

（部分资料来自投资者调研）

储能消防：消防安全+储能

关注原因:中线，新能源行业发展迅速，储能空间巨大，随着行业发展壮大，储能消防有望持续受益；周末南京一大学实验室爆炸，各场所消防装备面临严查。

1、储能消防事故时有发生。今年4月17日，北京丰台一储能电站火灾致2名消防员牺牲。7月30日，特斯拉澳洲最大储能电站今日发生火灾燃烧24个小时，该电池储能项目储能容量为300MW/450MWh，为澳大利亚目前最大的电池储能项目。储能电站作为近年来发展较快的新能源技术之一，可以有效满足电力系统的新能源大规模接入需求，有灵活调节的优势，电化学储能电站是比较常见的一类储能电站，但随着储能电站项目的建设和应用，其火灾危险性也逐渐显现，磷酸铁锂穿孔容易自燃，然而钠离子电池储能还没大规模铺开，在新能源发展如此迅速的当下，储能消防尤为重要。

2、储能电站安全管理办法将强制实施。今年8月底，国家发展改革委、国家能源局组织起草了《电化学储能电站安全管理暂行办法（征求意见稿）》，后续强制实施。系统设计缺陷、运营管理不规范、消防保护不完备是影响较大的安全因素，在电化学储能电站的设计规范中，缺少针对性强的消防设计要求，基本按照通用工业建筑设计，并且储能系统标准中的电池性能指标模糊、应急处置和救援措施要求偏低，导致监管易出现疏漏，因此相关办法出台能提升专业度。

3、储能电站易发生火灾。当电池过充过放、过热、机械碰撞等内外部因素影响下，容易引起电池隔膜崩溃和内部短路，从而导致热失控。如果热失控在电池模组内发生传播，会导致系统的火灾事故的发生。电池采用的电解液有机溶剂多为可燃易燃液体，又增加了其发生火灾的隐患。此外，储能电站电池充放电频繁、电池梯次利用等自身特点也会在一定程度上增大火灾风险。随着储能电站服役期增加，部分储能系统充放次数逐渐接近设计次数，锂电池组达到其使用寿命，其消防安全问题将会逐步显现。

4、相关公司

（部分资料来自网络公开资料）

天然石墨：宁德时代大规模导入

关注原因：短线。宁德时代开始大规模导入天然石墨，后续国内其他采取硬壳的电池厂，包括圆柱、方壳、刀片负极皆有可能采取天然+人造掺混方案，天然石墨行业将迎来增速。

一、事件刺激:10月25日券商调研报告显示，宁德时代2021年下半年开始导入天然石墨，10月份使用量已上千吨，预计11月份需求量进一步爬升到2000吨以上，在负极占比提升至10%以上，且五大基地皆有使用，说明宁德时代动力和储能电池等皆导入了天然石墨。

二、石墨行业增速释放。天然石墨、人造石墨，因经过石墨化处理，杂质少、循环性能强，是锂电池的主要负极材料，占比高达80%以上，根据高工锂电数据，全球 2020 年天然石墨、人造石墨负极材料出货量占比接近100%，是目前主要锂电负极材料。天然石墨负极具有极高的性价比，此次宁德时代大规模导入天然石墨预计是以4:6或5:5的比例掺杂人造石墨使用，且主要用在铁锂电池。经测算预计宁德时代明年天然石墨需求量在5-6万吨，占负极需求20%，如假设宁德电池产量中70%铁锂占比、40%天然石墨掺杂率，即70%的铁锂电池负极采用天然+人造方案，预计带来的成本降幅超过5亿。假设宁德时代今年150Gwh电池产量，明年300Gwh电池产量，即21、22年天然石墨需求为14.4、24万吨，22年需求增速为74%。

1）随着宁德时代导入天然石墨的示范性，国内其他采取硬壳的电池厂，包括圆柱、方壳、刀片负极皆有可能采取天然+人造掺混方案，预计人造石墨在负极市占率从超过80%回落到70%左右，天然石墨提升至30%。

三、天然石墨降本明显。今年受能耗双控影响，石墨化加工费从年初的1.4万/吨涨到2.6万/吨，石墨化占人造石墨成本超50%，从而推升人造石墨价格。而天然石墨一般不需要石墨化，能耗较低，同等容量天然石墨比人造石墨便宜1万以上，且随着石墨化价格持续提升，价差继续拉大。值得注意的是，天然石墨由于表面缺陷较多、与电解液相容性比较差，因此循环寿命较差，且膨胀系数大。但随着这几年天然石墨改性工艺的进步，像贝特瑞第三代天然石墨，通过人造化改性，性能提升，已接近人造石墨的性能。且随着电池厂技术进步，电解液配方改进，循环寿命得到较好提升。

