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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、三季报、医美。
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市场继续下跌，情绪比较低迷，指数下跌1%左右，3400只个股下跌，中位数跌1.8%。其中一个原因可能和近期新股频繁破发有关：近一周以来，几乎每天都有新股破发，尤其是今天刚上市的辽宁成大，发行价110元，今天收盘只有80元，下跌27%，中一签500股的话，一天亏15000。新股频繁破发，直接影响市场情绪，同时也引发市场对打新资金减少的担忧。从板块上看，近期连续上涨的主线新能源方向今天也出现冲高回落，其中磷化工指数下跌5%。今天逆市上涨的主要是有三季报业绩超预期支撑的个股，板块上看主要有食品饮料、小家电等，典型的是千禾味业（调味品），三季度业绩下滑幅度好于预期，所以今天开盘就涨停。昨天大涨的火电，和今天逆势上涨的食品饮料小家电，有一个共性：三季报业绩都比较差，但同时三季度大概率也是业绩阶段性最差的时候，后面有改善的预期。结合各板块基本面以及最新的三季报业绩，我大致梳理了下类似的有“否极泰来”预期的分支：
【休闲食品】由于社区团购分流、去年高基数、原材料成本上升、终端消费需求较弱，休闲食品前三季度业绩普遍承压，但是随着目前各公司主动布局社区团购渠道、高基数效应减弱，休闲食品公司基本度过了最艰难的时刻。
【调味品】由于年初以来行业渠道库存较高以及上游原材料、包材价格大幅上涨、社区团购渠道分流，调味品企业三季度业绩整体表现一般。随着渠道库存逐步回归正常，以及原材料、包材价格上涨趋缓甚至高位回落，预计调味品企业已经基本过了盈利情况最差的季度。
【厨房小家电】由于年初以来原材料价格上涨明显、海运运费价格居于高位、去年小家电超前消费等原因，导致厨房小家电企业的前三季度业绩下滑明显。随着目前海运价格和原材料价格均有所下降，且明年高基数效应将消失。
【汽车及零部件】受缺芯影响汽车销量下滑较多，汽车及零部件企业三季度业绩普遍较一般。随着缺芯缓解及传统旺季的到来，预计四季度汽车销量将环比改善，另外车企补库存也有利于降低汽车及零部件企业生产成本。【光伏组件】由于硅料供需偏紧以及限电限产影响导致硅料成本端工业硅价格快速上涨(占比近4成)，硅料价格持续上涨导致组件价格突破2元/w，大幅压缩下游电池片、组件利润。10月以来，工业硅价格下滑，以及四季度大概15万吨左右硅料产能将陆续投产，组件环节盈利有望迎来修复。【火电】由于年中以来上游动煤成本大幅提升，火电企业三季度业绩普遍深度亏损，但是随着后续煤炭价格见顶回落、电力价格上浮，火电企业已经基本过了盈利情况最差的季度，后续业绩改善的概率较大。...... 今明两天，三季报还将密集披露。今天次条研讯详细总结了医美行业的三季报业绩，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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