四、宁德时代CTP电池和比亚迪刀片电池的技术创新，有效的解决了磷酸铁锂正极相对高镍三元克容量的不足。在中低端家用新能源乘用车中，CTP 和刀片电池性价比绝对优于三元正极电池，以目前特斯拉Model3 磷酸铁锂标准的参数数据可以看出虽然替换了原先搭载的三元电池，但续航里程不减，实现了低价高性能的产品替代，铁锂有望近一步踏入低端乘用车市场。当前我国储能电池主要采用磷酸铁锂技术，未来储能市场成本为王，低成本的磷酸铁锂趋势加强，天然石墨市场空间将保持较快增长。

五、相关个股:

(部分资料来自德邦调研、申万宏源、安信证券研报)

气凝胶：产业化突破瓶颈，建筑、锂电应用提速

关注原因：短线，两办发文要求推动气凝胶等新型材料研发应用，推动绿色节能建筑发展。中长线，二氧化硅气凝胶是迄今为止保温性能最好的材料，在建筑和交通领域的应用有望提速。

1、事件驱动：中共中央、国务院印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》于10月24日正式发布。具体提出了十条实现“双碳”目标的具体举措，其中包括推动气凝胶等新型材料研发应用。此外，10月21日两办印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，大力推广超低能耗、近零能耗建筑，发展零碳建筑。

2、气凝胶是一个物相状态，包括碳化物、氧化物、金属、非氧化物、半导体等多种材料都可以制作成气凝胶，各种气凝胶结构、性质不同。凭借极轻、隔热、最低介电常数等硬实力被誉为“改变世界的十大神奇材料”之一。可应用于航空、军工领域，随着技术进步，气凝胶的发展向工业领域、民用领域拓展，比如石油化工领域、交通领域。

3、在建筑领域：现有的保温材料或隔热能力不够理想，或达到理想效果厚度太厚、太重，也有一些隔热能力较好的材料但阻燃能力不佳，容易引发房屋火灾。而气凝胶既可以作为现有保温材料的升级替代，同时兼顾防火、隔声等功能，有望颠覆建筑保温材料现有格局。

4、在电池领域：目前锂离子动力电池组热失控事故时有发生，阻止热失控电芯向电池其他系统传热是主要解决思路。气凝胶毡具有防火、隔热、阻燃的特性，而且质感柔软、易于加工，是非常理想的预防材料；另外在热电池应用领域，气凝胶作为热电池保温筒的隔热材料能够解决多领域对热电池的高性能、长寿命的要求。目前新开发的气凝胶玻纤毡能够将电池包高温耐受能力提高至800℃以上，大大提高电池的耐热性。

5、产业链加速突破瓶颈，气凝胶性价比大幅提高。

制约气凝胶产业化主要有两个问题——原料成本高、干燥技术困难。原料包括四氯化硅、硅酸钠等无机硅源和正硅酸甲酯、正硅酸乙酯等硅烷交联剂为代表的有机硅源。干燥技术包括超临界干燥和常压干燥。如今两者都取得进展。一方面，部分公司的超临界干燥法气凝胶工艺技术已经较为成熟，尤其是关键设备制造方面建立了壁垒；另一方面在多晶硅高速发展的同时，副产品四氯化硅供应增加，四氯化硅既是生产气凝胶的无机硅源，也是有机硅源的原料供应，原料产能增加有望带来成本下降。此外，常压法干燥技术也有一定进展，常压法对原料适应性更强，综合成本下降空间值得想象。

6、市场空间：根据IDTechEX报告，目前气凝胶下游需求结构有56%来自油气项目，18%用于工业隔热，9%用于建筑建造，8%用于交通。而在2026年，将有14%用于建筑，而交通领域的需求将增至13%。机构测算十四五期间，仅汽车增量需求及工业管道存量替代两项，将使气凝胶市场规模由约9亿元增长至2025年的64-77亿元，实现六倍以上增长；到2030年将达到二百亿元级市场规模。如考虑在建筑建材、航天军工、日常生活等其他领域气凝胶需求增长，以及碳中和加速带来爆发性增长，市场规模增长空间会更大。

7、二氧化硅气凝胶：迄今为止保温性能最好的材料。气凝胶凭借极低的体积密度及纳米网格结构的弯曲路径阻止了气态和固态热传导的同时，由于其孔径尺寸低于常压下空气分子平均自由程，气凝胶空隙中的空气分子近似静止，从而空气的对流传热得到限制，趋于“无穷多”的空隙壁使热辐射降至最低。气凝胶完美对抗了三种热的传递方式，导热系数甚至达到0.013W/m.K以下，比常温下静态空气0.025W/m.K还低。

8、韭菜公社梳理相关标的如下，欢迎在评论区补充。

（华安证券、公司公告）

国产人工角膜：首个拿到生产许可证

关注原因：中长期，近期国产人工角膜首个拿到生产许可证，实现了国产人工角膜零的突破，可以在一定程度上缓解我国角膜供体缺乏现状，关注或可获益公司

1、背景：近日，由中华医学会眼科学分会角膜病学学组组长、山东省眼科医院院长史伟云领衔研发的我国首个国产人工角膜“领扣型人工角膜”已经获得三类医疗器械生产许可证，这意味着此前被临床医生认为是“复明绝症”的角膜盲患者有了重见光明机会；

此款人工角膜，历时9年研发成功的一款人工角膜，具有自主知识产权，实现了国产人工角膜零的突破。 

2、角膜病是我国第二位致盲眼病

角膜病是我国第二位致盲眼病，我国角膜病致盲患者约400万多名，并且每年新增10万多病例；角膜盲患者复明的唯一手段是角膜移植，近年来我国角膜移植手术量增多，技术水平也明显提高，但目前角膜供体来源极度缺乏成为限制角膜手术普及的最大难题；

本次研发的产品完全由人工材料制成的特殊屈光装置，适用于因角膜移植高危排斥等因素不能行常规角膜移植术的患者，对适用范围内特殊角膜盲人群患者具有重要的临床意义，可以在一定程度上缓解我国角膜供体缺乏现状；

3、可避免手术免疫排斥

临床上有15％左右的角膜盲患者是因为遭受严重角膜化学伤或热烧伤后导致角膜完全被破坏，或是多次人体角膜移植失败，或是由于免疫造成角结膜和泪液分泌有问题，角膜被大量新生血管覆盖。这些患者如进行传统的人体角膜移植术，会造成术后免疫排斥反应，导致手术成功率极低。植入人工角膜是这类患者唯一的选择。一方面，人工角膜移植术后不会因为免疫排斥而导致手术失败，另一方面，人工角膜移植后获得的视觉效果会比人体角膜供体移植更好。

相关公司

（部分资料来自科学网）

市场情况更新

用户ID：048SPT

1、本周基本上是共建主线—出现缺口—寻找左底的结构。具有长逻辑的好的公司沉淀筹码后在跨年行情周期里会继续创新高。

2、公募在连续多周流入后开始缓慢流出，北上进入扫货银行、白电等。整体维护拉锯的状态。细分来看，北上依然是继续买入电新，从左侧买到右侧。同时开始买入整车和稀土，全面为跨年行情做准备。

3、如果本周指数进入震荡或出现缺口再次推倒重来，期间次新股破发带来的交易性共振机会可以关注下。从基本面角度德昌股份非常便宜 ，今年3个亿左右净利润的扫地机器人，目前才只有15倍PE左右，而科沃斯50倍PE。300情绪方面最低价读客文化，最低C市值C邵阳，最低近端市值大地海洋，腰斩且最低市值嘉益股份都是可以看看的方向。

特斯拉星链计划

用户ID：异动韭菜

1、10月24日《每日电讯报》报道，埃隆·马斯克的星链计划（Starlink）正在考虑与沃达丰集团（Vodafone Group Plc）合作，在英国扩大其卫星宽带服务。

2、相比5G存在的限制，6G采用卫星+地面基站混合的方式，室内采用地面基站增强信号，室外则连接卫星信号，这能够使得全球卫星与地面无线设备进行互联，即便是渺无人烟的沙漠、海洋，6G都能做到全面的信号覆盖。

3、特斯拉星链计划：该计划预计将从2019年到2024年向宇宙中发射1.2万颗卫星，构成庞大的“星链”网络提供互联网服务，其中1584颗卫星将部署与地球上空的近地轨道。

4、概念股：天银机电、中海达、华力创通、合众思壮、超图软件、欧 比 特、康拓红外、新朋股份、能科股份、北斗星通、中国卫星。

锂电池隔膜上游挖掘

用户ID：叠叠高

1、锂电池隔膜的主要原材料为二氯甲烷，白油以及PE。

2、二氯甲烷用于做锂电隔膜萃取液，二氯甲烷从9月初3500元/吨上涨至目前8500元/每吨。

3、白油可用于锂电隔膜片拉伸，白油价格已从9月初6000元/吨上涨至目前7600元/吨。

4、二氯甲烷相公司的鲁北化工、巨化股份；白油相关公司博汇股份、茂化实华。